Πρόβλεψη τιμής αλουμινίου: τι ακολουθεί μετά τα υψηλά 10 χρόνων;

Οι περιορισμοί της προσφοράς στη Κίνα εν μέσω έντονης ζήτησης οδήγησαν τις τιμές του αλουμινίου στο υψηλότερο σημείο της δεκαετίας στις 31 Αυγούστου. Το spot συμβόλαιο για το αλουμίνιο στην αγορά μεταλλευμάτων το Λονδίνου (London Metal Exchange - LME) έφτασε τα $2.714 ανά τόνο την τελευταία ημέρα του Αυγούστου ακολουθώντας την συνεχόμενη αύξηση των πρώτων οκτώ μηνών αυτού του έτους.

Ο Daniel Hynes αναλυτής εμπορευματικών αγαθών στην ANZ Commodity σχολίασε πάνω στη πιο πρόσφατη αύξηση της τιμής: “Το μέταλλο, το οποίο χρησιμοποιείται για τα πάντα, από ανταλλακτικά αυτοκινήτων μέχρι και σε οικιακές συσκευές, έχει πάει καλά ως προς τη ζήτηση των καταναλωτών, καθώς η ζήτηση των καταναλωτών και η οικονομική δραστηριότητα επανέρχονται. Ωστόσο, αυτό που προκαλεί ανησυχία στις αγορές είναι ο αυξανόμενος κίνδυνος των περαιτέρω διαταραχών της προσφοράς στη Κίνα.

Άρα, θα συνεχίσει η αξία του αλουμινίου να αυξάνεται στα επερχόμενα χρόνια; Αυτό το άρθρο εστιάζει τους οδηγούς κλειδί για τα μέταλλα και τις τελευταίες προβλέψεις των τιμών αυτών από τους αναλυτές.

Τι έχει συμβεί στις τιμές του αλουμινίου μέχρι τώρα μέσα στο 2021;

Σύμφωνα με το διάγραμμα τιμών αλουμινίου, το μέταλλο ξεκίνησε το 2021 στα $2.013 ανά τόνο και συνέχισε να αυξάνεται σταθερά καθ’ όλη την διάρκεια του έτους. Η ανοδική τάση σταμάτησε προσωρινά όταν οι τιμές μειώθηκαν τον Μάιο εν μέσω μιας διόρθωσης.

Στις 24 Μαΐου, η τιμή μειώθηκε στα $2.305 ανά τόνο πριν ανακάμψει στα $2.341 την επόμενη ημέρα. Από τον Ιούνιο, το εμπορευματικό αγαθό έφτασε σε νέα ύψη.

Η ανοδική τάση των τιμών το πρώτο εξάμηνο του έτους καθοδηγήθηκε από την αισιοδοξία γύρω από μια οικονομική ανάκαμψη μετά τον COVID, συν την αυξημένη ζήτηση του αλουμινίου, ως ελαφρύ μέταλλο στη παγκόσμια μετάβαση προς την απαλλαγή από τον άνθρακα.

Η Κίνα – ο μεγαλύτερος παραγωγός αλουμινίου στον κόσμο – συνεχίζει να εξαλείφει την ρύπανση και έχει επιβάλει μεταρρυθμίσεις που αποσκοπούν στην απαλλαγή της οικονομίας της χώρας από τη χρήση του άνθρακα. Η κινεζική κυβέρνηση έχει περιορίσει την κατανάλωση του ρεύματος για βιομηχανίες που απαιτούν μεγάλες ποσότητες ενέργειας, όπως αυτές του αλουμινίου και νωρίτερα μέσα στο έτος, του χάλυβα.

H ABN ΑΒΡΟ είπε σε έκθεση που δημοσιεύθηκε τον Μάιο:

Η χαμηλότερη κινεζική παραγωγή αλουμινίου θα μπορούσε να υποστηρίξει τις τιμές

Πολλές κινεζικές επαρχίες δίνουν κίνητρο στη παραγωγή αλουμινίου προσφέροντας μειωμένες χρεώσεις ρεύματος στους παραγωγούς μετάλλων. Ωστόσο, η κινεζική κυβέρνηση έχει απαγορεύσει την προνομιακή τιμολόγηση ηλεκτρικής ενέργειας για τη βιομηχανία αλουμινίου ως μια πολιτική για την απαλλαγή από τον άνθρακα, η οποία ανακοινώθηκε τις 27 Αυγούστου. Αυτή η πολιτική είναι μέρος της μεταρρύθμισης της Κίνας για τη μετάβαση σε μια πιο πράσινη και χαμηλή σε εκπομπές άνθρακα, οικονομία. 

Ως αποτέλεσμα, ορισμένοι περιμένουν οι εξαγωγές του αλουμινίου από την Κίνα να μειωθούν αυτόν τον χρόνο, οδηγώντας σε μια πτώση της παραγωγής του προϊόντος παγκοσμίως. Ωστόσο, η εθνική παραγωγή αλουμίνιου της περιόδου Ιανουάριος – Ιούλιος αυξήθηκε σε σχέση με την ίδια περίοδο το προηγούμενο έτος.

Η Κίνα παρήγαγε 22,8 εκατομμύρια τόνους πρωτογενούς αλουμινίου τους πρώτους επτά μήνες αυτού του έτους, κάτι που αποτελεί μία αύξηση κατά 9,5% σε σχέση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, σύμφωνα με στοιχεία από το Εθνικό Γραφείο Στατιστικών της Κίνας (NBS). Η παραγωγή αλουμίνας (η κοινή ονομασία για το οξείδιο του αλουμινίου, ή ΑΙ203) αυξήθηκε σε 45,78 εκατομμύρια τόνους από τον Ιανουάριο έως τον Ιούλιο, μία αύξηση κατά 10% συγκριτικά με την περσινή περίοδο.

Παρόλα αυτά, το ενεργειακό όριο θα μπορούσε να περιορίσει τις αυξήσεις της παραγωγής αλουμινίου από την Κίνα, για το υπόλοιπο του έτους.

Τα στοιχεία του παγκόσμιου οργανισμού για την πρωτογενή βιομηχανία του αλουμινίου (International Aluminium Institute - ΙΑΙ) επίσης δείχνουν υψηλότερη παγκόσμια παραγωγή τους πρώτους επτά μήνες του 2021. Η παραγωγή πρωτογενούς αλουμινίου αυξήθηκε σε 39.284 μετρικούς τόνους, μια αύξηση της τάξεως του 4,6% από την αντίστοιχη περίοδο του 2020. 

Η Κίνα είναι αυτάρκης στο αλουμίνιο και σπανίως εισάγει ποσότητες αυτού, εκτός αν αυτό είναι επικερδές για να το κάνει. Όταν οι τιμές στην αγορά μεταλλευμάτων του Λονδίνου μειωθούν κάτω από τις τιμές στην Αγορά Μελλοντικών Συμβολαίων της Σανγκάη (Shanghai Futures Exchange - SHFE), το αρμπιτράζ θα ήταν ευνοϊκό για εισαγωγές στην Κίνα.

Μέχρι το τέλος του Αυγούστου, η τιμή των συμβολαίων του αλουμινίου στην SHFE ήταν πάνω από την αντίστοιχη τιμή της αγοράς μεταλλευμάτων του Λονδίνου. Το πιο ενεργά διαπραγματευόμενο συμβόλαιο για παράδοση τον Οκτώβριο της SHFE παρατηρήθηκε τελευταία στα 21.390 γουάν Κίνας ($3.311) ανά τόνο στις 31 Αυγούστου, κάτι που το έφερε κοντά στο υψηλότερο σημείο από τον Αύγουστο του 2008.

Η ισχυρή ζήτηση εν μέσω περιορισμών της προσφοράς βοηθά την αγορά

Εκτός των διαταραχών της προσφοράς της Κίνας, η ισχυρή ζήτηση στον υπόλοιπο κόσμο επίσης υποστηρίζει τις τιμές του αλουμινίου.

Στις 20 Ιουλίου, ο broker της αγοράς μεταλλευμάτων του Λονδίνου, Sucden Financial, ανέφερε κατά την διάρκεια ενός διαδικτυακού σεμιναρίου: “Η ζήτηση για αλουμίνιο παραμένει ισχυρή, οι παραγγελίες έχουν γεμίσει σε μεγάλους καταναλωτικούς τομείς καθώς η οικοδομή, η μεταποίηση και η βιομηχανία επανεκκινούν και βελτιώνονται.” 

Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, οι ταξινομήσεις επιβατικών αυτοκινήτων αυξήθηκαν για το πρώτο μισό αυτού του έτους στις 5,36 εκατομμύρια μονάδες, σχεδόν 25% αύξηση σχετικά με την αντίστοιχη περίοδο του έτους 2020, σύμφωνα με δεδομένα που δημοσιεύτηκαν τον Ιούλιο από τον βιομηχανικό σωματείο της Ευρωπαϊκής Ένωσης Κατασκευαστών Αυτοκινήτων (ACEA).

Παρά την αύξηση των πωλήσεων των καινούργιων αυτοκινήτων, ο ACEA είπε αναφορικά με την ζήτηση “η ζήτηση είναι μειωμένη κατά 1,5 εκατομμύρια μονάδες συγκριτικά με τον όγκο της ζήτησης πριν από την εποχή του COVID που είχε καταγραφεί τους πρώτους έξι μήνες του 2019.”

Οι ταξινομήσεις εμπορικών οχημάτων της Ευρωπαϊκής Ένωσης έχουν επίσης αυξηθεί κατά 36,9% σε ετήσια βάση σε ένα εκατομμύριο μονάδες, με την ζήτηση να οδηγείται κυρίως από τις Κεντρικές Ευρωπαϊκές Χώρες, όπως ανέφερε ο ACEA νωρίτερα τον Ιούλιο.

Τα αυξανόμενα ναύλα λόγω ελλείψεων εμπορευματοκιβωτίων έχουν επίσης προκαλέσει αύξηση του κόστους αποστολής του αλουμινίου καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, οδηγώντας σε αυξημένους χρόνους παράδοσης στους καταναλωτές, γεγονός που προκάλεσε ιδιαίτερη στενότητα προσφοράς στην ευρωπαϊκή αγορά, πρόσθεσε η Sucden Financial.

Η spot αγορά αλουμινίου για άμεση παράδοση έχει παραμείνει ήρεμη καθ’ όλη την διάρκεια του καλοκαιριού, καθώς οι περισσότεροι καταναλωτές σχεδιάζοντας για το μέλλον, αγοράζουν προκαταβολικά αλουμίνιο για το τέταρτο τρίμηνο του 2021 και για το πρώτο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με την τιμολογιακή αναφορά της Argus Metal.

Η αυξανόμενη ανακύκλωση απορριμμάτων αλουμινίου θα καλύπτει το 50% της ζήτησης έως το 2050

Το αλουμίνιο είναι ένα από τα πιο ανακυκλώσιμα υλικά. Η εισαγωγή απορριμμάτων αλουμινίου προέρχεται από τρεις κύριες πηγές - τις συσκευασίες, τα οχήματα και τις κατασκευές κτιρίων - σύμφωνα με τον ΙΑΙ. Το 2019, η παγκόσμια χρήση απορριμμάτων αλουμινίου έφτασε το ρεκόρ των 20 εκατομμύρια τόνων, από την πρώτη φορά που ο ΙΑΙ άρχισε να καταγράφει τα δεδομένα πριν από 70 χρόνια.

Η Μarlen Bertam, υπεύθυνη δημιουργίας σεναρίων και προβλέψεων του ΙΑΙ, δήλωσε: “Η ζήτηση αλουμινίου αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 80% το 2050 και οι προβλέψεις του ΙΑΙ είναι ότι το ανακυκλωμένο αλουμίνιο θα μπορούσε να καλύψει την μισή ζήτηση”.

Τώρα πως είναι η τελευταία πρόβλεψη τιμής αλουμινίου για τα επόμενα χρόνια;

Πρόβλεψη τιμής αλουμινίου: τι ακολουθεί;

Η αυξημένη ζήτηση σε συνδυασμό με αυξανόμενα μεταφορικά κόστη έχουν ενισχύσει τη πρόβλεψη τιμής αλουμινίου. Τον Μάιο, η συμβουλευτική εταιρεία Fitch Ratings αναβάθμισε την πρόβλεψή της για τον μέσο όρο τιμών του μετάλλου για το 2021, από τα $1.950 στα $2.200 ανά τόνο.

Όταν εξετάζουμε σχόλια αναλυτών, είναι σημαντικό να έχουμε υπόψη μας ότι μπορεί να κάνουν λάθος στις προβλέψεις τους. Πρέπει ο καθένας να κάνει την δική του έρευνα, λαμβάνοντας υπόψη του όλες τις σχετικές συνθήκες της αγοράς.

Πως να ξεκινήσετε την επένδυσή σας στο αλουμίνιο το 2021 

Ποια είναι η άποψη σας για την αγορά; Ένας τρόπος επένδυσης στο αλουμίνιο, όπως και σε μια πληθώρα από άλλα εμπορευματικά αγαθά είναι μέσω συμβάσεων επί της διαφοράς (CFD) στο Capital.com. Η επένδυση με CFD σας επιτρέπει να αποκομίσετε κέρδος από τις κινήσεις της τιμής του εμπορευματικού αγαθού, χωρίς να χρειάζεται να είστε κάτοχος του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. 

Οι συμβάσεις επί της διαφοράς σας δίνουν την ευκαιρία να αποκομίσετε κέρδος τόσο από τις θετικές, όσο και από τις αρνητικές μεταβολές των τιμών. Αν πιστεύετε ότι η τιμή του αλουμινίου θα συνεχίσει να αυξάνεται, μπορείτε να λάβετε μία μακροπρόθεσμη θέση, ενώ εάν πιστεύετε ότι θα μειωθεί, μπορείτε να λάβετε μία βραχυπρόθεσμη θέση.

Ως προϊόν υπό μόχλευση, οι συμβάσεις επί της διαφοράς είναι σχεδιασμένες για να μεγιστοποιούν τα κέρδη, τα οποία μπορεί να είναι μεγάλα σε ασταθή περιουσιακά στοιχεία, όπως τα εμπορευματικά αγαθά. Ωστόσο, πρέπει να γνωρίζετε ότι υπάρχει υψηλό ρίσκο, καθώς η μόχλευση ενδέχεται να μεγιστοποιήσει τις απώλειές σας, αν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων κινηθούν αντίθετα από τη θέση σας.

Σιγουρευτείτε ότι καταλαβαίνετε πώς δουλεύουν οι συμβάσεις επί της διαφοράς, προτού επενδύσετε. Κάντε την δική σας έρευνα και πάντα να θυμάστε ότι η απόφαση σας πρέπει να είναι βασισμένη στην ανοχή σας απέναντι στο ρίσκο, την εμπειρία σας στην αγορά, την διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, καθώς και το πόσο άνετα νιώθετε με το ενδεχόμενο να χάσετε χρήματα. Ποτέ μην επενδύετε παραπάνω από όσα είστε διατεθειμένοι να χάσετε.

Μάθετε περισσότερα για τις συμβάσεις επί της διαφοράς, μέσω του αναλυτικού οδηγού μας. Δημιουργήστε έναν λογαριασμό στο Capital.com και μείνετε ενημερωμένοι για τις ειδήσεις σχετικά με το αλουμίνιο, την ανάλυση των τιμών και τις προβλέψεις, για να εντοπίσετε τις καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες.

Συχνές Ερωτήσεις

Rate this article

Rate this article: