Según algunas fuentes, BP estudió la posibilidad de adquirir los activos de Devon en Eagle Ford

Por David French y Arathy Somasekhar

NUEVA YORK/HOUSTON, 25 sept (Reuters) - BP BP.L estudió una posible operación para adquirir las operaciones de Devon Energy DVN.N en el sur de Texas, según afirmaron cuatro fuentes familiarizadas con el asunto, y una de ellas añadió que la empresa ha desistido ahora de dicha operación.

Tras años dando prioridad a las inversiones en energías renovables, y tras una sucesión de cambios en la dirección que incluyó a cinco directores generales desde 2020, BP, con sede en Londres, ha vuelto a una estrategia que sitúa su negocio tradicional de petróleo y gas en el centro.

Desde que Meg O’Neill (link) asumió el cargo de directora ejecutiva en abril, BP ha accedido a la sala de datos de un pequeño número de activos de esquisto puestos a la venta, lo que le ha permitido acceder a información confidencial facilitada a los posibles compradores para que puedan evaluar las ventajas de una operación, según seis fuentes.

Entre ellos se encontraba la sala de datos del activo de Devon en Eagle Ford, que se abrió a finales de agosto, según cuatro de las fuentes. Los analistas de TPH Research señalaron en una nota el miércoles que el activo de Devon podría tener un valor de unos 4.5 mil millones de dólares.

Sin embargo, tras estudiar las ventajas de una operación, BP decidió retirarse, según afirmó una de las fuentes familiarizadas con el asunto.

Las acciones de BP cayeron un 3,4 % el viernes, mientras que las de Devon cerraron con una subida del 1,8 % el jueves. Devon ha subido alrededor de un 34 % este año, según datos de LSEG.

Las fuentes advirtieron de que acceder a una sala de datos no garantiza que BP vaya a presentar una oferta formal por un activo. Hablaron bajo condición de anonimato para comentar deliberaciones privadas.

«BP ha sido muy clara respecto a sus cinco prioridades, entre las que se incluye un claro enfoque en el fortalecimiento del balance; esta prioridad se mantiene sin cambios, junto con nuestro compromiso de mantener la disciplina de capital», afirmó BP en un comentario enviado por correo electrónico. Las demás prioridades incluyen la simplificación de su cartera, la excelencia operativa y una toma de decisiones más rápida con mayor rendición de cuentas.

Devon no respondió a una solicitud de comentarios.

BPX ENERGY

Las operaciones de BP en el sector del esquisto de EEUU se agrupan en su unidad BPX Energy, con activos en las cuencas de Eagle Ford, Permian y Haynesville, que abarcan Texas y Luisiana. La producción en el segundo trimestre se situó en torno a los 545 000 barriles equivalentes de petróleo al día (boepd), de los cuales su actual producción en Eagle Ford fue de aproximadamente 205 000 boepd, según una presentación de agosto.

La empresa tiene como objetivo alcanzar más de 650 000 boepd en BPX para 2030, según la página web de BP.

A pesar de su giro estratégico de vuelta al petróleo y el gas —supervisado anteriormente por Albert Manifold antes de que fuera destituido como presidente y sustituido de forma permanente a principios de este mes por Ian Tyler (link) —, BP ha dedicado los últimos 18 meses a centrarse en reducir la deuda y alcanzar un objetivo de desinversión de 20 000 millones de dólares (link).

Aunque ha llevado a cabo algunas operaciones de adquisición durante ese tiempo, entre ellas mostrar interés en comprar una participación mayoritaria en el yacimiento de Shenandoah (link) en el Golfo de México, BP había estado prácticamente ausente de las salas de datos sobre esquisto, lo que hace que su reaparición en las últimas semanas como posible comprador resulte notable, según indicaron tres de las fuentes.

La compra de activos cercanos a su área de presencia actual sería lógica, según cuatro de las fuentes, dado el potencial de ahorro de costos y el conocimiento que tiene BP de la geología local.

Parte de los activos de Devon en Eagle Ford se gestionaban a través de una empresa conjunta entre la compañía y BP hasta la disolución de la asociación en 2025.

DESINVERSIÓN DE DEVON

Devon está poniendo a la venta tanto sus terrenos de Eagle Ford como los de la cuenca del río Powder en Wyoming, según las fuentes, como parte de una revisión de la cartera (link) llevada a cabo tras su fusión de 58.000 millones de dólares con Coterra Energy. Los activos de Eagle Ford consisten en unas 90.000 acres netas y produjeron alrededor de 77.000 boepd en el segundo trimestre, según la página web de Devon.

Esta iniciativa se produce en un momento en que los activos energéticos estadounidenses han ganado atractivo para los compradores, ya que pueden seguir operando incluso mientras el conflicto en Oriente Medio sacude los mercados mundiales del petróleo. La tensión hizo que el crudo volviera a superar los 100 dólares por barril la semana pasada, y los precios más altos benefician a los vendedores.

Por el contrario, la volatilidad del mercado dificulta que compradores y vendedores se pongan de acuerdo sobre las valoraciones, ya que los compradores quieren evitar la percepción de estar pagando un precio inflado. Como consecuencia, las operaciones relacionadas con activos de producción estadounidenses se han desplomado en los últimos meses (link).

Esta incertidumbre se refleja en las valoraciones potenciales del yacimiento Eagle Ford de Devon. Los analistas de TPH Research lo valoraron en 4.500 millones de dólares, pero las fuentes apuntaban a un rango comprendido entre los 3.500 millones y aproximadamente los 4.000 millones de dólares.

Devon también se enfrenta a la presión de accionistas activistas como TOMS Capital (link) y Kimmeridge Energy Management (link) para que mejore sus resultados y se deshaga de activos.

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