El fondo macro buque insignia de Bridgewater registra ganancias de dos dígitos este año, según fuentes
Por Anirban Sen
NUEVA YORK, 1 oct (Reuters) - El fondo macro Pure Alpha, buque insignia de Bridgewater Associates, subió un 18,4 % en los primeros nueve meses del año, según informaron a Reuters fuentes familiarizadas con el asunto, tras capear un contexto de volatilidad en los mercados durante el trimestre y una fuerte ola de ventas de acciones relacionadas con la inteligencia artificial en julio.
Muchos fondos de cobertura globales perdieron (link) importantes ganancias durante julio debido a la liquidación de operaciones relacionadas con la tecnología. Sin embargo, desde entonces, el sector se ha recuperado. En los primeros nueve meses del año, el S&P 500 .SPX y el Nasdaq Composite .IXIC subieron un 11,5 % y un 15,4 %, respectivamente. Los fondos de cobertura globales, de media, han subido un 7,25 % en lo que va de año, según una nota de Morgan Stanley del 25 de septiembre enviada a sus clientes.
Bridgewater, que actualmente gestiona unos 102 000 millones de dólares en activos, ha apostado en los últimos años por nuevas estrategias, entre ellas un fondo que utiliza la inteligencia artificial para tomar decisiones de inversión.
El fondo centrado en la inteligencia artificial, o el fondo AIA Macro, registró una rentabilidad del 16,4 % durante el mismo periodo hasta el 29 de septiembre, según una de las fuentes. Desde su lanzamiento a finales de 2023, el fondo AIA ha obtenido una rentabilidad anualizada del 13,2 % y gestiona actualmente más de 4.500 millones de dólares.
La apuesta de Bridgewater por la estrategia de IA comenzó en 2018 bajo la dirección del director de inversiones, Greg Jensen, quien lidera el equipo «Artificial Investor» de la empresa, compuesto por 80 miembros, y es uno de los primeros inversionistas en OpenAI y Anthropic, líderes del mercado de la IA. Jensen impulsó la incursión de Bridgewater en el aprendizaje automático en 2012, cuando contrató a Dave Ferrucci, procedente de IBM Watson. En 2018, contrató a otro destacado científico de datos, Jas Sekhon, que actualmente ocupa el cargo de director de estrategia en Google DeepMind.
Esta apuesta por la IA llega en un momento en el que destacados investigadores advierten (link) de que las empresas están haciendo muy poco para proteger al mundo de las consecuencias potencialmente desastrosas que podría acarrear la creación de sistemas de IA capaces de mejorarse a sí mismos y que podrían superar la capacidad de los humanos para controlarlos.
En una columna reciente, Jensen defendió que debería ser el gobierno, y no la industria, quien estableciera las normas sobre cómo se desarrollan, lanzan y utilizan los modelos de IA.
LA REESTRUCTURACIÓN ESTRATÉGICA IMPULSA LA RENTABILIDAD
Los últimos rendimientos se producen en un momento en el que Bridgewater empieza a ver los beneficios de la reestructuración estratégica orquestada por el director ejecutivo Nir Bar Dea en 2023, tras tomar las riendas de la empresa fundada por Ray Dalio.
Bridgewater ha logrado, en cierta medida, revertir años de rendimientos por debajo de lo esperado que precedieron al nombramiento de Bar Dea como codirector ejecutivo en 2022. El año pasado, el fondo macroeconómico insignia de Bridgewater (link), registró un rendimiento récord al dispararse un 34 %, superando a todos los principales fondos de cobertura de su sector.
Dalio vendió el año pasado su participación restante en la empresa y abandonó el consejo de administración, poniendo fin a lo que se consideró ampliamente como una tumultuosa transición de liderazgo. A principios de este año, Bridgewater nombró a uno de sus directores de inversiones, Bob Prince, presidente de su consejo de administración.
Bridgewater, con sede en Westport (Connecticut), fue fundada por Dalio en 1975 desde su piso de dos habitaciones en la ciudad de Nueva York. Tras asumir el cargo de director ejecutivo, Bar Dea llevó a cabo una reestructuración estratégica al restringir las nuevas entradas de capital en Pure Alpha y devolver algunos activos a los clientes, reduciendo así el volumen de fondos que gestionaba la empresa y apostando por que ello le permitiría maximizar la rentabilidad.
Entre los demás altos ejecutivos de la empresa se encuentran los codirectores de inversiones Karen Karniol-Tambour, Jensen y Prince. En enero, Bridgewater ascendió al operador macro Ben Melkman a subdirector de inversiones, junto a David Trinh y Blake Cecil.
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