Le bénéfice trimestriel de Goldman Sachs progresse grâce à la bonne tenue des actions
par Saeed Azhar et Pritam Biswas
13 octobre (Reuters) - Goldman Sachs GS.N a annoncé mardi une hausse de son bénéfice au troisième trimestre, grâce à une activité de fusions-acquisitions restée stable et à la volatilité des marchés liée au conflit au Moyen-Orient, qui a stimulé les revenus liés aux actions du géant de Wall Street.
Les marchés boursiers américains ont connu une forte volatilité au cours du trimestre, sous l’effet de la hausse des taux d’intérêt décidée en septembre par la Réserve fédérale, de la hausse des coûts du carburant et d’une vague de ventes massives sur les valeurs du secteur des semi-conducteurs. Les investisseurs ont procédé à des remaniements agressifs de leurs portefeuilles, ce qui s’est traduit par une hausse des revenus des salles de marché des banques.
L'activité actions a enregistré une hausse de 72 % de son chiffre d'affaires trimestriel, à 6,44 milliards de dollars. En revanche, le chiffre d'affaires de l'activité titres à revenu fixe, devises et matières premières s'est établi à 3,47 milliards de dollars, en baisse de 1 % par rapport à l'année précédente.
L'activité FICC de Goldman Sachs a connu une forte volatilité cette année. Le chiffre d'affaires net a bondi de 32 % au deuxième trimestre, mais avait chuté de 10 % au premier trimestre, lorsque son activité de taux d'intérêt avait été frappée par la volatilité liée à la guerre en Iran.
Le directeur général David Solomon a déclaré que la banque s'attendait à des résultats en baisse pour le secteur FICC au troisième trimestre.
"Malgré la complexité et l’incertitude qui règnent actuellement dans le monde, nous restons très bien positionnés pour continuer à répondre aux attentes de nos clients", a déclaré M. Solomon dans un communiqué.
Le bénéfice total s'est élevé à 5,29 milliards de dollars, soit 17,01 dollars par action, pour le trimestre clos le 30 septembre. À titre de comparaison, il s'élevait à 4,10 milliards de dollars, soit 12,25 dollars par action, il y a un an.
L'action de la banque d'investissement a progressé d'environ 1,7 % depuis le début de l'année 2026, sous-performant son principal concurrent Morgan Stanley MS.N ainsi que l'indice S&P 500 .SPX.
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LA BANQUE D’INVESTISSEMENT TIENT BON
La division de banque d’investissement de Goldman a surmonté un bref ralentissement des opérations, les fusions-acquisitions ayant chuté de 41 % au troisième trimestre par rapport aux trois mois précédents, pour s’établir à 993 milliards de dollars, passant sous la barre des 1 000 milliards de dollars pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2025, selon les données de LSEG.
Les commissions de banque d’investissement ont augmenté de 21 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 3,22 milliards de dollars. Goldman a résisté au ralentissement général du marché grâce à une hausse des souscriptions de titres de dette et d’actions, ainsi qu’à une progression de 18 % de ses revenus de conseil.
La banque d’investissement a agi en tant que co-chef de file pour l’offre d’actions d’Intel INTC.O d’un montant de 23 milliards de dollars et en tant que coordinateur mondial pour l’offre américaine de SK Hynix 000660.KS d’un montant de 26,5 milliards de dollars (link).
Elle a également conseillé les Yankees de New York dans le cadre d’un accord de financement de 2,6 milliards de dollars avec des filiales d’Apollo Sports Capital, ainsi que Nvidia NVDA.O concernant son investissement de 3,5 milliards de dollars (link) dans MediaTek 2454.TW.
En glissement trimestriel, en raison d’une activité soutenue au deuxième trimestre, les commissions de banque d’investissement ont baissé de 5 %.
CRÉDIT PRIVÉ SANS STRESS
Le fonds de crédit privé de Goldman Sachs a indiqué en septembre que les demandes de retrait des investisseurs avaient encore ralenti lors de l’offre publique de rachat du troisième trimestre, maintenant ce chiffre sous le seuil maximal de 5 % pour le deuxième trimestre consécutif, alors que d’autres acteurs du crédit privé ont dû faire face à des demandes de rachat.
Les sociétés de crédit privé subissent la pression d’investisseurs cherchant à retirer leurs capitaux, motivés par la crainte que l’intelligence artificielle ne perturbe les entreprises de logiciels de leur portefeuille.
Toutefois, les demandes de retrait auprès des principaux fonds ont ralenti au troisième trimestre, les gestionnaires d’actifs ayant résorbé les retards accumulés et le moral des investisseurs s’étant redressé.
La division de gestion d’actifs et de patrimoine, qui héberge le fonds de crédit privé de la banque, a enregistré une hausse de 14 % de son chiffre d’affaires, marquant ainsi un nouveau trimestre solide. Cela a contribué à une augmentation de 23 % du chiffre d’affaires total, qui s’est établi à 18,68 milliards de dollars.
La banque a développé ses activités de gestion d’actifs et de patrimoine ces dernières années afin de générer des bénéfices plus réguliers et de réduire sa dépendance vis-à-vis de ses divisions de négoce et de banque d’investissement, caractérisées par une forte volatilité.
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