MERCADOS MUNDIALES-Las bolsas mundiales suben y los bonos se mantienen estables ante la caída del petróleo a la espera de los datos de empleo de EEUU
Por Samuel Indyk y Stella Qiu
LONDRES, 2 oct (Reuters) - Las bolsas mundiales subieron el viernes, a medida que se atenuaba la fuerte volatilidad en los mercados de bonos y divisas y caían los precios del petróleo, a la espera de los datos clave sobre el empleo en EEUU que podrían marcar las expectativas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Reserva Federal.
En Europa, los precios de los bonos soberanos a más largo plazo subieron durante la jornada, aunque los de los países más endeudados, como Francia e Italia, se quedaron por detrás de las subidas registradas en Alemania, lo que refleja la creciente demanda de los inversores de protección frente al aumento de los riesgos fiscales.
El rendimiento alemán a 10 años , referencia de la zona del euro, bajó 10 puntos básicos el viernes, ya que los inversores prefirieron la relativa seguridad de los bonos alemanes frente a los de otros países de la zona del euro. Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios.
En Francia, el rendimiento a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,939 %, lo que amplió la diferencia entre los rendimientos alemanes y franceses a más de 150 puntos básicos, el nivel más amplio desde la crisis de la deuda de la zona del euro en 2011.
«Todavía no lo calificaría de crisis, pero parece que tiene potencial para convertirse en una», afirmó George Lagarias, economista jefe de Forvis Mazars.
«Si esto se prolonga un par de semanas más, entonces hablaremos de una crisis en el mercado de bonos».
Los mercados de bonos mundiales han sufrido una ola de ventas sostenida en las últimas semanas, ya que la guerra de EEUU e Israel contra Irán (link) ha vuelto a impulsar al alza los precios de la energía, lo que complica las perspectivas de inflación y ejerce una presión adicional sobre unas finanzas públicas ya de por sí al límite.
Sin embargo, los precios del petróleo cayeron el viernes, lo que supuso un cierto respiro para las acciones y los bonos, ya que el mercado energético volvió a centrarse en los indicios de recuperación del suministro procedente de Oriente Medio y los países de la UE debatieron una propuesta para liberar reservas adicionales de gasóleo (link).
Los futuros del crudo West Texas Intermediate de EEUU cayeron un 3,8 %, hasta los 89,34 dólares por barril. Los futuros del crudo Brent bajaron un 2,5 %, situándose por debajo de los 100 dólares por barril, mientras que los futuros europeos del gasóleo —un referente para los precios del gasóleo— cayeron alrededor de un 5 %, hasta los 1 382,75 dólares por tonelada métrica.
LA ATENCIÓN SE CENTRA EN LAS CIFRAS DE EMPLEO
Ahora todo dependía de los datos del mercado laboral estadounidense que se publicarían más tarde ese mismo día. Las previsiones apuntan a un aumento de 90 000 puestos de trabajo no agrícolas en septiembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,1 %.
Un dato muy positivo podría reavivar las apuestas por una segunda subida de tipos por parte de la Reserva Federal este mes, cuya probabilidad se cotiza actualmente en solo un 25 % después de que dos altos responsables de la política monetaria (link) dijeran esta semana que querían más datos antes de decidir qué hacer a continuación con los tipos de interés. Una subida en diciembre sigue estando totalmente descontada.
«Dado quela Fed se centra ahora de forma miope en la inflación y las presiones sobre los precios, unos datos salariales muy positivos podrían resultar especialmente influyentes para los tipos de interés estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar», afirmó Chris Weston, director de investigación de Pepperstone.
«Hasta ahora, los activos de riesgo han absorbido notablemente bien el aumento de los rendimientos reales estadounidenses y de los rendimientos nominales de los bonos del Tesoro a largo plazo. Sin embargo, un aumento sostenido de la prima de plazo podría resultar mucho más problemático».
Las acciones europeas subieron el viernes, con el índice panregional STOXX 600 .STOXX al alza un 0,8 %, aunque sigue encaminándose hacia una caída semanal de alrededor del 1 %. Los futuros del Nasdaq subieron un 0,7 % y los del S&P 500 ganaron un 0,5 %.
En Asia, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluido Japón .MIAPJ0000PUS, cayó un 0,1 % y cerró la semana con un descenso del 1,3 %. El Nikkei japonés .N225 bajó un 0,9 %, pero subió casi un 3 % en la semana.
Los mercados de China continental permanecerán cerrados hasta el próximo miércoles por ser festivo. El índice Hang Seng de Hong Kong .HSI cayó un 2,7 % el viernes tras un día festivo.
EL DÓLAR REINA
La caída de los bonos europeos también podría haber contribuido a que los flujos hacia activos refugio volvieran a los bonos del Tesoro de EEUU, el dólar, el yen y el franco suizo.
El euro registraba pérdidas en 1,1231 dólares, tras haberse debilitado un 0,8 % el jueves hasta alcanzar su nivel más bajo desde mayo de 2025. El franco suizo, considerado un valor refugio, subía frente tanto al dólar como al euro .
El índice del dólar estadounidense , que mide la moneda frente a seis divisas, entre ellas el euro y el franco, se situaba en 102,03, ligeramente más fuerte en la jornada, tras haber repuntado un 0,6 % el día anterior hasta alcanzar su nivel más alto desde abril de 2025. Se encamina hacia su tercera semana consecutiva de ganancias, con un alza del 1 %.
El yen se apreció un 0,2 %, hasta situarse en 157,61 por dólar, después de que los datos (link) mostraran que la inflación subyacente en la capital japonesa se aceleró hasta una tasa interanual del 2,7 % en septiembre, lo que refuerza los argumentos a favor de nuevas subidas de los tipos de interés.
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