Επενδύοντας σε Αναδυόμενες Αγορές: Δυνατότητες και παγίδες

Οι επενδύσεις στις αναδυόμενες αγορές θα μπορούσαν να παρουσιάσουν μερικές από τις πιο συναρπαστικές και μεταβλητές προοπτικές για τους επενδυτές τα επόμενα χρόνια.

Ενώ οι αποδόσεις στις ανεπτυγμένες χρηματιστηριακές αγορές είναι πιο προβλέψιμες, οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών προσφέρουν στους επενδυτές σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης σε ορισμένες από τις πιο ταχέως εξελισσόμενες χώρες του κόσμου, όπως η Κίνα, η Βραζιλία, η Ινδονησία και η Τουρκία. Το Vanguard's Emerging Markets Index Fund, το οποίο επενδύει σε εταιρείες αναδυόμενων αγορών, είχε πενταετή απόδοση 40%.

Όπως φαίνεται στο παραπάνω διάγραμμα, ωστόσο, το Vanguard's EM Index Fund έχει αποδειχθεί ασταθές από την έναρξή του και δεν παρέχει πάντα σταθερές αποδόσεις. Είναι επίσης σημαντικό για κάθε επενδυτή να σημειώσει τις προκλήσεις και τις πιθανές παγίδες που μπορεί να επιφέρει η επένδυση σε μετοχές αναδυόμενων αγορών. Αυτά περιλαμβάνουν διαφορετικά ρυθμιστικά καθεστώτα, πολιτικούς κινδύνους και δυναμική διεθνούς εμπορίου, τα οποία μπορούν να αλλάξουν δραστικά την τύχη μιας επιχείρησης από τη μια μέρα στην άλλη.

Οι αναδυόμενες αγορές ενέχουν επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο πιο ασταθών νομισματικών κινήσεων. Επιπλέον, αντιμετωπίζουν πιο περιορισμένη πρόσβαση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές και εκτίθενται στα επιτόκια και τις αποφάσεις για την προσφορά χρήματος που λαμβάνονται από τις κεντρικές τράπεζες των αναπτυγμένων χωρών.

Τον περασμένο χρόνο, ο κίνδυνος των αναδυόμενων αγορών έχει αυξηθεί σημαντικά, ιδιαίτερα καθώς πολλές από αυτές τις χώρες που εξαρτώνται από τις εξαγωγές έχουν υποστεί τη μεγαλύτερη οικονομική ζημιά ως αποτέλεσμα της πανδημίας, με αργούς ρυθμούς εμβολιασμού και συνεχιζόμενες πολιτικές πιέσεις σε πολλά έθνη που περιορίζουν την ανάπτυξη.

Με την άνοδο της μετάλλαξης Δέλτα του κορωνοϊού να προκαλεί πλήγμα στην οικονομική ανάκαμψη του κλάδου και μια αξιοσημείωτη επιβράδυνση στις καταναλωτικές δαπάνες και τις επενδύσεις στη μεγαλύτερη από όλες τις αναπτυσσόμενες αγορές, την Κίνα, εξακολουθούν να υπάρχουν πολλά εμπόδια για τους επενδυτές που αναζητούν μετοχές αξίας στις αναδυόμενες αγορές .

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) προειδοποίησε ότι αναπτύσσονται ρήγματα στο συνεχιζόμενο ράλι από την πανδημία με βάση την πρόσβαση στα εμβόλια και ενώ οι προοπτικές για τις ανεπτυγμένες χώρες γίνονται πιο θετικές, πρόσφατα μείωσε τις προσδοκίες ανάπτυξης για τις αναδυόμενες αγορές.

Αλλά τώρα που ο κόσμος αρχίζει να ξεπερνά τον ιό - αν και προσωρινά - οι προοπτικές για επενδύσεις στις αναδυόμενες αγορές μπορεί να είναι πιο φωτεινές. Οι αναλυτές της Lazard Asset Management δήλωσαν σε πρόσφατη έκθεση ότι πίστευαν ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2021 θα προσφέρει πιο θετικές προοπτικές για τους επενδυτές:

Αξίζει να θυμάστε ότι οι αναλυτές δεν έχουν πάντα δίκιο, επομένως πρέπει να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη με βάση την προσωπική σας έρευνα.

Όσον αφορά την επένδυση, υπάρχουν δύο κύριοι τρόποι για να αποκτήσετε έκθεση σε αποδόσεις μετοχών αναδυόμενων αγορών: ή επενδύοντας απευθείας σε εισηγμένες εταιρείες είτε σε εγχώρια είτε σε ξένα χρηματιστήρια, ή αγοράζοντας χρηματιστηριακώς διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια που προσφέρουν ευρεία έκθεση σε συγκεκριμένους τομείς, χώρες ή αναδυόμενες αγορές ως σύνολο.

Βασικές Μετοχές Αναδυόμενων Αγορών

Στις αναδυόμενες αγορές, υπάρχουν αρκετές εταιρείες που έχουν αναδειχθεί τις τελευταίες δεκαετίες ως ηγέτες της αγοράς, οι οποίες πλέον έχουν αποτιμήσεις πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και αποτελούν σημαντικό τμήμα των αντίστοιχων βιομηχανιών τους. Παρακάτω είναι οι τρεις μεγαλύτερες εταιρείες αναδυόμενων αγορών ανά κεφαλαιοποίηση που θα πρέπει να γνωρίζει κάθε επενδυτής σε αυτόν τον χώρο:

Taiwan Semiconductor Co

Ως ο μεγαλύτερος προμηθευτής ημιαγωγών στον κόσμο, η Taiwan Semiconductor Co είναι η μεγαλύτερη μετοχή αναδυόμενων αγορών, με κεφαλαιοποίηση 545 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι ημιαγωγοί είναι ένα εξαιρετικά σημαντικό στοιχείο σε πολλά ηλεκτρονικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των smartphone, των τηλεοράσεων και των αισθητήρων υψηλής τεχνολογίας που χρησιμοποιούνται στην αυτοκινητοβιομηχανία.

Η εταιρεία έχει δυναμώσει κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, καθώς τα μηνύματα «μείνετε στο σπίτι» προκάλεσαν αύξηση της ζήτησης για προϊόντα που χρησιμοποιούν τα εξαρτήματά της. Η αγορά ημιαγωγών στο σύνολό της αγωνίστηκε να συμβαδίσει με αυτή τη ζήτηση, οδηγώντας σε υψηλότερες τιμές και ελλείψεις στην εφοδιαστική αλυσίδα, οι οποίες επηρέασαν τις παραδόσεις όλων των προϊόντων, από τις κονσόλες παιχνιδιών Playstation 5 έως τα νέα αυτοκίνητα.

Με ετήσια έσοδα περίπου 47,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2020, η Taiwan Semiconductor Co βρίσκεται σε ισχυρή θέση για μελλοντική ανάπτυξη, ιδιαίτερα καθώς άλλα έθνη μόλις τώρα αρχίζουν να χτίζουν τις δικές τους δυνατότητες σε αυτόν τον ζωτικό τομέα.

Tencent

Η δεύτερη μεγαλύτερη μετοχή αναδυόμενων αγορών ανά κεφαλαιοποίηση, η Tencent πέρασε πρόσφατα μια δύσκολη περίοδο, καθώς η μετοχή της έχει υποστεί πτώση άνω του 19% μέχρι στιγμής φέτος, λόγω της καταστολής της κινεζικής κυβέρνησης πολλών από τις ροές εσόδων της, συμπεριλαμβανομένων των τυχερών παιχνιδιών και των μέσων κοινωνικής δικτύωσης.

Ως δημιουργός της πανταχού παρούσας εφαρμογής WeChat, η εταιρεία κατέχει μια βασική θέση στην εγχώρια αγορά της και μια αυξανόμενη παρουσία στο εξωτερικό, αλλά παραμένει σε κίνδυνο ρυθμιστικών μέτρων καθώς οι αρχές αντιμετωπίζουν την τεράστια εμβέλεια και τη δύναμη των εταιρειών τεχνολογίας στη χώρα.

Alibaba

Ένα άλλο αγαπημένο των Κινέζων επενδυτών μετοχών είναι το Alibaba. Έχει υποφέρει από αλλαγή νοοτροπίας στην πατρίδα του τα τελευταία χρόνια, αλλά υπήρξε μια από τις μεγαλύτερες ιστορίες επιτυχίας στις αναδυόμενες αγορές εδώ και χρόνια.

Η εταιρεία ιδρύθηκε από τον Jack Ma στη δεκαετία του 1990 και έκτοτε έγινε μια από τις μεγαλύτερες πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου στην Κίνα. Έχει επίσης επεκταθεί σε χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και άλλους κλάδους, αλλά αντιμετωπίζει πιθανή διάλυση λόγω κυβερνητικών περιορισμών και αλλαγών στους εγχώριους κανόνες συναλλαγών.

Όπως συμβαίνει με όλες τις μεμονωμένες επενδύσεις μετοχών, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι αποφάσεις συγκεκριμένων ομάδων διαχείρισης καθώς και τα αποτελέσματα του ρυθμιστικού ελέγχου ενέχουν αυξημένους κινδύνους για τους επενδυτές και ότι οι θέσεις δεν πρέπει ποτέ να εκτίθενται υπερβολικά σε κάποια συγκεκριμένη εταιρεία.

Βασικά ETF αναδυόμενων αγορών

Τα χρηματιστηριακώς διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) είναι μερικά από τα πιο δημοφιλή μέσα που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να αποκτήσουν ευρεία έκθεση σε συγκεκριμένους τομείς και χώρες χωρίς να χρειάζεται να επιλέξουν μεμονωμένες μετοχές και τον αυξημένο κίνδυνο που αυτό συνεπάγεται. Ακολουθούν τα τρία κορυφαία ETF αναδυόμενων αγορών από περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM).

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF

Το Vanguard FTSE Emerging Markets ETF είναι το μεγαλύτερο ETF αναδυόμενων αγορών στον κόσμο από περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, με κεφάλαια αξίας 81,8 δισ. δολαρίων που διαχειρίζεται το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι δημοφιλές στους επενδυτές λόγω της φύσης του ευρείας βάσης, με έκθεση σε όλους τους σημαντικούς τομείς και χώρες των αναδυόμενων αγορών, καθώς και με το χαμηλό ποσοστό εξόδων του 0,10%.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF

Προσφερόμενο από τους παγκόσμιους διαχειριστές κεφαλαίων Blackrock, το iShares Core MSCI Emerging Markets ETF είναι μια πιο πρόσφατη έκδοση του καθιερωμένου ETF iShares MSCI Emerging Markets που ιδρύθηκε το 2012 και απευθύνεται σε μακροπρόθεσμους επενδυτές, με χαμηλότερο δείκτη εξόδων 0,11%.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει παρόμοια ευρεία έκθεση σε αναδυόμενες αγορές σε χαμηλότερη τιμή από τους προκατόχους του και περιλαμβάνει επίσης περισσότερες μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης που δεν περιλαμβάνονται σε άλλα μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια.

iShares MSCI Emerging Markets ETF

Ανάμεσα στα πιο δημοφιλή ETF που προσφέρονται στην αγορά, το iShares MSCI Emerging Markets ETF είναι ένα από τα παλαιότερα ETF αναδυόμενων αγορών στον κόσμο, το οποίο προσφέρθηκε αρχικά από τη Blackrock το 2003.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι περισσότερο προσανατολισμένο σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης από τον νεότερο αδερφό του και έχει μεγαλύτερη στάθμιση προς ορισμένους τομείς μαζί με υψηλότερο δείκτη εξόδων 0,70%.

Τα ETF αναδυόμενων αγορών ενέχουν επίσης κινδύνους, όπως έκθεση σε γενικές συνθήκες χρηματοοικονομικής αγοράς, αυστηροποίηση των συνθηκών χρηματοδότησης στις ανεπτυγμένες αγορές, καθώς και πτώση της παγκόσμιας ζήτησης και ζητήματα ρευστότητας.

Rate this article

Rate this article: