MERCADOS MUNDIALES-Las bolsas asiáticas caen y la atención se centra en los bonos tras un septiembre agitado
Por Ankur Banerjee
SINGAPUR, 1 oct (Reuters) - Las bolsas asiáticas se mostraron apagadas este jueves y los bonos mundiales (link) siguieron bajo presión tras un septiembre brutal, mientras los inversionistas sopesaban un aumento de la inflación en EEUU (link) en agosto inferior al esperado, lo que reduce la probabilidad de una subida de tasas a finales de este mes.
Los espectaculares resultados del fabricante de chips de IA Micron (link) no lograron levantar el ánimo ya de por sí deteriorado en Asia, mientras que el estancamiento de las negociaciones de paz (link) entre EEUU e Irán para poner fin a la guerra de siete meses en Oriente Medio mantuvo elevados los precios del petróleo, lo que contribuyó a moderar aún más el ánimo del mercado.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluido Japón .MISX00000PUS, bajó un 0,2 %, y el KOSPI de Corea del Sur .KS11 cedió un 0,14 %. Sin embargo, el Nikkei de Japón .N225 subió más de un 1 % gracias al repunte de las acciones relacionadas con los chips.
Los futuros del Nasdaq y del S&P 500 subían un 0,3 %. Los futuros bursátiles europeos retrocedían un 0,75 % en las primeras horas de negociación.
«Las cifras de Micron constituyen otra sólida confirmación de la demanda de inteligencia artificial y de memoria, pero es posible que los mercados se pregunten cada vez más si nos estamos acercando al punto álgido de la escasez de memoria, incluso si la demanda sigue superando a la oferta», afirmó Charu Chanana, estratega jefa de inversiones de Saxo.
«El contexto macroeconómico también se está volviendo más heterogéneo. Los datos más débiles de EEUU han aliviado en cierta medida la presión sobre las expectativas respecto a la Fed y los rendimientos a corto plazo, pero los rendimientos a largo plazo siguen siendo elevados, por lo que la preocupación por el costo del capital no ha desaparecido realmente», señaló Chanana.
Los rendimientos de los bonos se dispararon en septiembre a medida que los precios se desplomaban, ya que el aumento vertiginoso de los costos energéticos avivó los temores de inflación y el auge de la IA impulsó el crecimiento económico, lo que llevó a los inversionistas a prepararse para un periodo en el que las tasas de interés se mantendrán más altas durante más tiempo.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia alcanzó el 5,306 %, el nivel más alto desde mediados de junio de 2007, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se situó en el 5,634 % tras alcanzar el 5,6517 % en la sesión anterior, su nivel más alto desde junio de 2002.
La atención del mercado se ha centrado en cuánto tiempo se mantendrán los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU por encima del nivel psicológicamente importante del 5 %.
«En EEUU, hemos superado los 40 billones de dólares de deuda y la situación fiscal no muestra signos de mejora. Así que el 5 % por sí solo, en términos absolutos, no dice gran cosa, sobre todo si se analiza en un contexto histórico», afirmó Darren Shames, director global de ventas de tasas de interés de Nomura.
«Pero creo que es la trayectoria del movimiento de las tasas, la velocidad, lo que realmente está llamando la atención de los inversionistas».
LA INFLACIÓN MÁS MODERADA EN EEUU FRENÓ LAS APUESTAS POR UNA SUBIDA DE TIPOS
Los datos publicados el miércoles revelaron que la inflación en EEUU aumentó menos de lo esperado en agosto y que las presiones sobre los precios fueron más moderadas el mes anterior de lo que se había informado anteriormente, lo que llevó a los operadores a moderar sus apuestas sobre una subida de tasas por parte de la Reserva Federal el 28 de octubre.
Los operadores descuentan ahora una probabilidad del 38 % de que se produzca una subida este mes, frente al 50 % del día anterior, según mostró la herramienta FedWatch de CME. La Fed subió las tasas en septiembre por primera vez en tres años y señaló que habría nuevas subidas de los costos de financiación en los próximos meses.
Las probabilidades de una subida de tasas en octubre también se vieron reducidas por los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el martes, en los que afirmó que no veía «ninguna urgencia» para tomar nuevas medidas.
El dólar estadounidense se mantuvo firme cerca de su máximo de dos meses, respaldado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro. El euro se mantuvo estable en 1,1334 dólares tras caer un 2,5 % el mes pasado. El yen japonés se debilitó un 0,3 %, hasta situarse en 157,95 por dólar, tras subir un 1,5 % en septiembre.
Algunos responsables del Banco de Japón consideraron necesario acelerar el ritmo de las subidas de tasas de interés, según reveló el jueves un resumen de las opiniones expresadas en su reunión de septiembre (link).
En el mercado de materias primas, los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente estables en las primeras horas de negociación, mientras los inversionistas evaluaban el resultado de las conversaciones de paz entre EEUU e Irán y las perspectivas para las exportaciones de crudo de Oriente Medio.
Los futuros del crudo Brent se situaban en 98,15 dólares por barril tras dispararse más de un 14 % el mes pasado, lo que supone el tercer mes consecutivo de subidas. O/R
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