Los propietarios de viviendas del Reino Unido se ven afectados a medida que se agrava la ola de ventas de bonos a nivel mundial
Por Suban Abdulla y Lawrence White
LONDRES, 1 oct (Reuters) - Durante cinco años, la tasa de interés de la hipoteca de Richard Merrett se mantuvo fijada en el 1,14 %, pero, dado que ese contrato tan ventajoso vence a principios de 2027, se enfrenta a una triplicación repentina de sus gastos mensuales de vivienda, que pasarán de 550 £ (728 dólares) al mes a 1.650 £.
Merrett no es ajeno a los riesgos del mercado crediticio: es director general de la entidad hipotecaria Alexander Hall. Pero incluso a él le ha sorprendido la magnitud del aumento, que se ha visto avivado por la subida de los precios de la energía provocada por la guerra de Irán (link).
«Es un gran salto y significa que las cuotas mensuales se triplican. Así que habrá algunas exclamaciones de sorpresa y habrá que apretarse el cinturón», declaró Merrett a Reuters.
Una ola de ventas en los mercados de bonos mundiales ha impulsado los costos de financiación, desde EEUU hasta Japón, a máximos de la última década y está afectando al mercado hipotecario británico, lo que podría repercutir en el conjunto de la economía.
También es un presagio de lo que podría ocurrir en la zona del euro, EEUU y otros países si las tasas se mantienen obstinadamente altas.
LOS PRESTATARIOS SE ENFRENTAN A PRESIONES CADA VEZ MAYORES
La subida del rendimiento de los bonos del Estado británicos a 30 años , que el jueves superó el 6 % (link) por primera vez desde 1998, aumentará aún más las tasas hipotecarias, ya que los bancos repercutirán el mayor costo de financiación a los compradores de vivienda, afirmó Nicholas Mendes, responsable de hipotecas de la agencia inmobiliaria John Charcol.
«Para los prestatarios, los movimientos de hoy se suman a la presión que se ha ido acumulando durante semanas», afirmó.
A diferencia de lo que ocurre en gran parte de Europa y Estados Unidos, donde las hipotecas a tasa fija suelen financiarse mediante préstamos a varias décadas, en Gran Bretaña su precio se fija normalmente en función de las tasas swap a dos y cinco años.
El Banco de Inglaterra estimó en julio que se preveía que más de 5 millones de hogares verían aumentar las cuotas de sus hipotecas a finales de 2028, más de un millón más de lo que esperaba antes del inicio del conflicto en el Golfo.
Para un propietario medio, se preveía que las cuotas hipotecarias mensuales aumentaran en 45 libras, una cantidad relativamente asumible.
Sin embargo, para casi 750 000 personas como Merrett, que contrataron hipotecas a tasa fija antes de que las tasas comenzaran a subir en 2022 desde los mínimos alcanzados durante la pandemia de COVID-19 y que vencen este año, el aumento medio es de 170 libras al mes, según estimaciones del Banco de Inglaterra.
Mendes, de John Charcol, señaló que la tasa de interés de los swaps Sonia a dos años del Reino Unido ha subido 27 puntos básicos en el último mes, hasta situarse en el 4,68 %.
«Eso supone un incremento de alrededor de un tercio de punto porcentual en el costo de financiación de una hipoteca a tasa fija, y las entidades crediticias no pueden absorberlo durante mucho tiempo», afirmó.
Poco después del inicio de la guerra con Irán, los bancos británicos (link) retiraron más productos hipotecarios que en cualquier otro día desde la crisis del minipresupuesto de 2022, bajo el mandato de la entonces primera ministra Liz Truss. Las entidades crediticias han estado retirando ofertas con tasas inferiores al 5 % en los últimos días.
FENÓMENO GLOBAL
Las tasas hipotecarias están subiendo en todo el mundo.
La tasa de interés estadounidense de una hipoteca a tasa fija a 30 años se ha disparado más de 100 puntos básicos desde que comenzó la guerra (link) y se situó de media en el 7,03 % la semana pasada, el nivel más alto desde enero de 2025.
En la zona del euro, los préstamos con un período inicial de tasa fija de 10 años o más subieron 8 puntos básicos hasta el 3,43 % en agosto, mientras que en Australia los precios de la vivienda cayeron por sexto mes consecutivo en septiembre, encaminándose hacia la peor caída en tres décadas (link).
En Gran Bretaña, los precios de la vivienda subieron el mes pasado al ritmo más lento (link) desde diciembre de 2025, según informó el jueves Nationwide Building Society, lo que refleja la preocupación por posibles subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra.
CAE EL NÚMERO DE HIPOTECAS APROBADAS
Los datos publicados esta semana mostraron el número más bajo de concesiones de hipotecas en el Reino Unido desde finales de 2023, otra señal de cómo el aumento de los costos de financiación está afectando a la demanda.
Ashley Webb, economista sénior especializado en el Reino Unido de la consultora Capital Economics, afirmó que seguía esperando que los precios de la vivienda en el Reino Unido subieran un 2,5 % en 2027, en un contexto de escasez de viviendas en venta.
Sin embargo, la posibilidad de otro repunte del endeudamiento público en los primeros presupuestos del ministro de Hacienda, John Healey, el 28 de octubre , podría ejercer más presión sobre los costos de financiación y «limitar la recuperación del mercado inmobiliario», señaló Webb.
Para Merrett, el agente hipotecario británico, la sensación es de impotencia ante la falta de perspectivas de que termine la guerra con Irán y la ausencia de tregua en las presiones inflacionistas.
«Estoy preocupado. ¿Cómo no iba a estarlo cuando los costos hipotecarios se están triplicando?», dijo Merrett. «Pero sigo siendo discretamente optimista y creo que veremos alguna corrección y que las cosas se calmarán».
(1 dólar = 0,7559 libras)
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