Según algunas fuentes, BP tiene el ojo puesto en los activos de Devon Energy en el marco de sus renovadas ambiciones de fusiones y adquisiciones en EEUU

Por David French y Arathy Somasekhar

NUEVA YORK/HOUSTON, 24 sept (Reuters) - BP BP.L está barajando la posible adquisición de las operaciones de Devon Energy en DVN.N, en el sur de Texas, como parte de los renovados esfuerzos de la supergigante británica por ampliar su cartera de activos de esquisto en Estados Unidos, según han afirmado personas familiarizadas con el asunto.

Tras años dando prioridad a las inversiones en energías renovables y a una gran rotación en la dirección —que ha incluido cinco consejeros delegados desde 2020—, la empresa con sede en Londres ha vuelto a una estrategia que sitúa su negocio tradicional de petróleo y gas en el centro.

Tras la incorporación de Meg O’Neill (link) como consejera delegada en abril, BP ha accedido a la sala de datos de un pequeño número de activos de esquisto puestos a la venta por sus propietarios, lo que le permite acceder a información confidencial facilitada a los posibles compradores para que puedan evaluar las ventajas de una operación, según seis fuentes.

BP se ha centrado principalmente en activos productores de petróleo, con valoraciones de entre 2 000 y 5 000 millones de dólares, según tres de las fuentes.

Entre ellos se encuentra el activo de Devon Energy en Eagle Ford, cuya sala de datos se abrió a finales de agosto, según tres de las fuentes. Los analistas de TPH, la división energética del banco boutique Perella Weinberg Partners PWP.O, señalaron en una nota el miércoles que el activo podría tener un valor de alrededor de 4.500 millones de dólares.

Las fuentes advirtieron de que el acceso a una sala de datos no garantiza que BP vaya a comprar un activo, ni siquiera a presentar una oferta formal por él. Además, hablaron bajo condición de anonimato para poder comentar deliberaciones privadas.

BP se negó a hacer comentarios. Devon no respondió a una solicitud de comentarios.

BPX ENERGY

Las operaciones de BP en el sector del esquisto de EEUU se agrupan en su unidad BPX Energy, con activos en las cuencas de Eagle Ford, Permian y Haynesville, que se extienden por Texas y Luisiana. La producción en el segundo trimestre fue de unos 545 000 barriles equivalentes de petróleo al día (boepd), de los cuales su actual yacimiento de Eagle Ford aportó aproximadamente 205 000 boepd, según una presentación de agosto.

La empresa tiene como objetivo alcanzar más de 650 000 boepd en BPX para 2030, según la página web de BP.

A pesar de su giro estratégico de vuelta al petróleo y el gas —anteriormente supervisado por Albert Manifold antes de que fuera destituido como presidente y sustituido de forma permanente a principios de este mes por Ian Tyler (link) —, BP ha dedicado los últimos 18 meses a reducir su deuda y a alcanzar el objetivo de desinversión de 20.000 millones de dólares (link).

Aunque ha llevado a cabo algunas operaciones de adquisición durante ese tiempo, incluido el interés mostrado por comprar una participación mayoritaria en el yacimiento de Shenandoah (link) en el Golfo de México, BP había estado prácticamente ausente de las salas de datos sobre el esquisto, lo que hace que su reaparición en las últimas semanas como posible comprador sea notable, según afirmaron tres de las fuentes.

La compra de activos cercanos a su área de presencia actual sería lógica, según cuatro de las fuentes, dado el potencial de ahorro de costos y el conocimiento que tiene BP de la geología local.

Parte de los activos de Devon en Eagle Ford se gestionaban en el marco de una empresa conjunta entre la compañía y BP hasta la disolución de la sociedad en 2025.

DESINVERSIÓN DE DEVON

Devon está poniendo a la venta tanto sus terrenos de Eagle Ford como los de la cuenca del río Powder, en Wyoming, según las fuentes, como parte de una revisión de la cartera (link) llevada a cabo tras su fusión de 58 000 millones de dólares con Coterra Energy. Los activos de Eagle Ford comprenden unas 90 000 acres netos y produjeron alrededor de 77 000 barriles equivalentes de petróleo al día (boepd) en el segundo trimestre, según la página web de Devon.

Esta iniciativa se produce en un momento en que los activos energéticos estadounidenses han ganado atractivo para los compradores, ya que pueden seguir operando incluso mientras el conflicto en Oriente Medio sacude los mercados mundiales del petróleo. La tensión hizo que el crudo volviera a superar los 100 dólares por barril la semana pasada, lo que beneficia a los vendedores debido al aumento de los precios.

Por el contrario, la volatilidad del mercado dificulta que compradores y vendedores se pongan de acuerdo sobre las valoraciones, ya que los compradores quieren evitar dar la impresión de estar pagando un precio inflado. Como consecuencia, las operaciones relacionadas con activos de producción estadounidenses se han desplomado en los últimos meses (link).

Esta incertidumbre se refleja en las valoraciones potenciales del activo de Devon en Eagle Ford. Los analistas de TPH lo valoraron en 4.500 millones de dólares, pero las fuentes apuntaban a un rango comprendido entre los 3.500 millones y aproximadamente los 4.000 millones de dólares.

Devon también se enfrenta a la presión de los accionistas activistas TOMS Capital (link) y Kimmeridge Energy Management (link) para que mejore sus resultados y se deshaga de activos.

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