MERCADOS MUNDIALES-Las bolsas mundiales suben a medida que se modera la venta masiva de bonos antes de los datos de empleo de EEUU
Por Samuel Indyk y Stella Qiu
LONDRES, 2 oct (Reuters) - Las bolsas mundiales subieron el viernes, al remitir la fuerte volatilidad en los mercados de bonos y divisas a la espera de los datos clave sobre el empleo en EEUU, que podrían marcar las expectativas sobre el próximo movimiento de política monetaria de la Reserva Federal.
En Europa, los precios de los bonos soberanos a más largo plazo subieron durante la jornada, aunque los de los países más endeudados, como Francia e Italia, se quedaron rezagados respecto a las subidas registradas en Alemania, lo que refleja la creciente demanda de los inversores de protección frente a los crecientes riesgos fiscales.
El rendimiento del bono alemán a 10 años , referencia de la zona del euro, bajó 6,5 puntos básicos el viernes, ya que los inversores prefirieron la relativa seguridad de los bonos alemanes frente a los de otros países de la zona del euro. Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios.
En Francia, el rendimiento a 10 años bajó 4 pb hasta el 4,892 %, lo que amplió la diferencia entre los rendimientos alemanes y franceses a 10 años hasta los 149 pb, el nivel más alto desde la crisis de la deuda de la zona del euro en 2012.
«Yo aún no lo llamaría una crisis, pero parece que tiene potencial para convertirse en una», afirmó George Lagarias, economista jefe de Forvis Mazars.
«Si la situación se prolonga un par de semanas más, entonces sí que hablaremos de una crisis en el mercado de bonos».
Los mercados de bonos mundiales han sufrido una venta masiva incesante en las últimas semanas, ya que la guerra de EEUU e Israel contra Irán (link) ha vuelto a impulsar al alza los precios de la energía, lo que complica las perspectivas de inflación y ejerce una presión adicional sobre unas finanzas públicas ya muy ajustadas.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo de Japón alcanzaron el viernes máximos de varias décadas, mientras que el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió el jueves a su nivel más alto en 24 años, a la espera del informe sobre el mercado laboral del viernes.
Las previsiones apuntan a un aumento de 90 000 puestos de trabajo no agrícolas en septiembre, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,1 %.
Un dato muy positivo podría reavivar las apuestas por una segunda subida de tipos por parte de la Reserva Federal este mes, cuya probabilidad se cotiza actualmente en solo un 25 % después de que dos altos responsables políticos (link) afirmaran esta semana que querían más datos antes de decidir qué hacer a continuación con los tipos de interés. Una subida en diciembre sigue estando totalmente descontada.
«Dado quela Fed se centra ahora de forma miope en la inflación y las presiones sobre los precios, unos datos salariales al alza podrían resultar especialmente influyentes para los tipos de interés estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar», afirmó Chris Weston, director de investigación de Pepperstone.
«Hasta ahora, los activos de riesgo han absorbido notablemente bien el aumento de los rendimientos reales estadounidenses y de los rendimientos nominales de los bonos del Tesoro a largo plazo. Sin embargo, un aumento sostenido de la prima de plazo podría resultar mucho más problemático».
Las acciones europeas subieron en las primeras horas de negociación, con el índice paneuropeo STOXX 600 .STOXX al alza un 0,8 %, aunque sigue encaminándose hacia una caída semanal de alrededor del 1 %. Los futuros del Nasdaq subieron un 0,7 % y los del S&P 500 ganaron un 0,4 %.
En Asia, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluido Japón .MIAPJ0000PUS, se mantuvo prácticamente sin cambios y se encaminaba hacia una caída semanal del 1,2 %. El Nikkei japonés .N225 cayó un 0,9 %, pero subió casi un 3 % en la semana.
Los mercados de China continental permanecerán cerrados hasta el próximo miércoles por ser festivo. El índice Hang Seng de Hong Kong .HSI cayó un 2,7 % el viernes tras reanudar la cotización tras el festivo.
ACTIVOS REFUGIO
La caída de los bonos europeos también podría haber contribuido a que los flujos hacia activos refugio volvieran a dirigirse hacia los bonos del Tesoro de EEUU, el dólar y el franco suizo.
El euro registraba pérdidas en 1,1257 dólares, tras haberse debilitado un 0,8 % el jueves hasta alcanzar su nivel más bajo desde mayo de 2025.
El índice del dólar estadounidense , que mide la evolución de la divisa frente a seis divisas, entre ellas el euro y el franco, se situó en 101,89, ligeramente a la baja en la jornada, tras haber repuntado un 0,6 % el día anterior hasta alcanzar su nivel más alto desde abril de 2025. Se encamina hacia su tercera semana consecutiva de ganancias, con un alza del 0,9 %.
El yen se apreció un 0,3 %, hasta situarse en 157,61 por dólar, después de que los datos (link) mostraran que la inflación subyacente en la capital japonesa se aceleró hasta una tasa interanual del 2,7 % en septiembre, lo que refuerza los argumentos a favor de nuevas subidas de los tipos de interés.
Los precios del petróleo cayeron el viernes, al volver a centrarse el mercado en los indicios de recuperación de los suministros procedentes de Oriente Medio y mientras los países de la UE debatían una propuesta (link) para liberar reservas adicionales de gasóleo.
Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EEUU bajaron un 3,4 %, hasta los 89,69 dólares el barril. Los futuros del crudo Brent cayeron un 2,3 %, hasta situarse en torno a los 100 dólares el barril.
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