MERCADOS MUNDIALES-Las acciones suben, los bonos se mantienen estables y los rendimientos a corto plazo repuntan ligeramente tras la subida de tipos de la Fed, mientras que el Banco de Inglaterra mantiene sus tipos
Por Marc Jones y Stella Qiu
LONDRES/SÍDNEY, 17 sept (Reuters) - Las bolsas mundiales subieron ligeramente y el dólar se situó en su máximo de siete semanas este jueves, después de que la primera subida de tipos de interés en más de tres años por parte de la Reserva Federal de EEUU (link) y el descenso de los precios del petróleo ayudaron a calmar la ola de ventas en los mercados de deuda mundiales que se ha prolongado durante meses.
La atención también se centró en el Banco de Inglaterra (link) (BoE), ya que mantuvo los tipos del Reino Unido sin cambios, pero también dio la voz de alarma sobre la inflación, dadas las presiones de los precios de la energía. El Banco de Japón (link), por el contrario, tiene prácticamente asegurado que subirá los tipos de interés el viernes.
Tanto los principales mercados bursátiles europeos como los precios de los futuros de Wall Street .N subieron entre un 0,4 % y un 0,8 % .EU.N. Una caída del 3 % en los precios del petróleo supuso que el Brent se mantuviera por encima de los 100 dólares el barril, pero la decisión de la Fed sobre los tipos reforzó la sensación de que los bancos centrales están ahora adelantándose a la inflación.
El Banco de Inglaterra (BoE) había reforzado las expectativas de que también podría subir los tipos en los próximos meses. Predijo que la inflación en el Reino Unido superará el 4 % a principios del año que viene y el gobernador Andrew Bailey advirtió explícitamente de que la prolongación de la guerra en Irán podría requerir una política monetaria más restrictiva.
Sus responsables votaron por 6 a 3 a favor de no tocar los tipos por el momento, pero suspendieron todas las ventas activas de bonos del Estado británico por parte del Banco de Inglaterra durante los próximos seis meses, tras una ola de ventas en los mercados de deuda mundiales que se prolongó durante meses.
«La decisión del BoE sobre los tipos deja claro lo que ya sabíamos: que la perspectiva de una subida de tipos en noviembre dependerá por completo de los precios de la energía», afirmó James Smith, economista especializado en mercados desarrollados de ING.
Si llegara a producirse, se trataría de una «subida preventiva», añadió.
Los mercados monetarios apuntan ahora a una probabilidad superior al 80 % de que el Banco de Inglaterra suba los tipos un cuarto de punto en noviembre, lo que podría ser la primera de cuatro subidas a lo largo del próximo año.
LA FED SUBE TIPOS, WALL STREET SUBE
Wall Street se disponía a abrir con una subida de casi un 1 % tras la primera subida de tipos de la Fed en más de tres años, llevada a cabo el miércoles y que el presidente Kevin Warsh describió como la eliminación de «una dosis de acomodación». .N ,
El índice del dólar (link) .DXY se tomaba un respiro tras haber alcanzado su máximo en siete semanas en los mercados de divisas, respaldado por un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, a medida que los mercados aumentaban las apuestas de que la Fed podría verse obligada a subir de nuevo los tipos. Sin embargo, había llamado la atención que los rendimientos de referencia a 10 años y los de más largo plazo, a 30 años, apenas se hubieran movido.
Lisa Wang, directora de estrategia de inversión para EMEA en Franklin Templeton Investment Solutions, afirmó que la subida ha contribuido a «una Fed más creíble y pone un tope a los rendimientos a largo plazo, en lugar de impulsarlos al alza».
Dado que también se prevé que siga fluyendo capital hacia la inteligencia artificial a pesar de las recientes advertencias sobre sus riesgos, «en general, seguimos siendo optimistas a nivel mundial respecto al riesgo», añadió.
EL PETRÓLEO CEDE TERRENO
La libra esterlina cayó un 0,1 % hasta situarse en 1,3364 dólares tras la decisión del Banco de Inglaterra, su nivel más bajo en siete semanas frente al dólar, que se había apreciado tras la subida de tipos de la Fed del miércoles.
Los rendimientos de los bonos del Estado británico a 10 años de referencia cayeron por debajo del 5,3 %. Los bonos alemanes se situaban cerca del 3,53 %, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rondaban el 4,95 %, justo por debajo del umbral clave del 5 %.
La subida de un cuarto de punto del tipo de interés de la Fed durante la noche había sido una decisión unánime y vino acompañada de su tan seguido gráfico «dot plot», que preveía una subida más este año.
Tai Hui, estratega jefe de mercados para la región APAC de JPMorgan Asset Management, afirmó que los inversores tendrían que reevaluar las valoraciones de los activos —especialmente de las acciones tecnológicas— si la Fed mantuviera una postura restrictiva de cara a 2027.
«Creemos que la probabilidad de que los tipos de interés oficiales de EEUU vuelvan a situarse por encima del 5 % sigue siendo limitada. No obstante, parece poco probable que surja en un futuro próximo un catalizador que prolongue el mercado alcista de la renta variable», añadió.
Los mercados de materias primas también se vieron afectados por la subida del dólar durante la noche. Los futuros del crudo Brent cayeron otro 3,5 % hasta los 101 dólares el barril durante la noche, tras conocerse que Arabia Saudita (link) estaba ofreciendo cargamentos de crudo a través de Omán.
Esto había contribuido a aliviar en parte las preocupaciones sobre la interrupción del suministro en Oriente Medio, tras la reciente escalada de la guerra que ya dura siete meses, a raíz de los ataques perpetrados por combatientes hutíes respaldados por Irán contra ciudades sauditas. O/R
El oro, sin embargo, mostró cierta resistencia, subiendo un 0,7 % hasta los 4 293 dólares la onza , lo que compensó una caída similar registrada durante la noche. GOL/
«Por el momento, mantenemos una postura neutral respecto al dólar», afirmó Wang, de Franklin Templeton, y explicó que la «gran pregunta» era si su estatus como principal moneda de reserva mundial se vería mermado en absoluto a largo plazo.