MERCADOS MUNDIALES-Las bolsas asiáticas resisten la tormenta de los mercados de deuda; el petróleo retrocede ligeramente
Por Stella Qiu
SÍDNEY, 25 sept (Reuters) - Las bolsas asiáticas mantuvieron la calma el viernes, mientras una implacable ola de ventas de bonos empujaba los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo a máximos de dos décadas, lo que elevó los costos de financiación en todo el mundo y amenazó las elevadas valoraciones bursátiles.
Las bolsas europeas se encaminan hacia una apertura al alza, con los futuros bursátiles de toda la región subiendo un 0,6 % a medida que los precios del petróleo retrocedían ligeramente. El crudo Brent (link) bajó un 1,2 % hasta los 105,3 dólares el barril, tras subir un 3 % durante la noche, después de que el presidente iraní (link) afirmara que dependía de EEUU decidir cuándo terminaría la guerra.
Aun así, el regreso del petróleo por encima de los 100 dólares el barril ha avivado los temores de inflación, lo que ha reforzado las apuestas por múltiples subidas de tasas por parte de la Reserva Federal tras su primera subida en más de tres años y ha puesto al dólar en camino de registrar una subida semanal del 1 %.
El presidente chino, Xi Jinping, se encuentra en Washington para mantener conversaciones con el presidente Donald Trump, aunque, más allá de la fanfarria, ha habido pocas señales de avances (link) en cuestiones espinosas como la inteligencia artificial, el comercio, Taiwán o la guerra con Irán.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluido Japón .MIAPJ0000PUS,retrocedió un 0,1 %, mientras que la mayoría de los mercados, incluidos los de China continental, Taiwán y Corea del Sur, permanecían cerrados por festivo.
El Nikkei japonés .N225 subió un 1,3 %, mientras que las acciones australianas, con gran peso del sector de los recursos naturales .AXJO, cayeron un 0,4 %. El índice Hang Seng de Hong Kong .HSI se desplomó un 1,4 %.
Los futuros del Nasdaq subieron un 0,3 % y los del S&P 500 avanzaron un 0,1 %.
Los activos de riesgo se ven amenazados por una drástica ola de ventas en los mercados de bonos mundiales, ya que las preocupaciones por la inflación y las tensiones fiscales empujan a los inversionistas a exigir rendimientos cada vez más altos, especialmente en la deuda a largo plazo.
«Los mercados de bonos mundiales están dando la voz de alarma, e ignorarlo podría salir muy caro», afirmó Nigel Green, director ejecutivo de deVere Group, una empresa de asesoramiento financiero.
«Una vez que las tasas libres de riesgo se sitúen por encima del 5 % en la mayor economía del mundo, todos los activos del planeta tendrán que justificar su precio frente a esa cifra. Acciones, inmuebles, crédito privado, deuda de mercados emergentes… nada se libra».
El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años subió 1 punto básico hastael 5,1751 %, tras haber repuntado 20 puntos básicos en solo dos días hasta alcanzar un nuevo máximo de 19 años, el 5,2251 %. Se trata de la mayor subida en dos días desde abril del año pasado, cuando los aranceles de Trump con motivo del Día de la Liberación sacudieron los mercados.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a treinta años se mantuvieron estables en el 5,4671 %, tras haber subido 16 puntos básicos en los últimos dos días hasta alcanzar el 5,5016 %, el nivel más alto desde 2004. Esto elevó las tasas hipotecarias estadounidenses hasta el 7 %, lo que lastró el mercado inmobiliario.
Los bonos asiáticos se sumaron a la ola de ventas global, y los rendimientos de los bonos del Estado japoneses a 10 años alcanzaron un máximo del 3,115 %, el más alto desde 1996, mientras que los rendimientos a cinco años subieron hasta un máximo histórico del 2,41 %.
Los rendimientos de los bonos del Estado australianos a 10 años subieron 2 puntos básicos, hasta el 5,394 %.
EL CICLO DE SUBIDAS DE TASAS GLOBAL LLEGA A ESCANDINAVIA
Tampoco hubo tregua en el extremo corto de la curva de los bonos del Tesoro. Los futuros sobre los fondos federales apuntan ahora a una probabilidad del 73 % de que se produzca otra subida de tasas el mes que viene, frente al 53 % aproximadamente de principios de esta semana, y aún quedan por venir más de 90 puntos básicos de endurecimiento en este ciclo, lo que equivale a casi cuatro subidas de un cuarto de punto.
Los rendimientos a dos años de EEUU se mantuvieron estables en el 4,8993 %, tras haber subido 16 puntos básicos esta semana hasta situarse cerca de su máximo de los últimos dos años.
El regreso de la Fed a las subidas de tasas la semana pasada está teniendo repercusiones en los mercados mundiales. A medida que se intensifican las presiones inflacionistas, los bancos centrales más pequeños (link) están adoptando una postura más restrictiva: el Norges Bank de Noruega subió las tasas el jueves y el Riksbank de Suecia señaló que probablemente seguiría su ejemplo antes de que termine el año.
El Banco de México (Banxico) mantuvo las tasas sin cambios, pero abandonó su anterior orientación de una pausa prolongada.
Esto mantiene firme al dólar estadounidense, que ha subido un 1 % esta semana hasta situarse en 101,22 frente a sus principales divisas, su nivel más alto desde finales de julio.
Sin embargo, el dólar perdió un 0,4 % hasta situarse en 158,23 yenes , retrocediendo desde su máximo de tres semanas, después de que la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, afirmara (link) que el presidente de EEUU, Donald Trump, había expresado su preocupación por la debilidad del yen durante una cumbre con la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, a principios de esta semana.
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