Πρόβλεψη μετοχής Amazon: είναι ευκαιρία για αγορά μετά την πρόσφατη μειωμένη απόδοση;
08:11, 28 December 2021
Η Amazon έχει τις ρίζες της στο γκαράζ του συνιδρυτή της Τζεφ Μπέζος, τότε που η εταιρεία δημιουργήθηκε για να πουλάει βιβλία στο διαδίκτυο. Σήμερα, η Amazon έχει εξελιχθεί σε παγκόσμιο ηγέτη του ηλεκτρονικού εμπορίου, με δραστηριοποίηση στα είδη παντοπωλείου, στην αποθήκευση στο cloud, στα ψυχαγωγικά βίντεο και σε πολλά άλλα.
Υπάρχει μία καλή αιτία για την οποία η μετοχή της Amazon διαπραγματεύεται πάνω από τα 3.000$ ανά μετοχή, και μία γρήγορη επιστροφή στη δεκαετία του 2010 μπορεί να εξηγήσει γιατί δικαιολογείται μία αποτίμηση ύψους 1,6 τρισ. δολαρίων.
Η μετοχή της Amazon έχασε περίπου το 25% της αξίας της το 2014. Ο Bezos γνωστοποίησε στους επενδυτές ένα τολμηρό μακροπρόθεσμο σχέδιο, το οποίο βασίστηκε στο σύνθημά του "Γίνε Γρήγορα Μεγάλος" ("Get Big Fast"). Οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές γρήγορα ξεφορτώθηκαν τη μετοχή της Amazon, καθώς τα τριμηνιαία αποτελέσματα δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες τους.
Οι προβλέψεις για μακροπρόθεσμη πτώση της τιμής της μετοχής της Amazon αποδείχθηκαν λανθασμένες. Ο Bezos πραγματοποίησε το όραμά του για την εγκαθίδρυση μιας κυρίαρχης παγκόσμιας αυτοκρατορίας και οι πιστοί επενδυτές ανταμείφθηκαν.
Η εποχή που οι μετοχές της Amazon αγοράζονταν με λιγότερα από 500 δολάρια αποτελεί μακρινή ανάμνηση. Είναι όμως πολύ αργά για να αγοράσετε μετοχές της Amazon οδεύοντας προς το 2022;
Ας ρίξουμε μια ματιά στις πρόσφατες ειδήσεις για τη μετοχή της Amazon για να κατανοήσουμε καλύτερα προς ποια κατεύθυνση κινείται η εταιρεία.
Η Amazon διαψεύδει τις προσδοκίες για το 3ο τρίμηνο
Για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο η Amazon απογοήτευσε την αγορά με την πτώση των μετοχών της κατά 4,72%. Η τρίτη τριμηνιαία έκθεσή της για το 2021 εμφάνισε έσοδα 110,8 δισ. δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς, παρά την αύξηση κατά 15% σε ετήσια βάση.
Τα λειτουργικά κέρδη ή απολαβές ήταν 4,9 δισ. δολάρια, 21% χαμηλότερα από ότι την ίδια περίοδο πέρυσι, και αρκετά χαμηλότερα από τα 5,5 δισ. δολάρια που ανέμεναν οι αναλυτές.
Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 6,12$, υπολειπόμενα και πάλι των ελπιδοφόρων εκτιμήσεων των αναλυτών για 8,96 δολάρια.
Μετά την ανακοίνωση, οι μετοχές της Amazon έκλεισαν 4,72% χαμηλότερα στα 3.284,05$, όμως την επόμενη ημέρα ανέκαμψαν και έκλεισαν στα 3.446,57$.
Η Amazon δημοσίευσε επίσης πρόβλεψη για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου του 2021 στην περιοχή των 130 έως 140 δισ. δολαρίων, αναμένοντας ένα δυσμενές συναλλαγματικό περιβάλλον και λειτουργικά έσοδα λιγότερα από τα μισά του αντίστοιχου τριμήνου του 2020.
“Πάντα λέγαμε ότι όταν βρισκόμαστε αντιμέτωποι με την επιλογή μεταξύ της βελτιστοποίησης με γνώμονα τα βραχυπρόθεσμα κέρδη και του τι είναι καλύτερο για τους πελάτες μακροπρόθεσμα, θα επιλέγαμε το δεύτερο - και μπορείτε να το δείτε αυτό σε κάθε φάση αυτής της πανδημίας", δήλωσε ο CEO της Amazon, Andy Jassy. "Κατά το τέταρτο τρίμηνο, υπολογίζουμε ότι θα επιβαρυνθούμε με πρόσθετο κόστος αρκετών δισεκατομμυρίων δολαρίων στις καταναλωτικές μας επιχειρήσεις, καθώς αντιμετωπίζουμε ελλείψεις σε εργατικό δυναμικό, αυξημένο μισθολογικό κόστος, ζητήματα παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας και αυξημένα έξοδα μεταφοράς και αποστολής.”
Διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα και έξοδα αποστολής
Ο οικονομικός διευθυντής της Amazon, Brian Olsavsky, δήλωσε ότι το πρόσθετο κόστος λόγω των διαταραχών στην αλυσίδα εφοδιασμού και το αυξημένο κόστος αποστολής και εργασίας ανήλθε το τρίτο τρίμηνο σε 2 δισ. δολάρια, "ειδικότερα τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο". Πρόσθεσε ότι αναμένει ότι το αυξημένο κόστος εργασίας και αποστολής θα διατηρηθεί και θα ανέλθει σε 4 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, "καθώς αυτά τα αυξημένα κόστη θα είναι εμφανή για ολόκληρο το τρίμηνο".
Αυτά τα υψηλότερα κόστη παρατηρούνται ιδιαίτερα στο τμήμα λιανικής της Amazon, συμπεριλαμβανομένων των καταστημάτων λιανικής πώλησης. "Είμαστε πολύ αισιόδοξοι για τη δραστηριότητα λιανικής πώλησης σε φυσικά καταστήματα", δήλωσε ο Olsavsky. "Είναι πιο κοστοβόρο να εξυπηρετούμε αυτές τις επιχειρήσεις, αλλά αποτελεί σημαντικό μέρος της δομής της κερδοφορίας μας. Βλέπουμε τους εαυτούς μας ως “απορροφητές κραδασμών”, απορροφώντας το αυξημένο κόστος του καταναλωτή".
Η Amazon ανακοίνωσε αύξηση εσόδων και στους τρεις λειτουργικούς της τομείς, αν και τα κέρδη λιανικής υποχώρησαν. Οι πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική αυξήθηκαν κατά 10,4% στα 65,6 δισ. δολάρια, ενώ τα λειτουργικά κέρδη των 880 εκατ. δολαρίων υπολείπονται κατά πολύ των 2,3 δισ. δολαρίων που ανακοινώθηκαν πέρυσι. Η διεθνής δραστηριότητα ανέφερε πωλήσεις 29,1 δισ. δολαρίων και λειτουργικές ζημίες 911 εκατ. δολαρίων, σε αντίθεση με τα 25,2 δισ. δολάρια και τα κέρδη 407 εκατ. δολαρίων αντίστοιχα που ανακοινώθηκαν πέρυσι. Αντίθετα η Amazon Web Services (AWS) ανέφερε πωλήσεις 16,1 δισ. δολαρίων για τη δραστηριότητά της στο cloud computing, αυξημένες κατά 38,9%, και λειτουργικά κέρδη 4,9 δισ. δολαρίων αυξημένα κατά 38,1%.
Στην έκθεση της Amazon για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου στα τέλη Ιουλίου 2021, η εταιρεία κατάφερε να ξεπεράσει για τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο τα 100 δισ. δολάρια σε έσοδα. Τα έσοδά της ανήλθαν σε 113,1 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 27% σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Η εταιρεία είναι ο μεγάλος κερδισμένος από τα λοκντάουν του Covid-19 με εκατοντάδες εκατομμύρια ανθρώπους παγκοσμίως να παραγγέλνουν online - όμως καθώς ο κόσμος ανοίγει ξανά, πολλές αγοραστικές συνήθειες που υπήρχαν πριν από τον Covid επιστρέφουν.
Ο Nicholas Hyett, αναλυτής μετοχών της εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Hargreaves Lansdown, δήλωσε ότι, παρά το γεγονός ότι η εταιρεία είναι σταθερά κερδοφόρα, δεν επικεντρώνεται αποκλειστικά στην κερδοφορία και είναι διατεθειμένη να επενδύσει.
Ανάλυση μετοχής Amazon: Οι μετοχές της AMZN υστερούν σε σχέση με την αγορά
Η μετοχή της Amazon εισήλθε στις διαπραγματεύσεις του 2021 λίγο πιο κάτω από τα 3.280$. Αφού τον Μάρτιο βυθίστηκε για σύντομο χρονικό διάστημα κάτω από τα 3.000$, η αγοραστική της δυναμική ανέκαμψε και μέχρι τον Ιούλιο η τιμή είχε φτάσει σε νέο ιστορικό υψηλό στα 3.773,08$.
Αλλά η δυναμική αυτή ήταν βραχύβια και οι καθοδικοί κέρδισαν τη μάχη για αγορά ή πώληση μετοχών της Amazon. Οι μετοχές έπεσαν στο επίπεδο των 3.200$ μέχρι το τέλος του καλοκαιριού και οι επενδυτές απέρριψαν μια δοκιμασία του επιπέδου των 3.500$ τον Σεπτέμβριο. Στις 29 Οκτωβρίου άνοιξαν στα 3.274$.
Αυτό σημαίνει ότι η μετοχή της Amazon έχει αυξηθεί κατά 5,8% από την αρχή του 2021. Κατά την περασμένη ετήσια περίοδο, οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 8,97%. Σε σύγκριση, ο δείκτης Nasdaq Composite καταγράφει άνοδο 40,38% κατά την περίοδο ενός έτους.
Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν τη μετοχή της Amazon;
Η μετοχή της Amazon φαίνεται να έχει βρει ισχυρή στήριξη στο επίπεδο των 3.200$ και ξανά στο επίπεδο των 3.000$. Βέβαια, η μετοχή της Amazon δεν είναι εγγυημένο ότι θα ανακάμψει από αυτά τα επίπεδα. Στην πραγματικότητα, μια βουτιά κάτω από το επίπεδο των 3.000$ ενδεχομένως να συνεπάγεται ότι η μετοχή της Amazon θα μπορούσε να παραμείνει εξασθενημένη για αρκετό καιρό.
Πρόβλεψη μετοχής Amazon: Τι πιστεύουν οι αναλυτές της Wall Street
Η μετοχή της Amazon είναι μεταξύ των μετοχών που παρακολουθούνται πιο επισταμένα στη Wall Street, δεδομένου του μεγάλου μεγέθους της και της απήχησής της στους επενδυτές.
Σύμφωνα με πληροφορίες από την The Wall Street Journal, 52 αναλυτές παρέχουν αυτή τη στιγμή εκτιμήσεις για τη μετοχή της Amazon. Μεταξύ αυτών, 43 συνιστούν "αγορά" στα τρέχοντα επίπεδα κατά τη στιγμή της σύνταξης αυτού του άρθρου (29 Οκτωβρίου) και έξι την κατατάσσουν ως "overweight", γεγονός που την καθιστά ως μία από τις ισχυρότερες μετοχές του κλάδου της. Μόλις τρεις αναλυτές συνιστούν "διατήρηση". Κανένας από τους αναλυτές που συμμετείχαν στην έρευνα δεν αξιολογεί την Amazon ως "πώληση".
Ο αναλυτής της RBC Capital Markets, Brad Erickson, ξεκίνησε στις αρχές Οκτωβρίου να καλύπτει τη μετοχή της Amazon. Σε σημείωμά του προς τους πελάτες του, ο Erickson έθεσε τιμή-στόχο 4.150$ για τη μετοχή, αποκαλώντας την εταιρεία "μία από τις κορυφαίες μετοχές σε απόδοση", σύμφωνα με το TipRanks.
Ο αναλυτής υποστήριξε ότι η κυρίαρχη θέση της Amazon θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα την αποκόμιση πρόσθετων εσόδων από τις συναλλαγές αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων που πραγματοποιούνται στα φυσικά καταστήματα.
Η άποψη του Erickson για τη μετοχή της Amazon είναι κατά γενικές γραμμές σύμφωνη με τους υπόλοιπους συναδέλφους του αναλυτές. Η μέση πρόβλεψη για την τιμή της μετοχής της Amazon μεταξύ των 52 αναλυτών που καλύπτουν τη μετοχή είναι στα 4.153,71$, σύμφωνα με την WSJ. Η χαμηλότερη τιμή-στόχος των 3.775$ υπαινίσσεται άνοδο από την τιμή κλεισίματος των 3.284,28$ στις 14ης Οκτωβρίου.
Τουλάχιστον ένας αναλυτής προσδιόρισε ότι η μετοχή της Amazon θα φτάσει τα 5.000$ ανά μετοχή.
Όταν αναζητάτε προβλέψεις για την τιμή της μετοχής της Amazon, να έχετε υπόψη σας ότι οι προβλέψεις των αναλυτών μπορεί να αποδειχθούν λανθασμένες. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών βασίζονται στην εκπόνηση μιας θεμελιώδους και τεχνικής μελέτης των προηγούμενων αποδόσεων της εταιρείας - οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται ποτέ μελλοντικά αποτελέσματα. Κάντε τη δική σας έρευνα και να θυμάστε πάντα ότι η απόφασή σας να επενδύσετε εξαρτάται από τη στάση σας απέναντι στο ρίσκο, την εξειδίκευση σας σε αυτή την αγορά, την διαφοροποίηση του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου και από το πόσο άνετα αισθάνεστε με το ενδεχόμενο απώλειας χρημάτων. Και ποτέ μην επενδύετε περισσότερα χρήματα από όσα μπορείτε να χάσετε.
Ο κίνδυνος πτώσης εξακολουθεί να υφίσταται
Παρά το γεγονός ότι οι αναλυτές της Wall Street είναι θετικοί ως προς την πορεία της μετοχής της Amazon, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν επίγνωση της πιθανότητας πτώσης της μετοχής. Πιθανά αρνητικά αποτελέσματα πρέπει να εξισορροπούνται με θετικά, προκειμένου να ολοκληρωθεί μια χρήσιμη ανάλυση για τη μετοχή AMZN.
Ένας από τους πιο αξιοσημείωτους κινδύνους σχετίζεται με τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Όσο η παγκόσμια αγορά συνεχίζει να αναπτύσσεται, η εταιρεία χρειάζεται να μετατρέπει το ξένο νόμισμα στο βασικό της νόμισμα, το δολάριο ΗΠΑ. Ακόμα και μικρές διακυμάνσεις μπορούν να έχουν αισθητό αντίκτυπο στην κατώτατη γραμμή της Amazon, επηρεάζοντας έτσι τα κέρδη.
Άλλος ένας κίνδυνος που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ο αυξανόμενος ανταγωνισμός στο χώρο του διαδικτυακού λιανικού εμπορίου τόσο από μικρούς όσο και από μεγάλους ανταγωνιστές. Συγκεκριμένα, η Walmart και η Target διαθέτουν την οικονομική ευελιξία και την τεχνογνωσία για να συναγωνιστούν τις κινήσεις της Amazon. Το ίδιο ισχύει και για τις ξένες αγορές, όπου η Amazon ελπίζει να κυριαρχήσει. Ειδικά η Ινδία είναι μια προσοδοφόρα και ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά και η Amazon πρέπει να ανταγωνιστεί τις τοπικές εταιρείες που έχουν το πλεονέκτημα της έδρας.
Ο Covid-19 παραμένει μία από τις βασικές παραμέτρους που πρέπει να παρακολουθήσουμε. Η απόδοση της μετοχής της Amazon μπορεί να συνδεθεί με την αγορά μετά την πανδημία. Τα λοκντάουν εξαιτίας του Covid, που εμπόδισαν τους ανθρώπους να βγουν από τα σπίτια τους, συνέβαλαν στην αύξηση των εσόδων της εταιρείας στα πλαίσια μιας έκρηξης του ηλεκτρονικού εμπορίου. Εντούτοις, αυτή η τάση ενδέχεται να αντιστραφεί καθώς οι αγοραστές επιστρέφουν στους κεντρικούς δρόμους. Στις 6 Οκτωβρίου 2021, η εταιρεία ανακοίνωσε το άνοιγμα του πρώτου της φυσικού καταστήματος Amazon 4 αστέρων εκτός των ΗΠΑ.
Εν τέλει, το μακροπρόθεσμο μοντέλο ανάπτυξης της Amazon απαιτεί από τη διοίκηση να επενδύει συνεχώς στην επιχείρησή της. Σε κάποια χρόνια, οι επενδυτικές δαπάνες θα μπορούσαν να είναι σημαντικά αυξημένες, γεγονός που μπορεί να έχει αντίκτυπο στα κέρδη και τη δημιουργία μερισμάτων της εταιρείας.
Οι επενδυτές που απαιτούν την καταβολή μερίσματος ως μέρος της στρατηγικής του χαρτοφυλακίου τους θα μπορούσαν να αποφύγουν την Amazon, καθώς ενδέχεται να μην παράγει συνεχή κέρδη που να υποστηρίζουν μακροπρόθεσμες και συνεχείς μερισματικές πληρωμές. Τη στιγμή της σύνταξης αυτού του άρθρου, η εταιρεία δήλωσε ότι "δεν έχει ποτέ δηλώσει ή καταβάλει μέρισμα σε μετρητά για τις κοινές μας μετοχές".
Συχνές ερωτήσεις
Θα ανέβει η μετοχή της Amazon;
Παρά τις κάμψεις στην ανάπτυξη, η Amazon κατέχει κυρίαρχο μερίδιο της αγοράς ηλεκτρονικού εμπορίου. Μέσω συνετών επενδύσεων, η Amazon διατήρησε το μερίδιο αγοράς στις παραδοσιακές αγορές και κέρδισε μερίδιο αγοράς σε νέες αγορές.
Η Amazon ξεπέρασε τις επιδόσεις της ευρύτερης αγοράς το 2020, κλείνοντας το έτος 70% υψηλότερα. Μήπως κάποιο από τα μελλοντικά περιθώρια ανάπτυξής της έχει ήδη συμπεριληφθεί στην τρέχουσα τιμή; Οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές ενδέχεται να είναι πιο επιφυλακτικοί εάν επιδιώκουν το γρήγορο κέρδος.
Είναι η μετοχή της Amazon μια καλή αγορά;
Με βάση το θετικό κλίμα των αναλυτών της Wall Street που περιγράφηκε παραπάνω, η μετοχή της Amazon θα μπορούσε να παρακολουθείται στενά από επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε μια εταιρεία με κυρίαρχο μερίδιο αγοράς.
Ωστόσο, η μετοχή της Amazon έχει αυξηθεί κατά 185.000% από την αρχική δημόσια προσφορά της. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι τα μελλοντικά κέρδη της μετοχής θα συμβαδίζουν περισσότερο την ευρύτερη αγορά.