Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (ΣΜΕ) vs εμπορεύματα: οδηγός trader
Μάθετε για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα εμπορεύματα με τις ώρες διαπραγμάτευσης, το ιστορικό και τον τρόπο διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων μέσω CFD στην Capital.com.
Δημιουργήστε λογαριασμό Ανοίξτε ένα δοκιμαστικό λογαριασμό
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (ΣΜΕ) vs εμπορεύματα: ποια είναι η διαφορά;
Εάν είστε νέος στον κόσμο της διαπραγμάτευσης, είναι εύκολο να μπερδευτείτε μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των εμπορευμάτων, τα οποία, αν και σχετίζονται μεταξύ τους, δεν είναι πραγματικά συγκρίσιμα.Τα εμπορεύματα είναι τα περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, όπως το πετρέλαιο, το σιτάρι ή ο χρυσός. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμφωνίες για τη διαπραγμάτευση αυτών των περιουσιακών στοιχείων σε μεταγενέστερη ημερομηνία, με βάση την αναμενόμενη τιμή.
Μπορείτε επίσης να διαπραγματευτείτε εμπορεύματα στην τρέχουσα τιμή, δηλαδή την τρέχουσα τιμή της αγοράς, εάν θέλετε να κερδοσκοπήσετε από τις άμεσες διακυμάνσεις των τιμών τους.
Τι είναι τα μελλοντικά συμβόλαια επί εμπορευμάτων;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι τυποποιημένα συμβόλαια που έχουν σχεδιαστεί για τη διαπραγμάτευση εμπορευμάτων όπως το φυσικό αέριο και ο χαλκός. Επιτρέπουν στους traders να συμφωνήσουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν μια καθορισμένη ποσότητα ενός εμπορεύματος σε μια προκαθορισμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία και διαπραγματεύονται κυρίως σε χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Ως είδος παραγώγου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αντλούν την αξία τους από το υποκείμενο εμπορεύμα, επιτρέποντας στους traders να αντισταθμίζουν τους κινδύνους των τιμών – μια στρατηγική που χρησιμοποιείται συνήθως από τους παραγωγούς και τους καταναλωτές του εμπορεύματος. Επιπλέον, οι traders χρησιμοποιούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για κερδοσκοπικούς σκοπούς, με στόχο να επωφεληθούν από μελλοντικές μεταβολές των τιμών χωρίς να χρειάζεται να παραλάβουν φυσικά το εμπόρευμα.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων μπορούν επίσης να διαπραγματεύονται μέσω CFD (συμβόλαια επί της διαφοράς) μέσω ενός μεσίτη παραγώγων, επιτρέποντας στους traders να κερδοσκοπούν από τις διακυμάνσεις των τιμών χωρίς να κατέχουν το πραγματικό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή το υποκείμενο εμπόρευμα, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία και μικρότερα μεγέθη θέσεων.
Γιατί να διαπραγματευτείτε ΣΜΕ;
Οι traders μπορεί να προτιμούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων έναντι άλλων τύπων διαπραγμάτευσης για διάφορους λόγους:
- Ο υψηλός βαθμός ρευστότητας – Οι αγορές εμπορευμάτων όπως το πετρέλαιο και ο χρυσός είναι ιδιαίτερα ρευστές, γεγονός που διευκολύνει τους traders να εισέρχονται και να εξέρχονται από θέσεις.
- Αξιοποίηση ευκαιριών – τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν συχνά σημαντική μόχλευση, επιτρέποντας στους traders να αποκτήσουν μεγαλύτερη έκθεση στην αγορά* με σχετικά μικρή αρχική επένδυση, αν και η μόχλευση είναι επικίνδυνη, καθώς αυξάνει τόσο τα κέρδη όσο και τις απώλειες.
- Κερδοσκοπία χωρίς ιδιοκτησία – τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, επιτρέποντας στους traders να κερδοσκοπούν από τις διακυμάνσεις των τιμών χωρίς να χρειάζεται να κατέχουν, να μεταφέρουν ή να αποθηκεύουν το φυσικό εμπόρευμα, το οποίο μπορεί να είναι ακριβό λόγω του μεγέθους και των απαιτήσεων αποθήκευσης.
- Αντιστάθμιση: Οι παραγωγοί, οι καταναλωτές και οι traders χρησιμοποιούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους. Για παράδειγμα, ένας αγρότης μπορεί να πουλήσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού για να εξασφαλίσει μια τιμή πριν από τη συγκομιδή, μειώνοντας έτσι τον αντίκτυπο των διακυμάνσεων των τιμών στην πραγματική αγορά.
*Η μόχλευση μπορεί να αυξήσει την έκθεση σε πιθανές απώλειες καθώς και σε κέρδη
Ποια είναι η προέλευση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων;
Τα εμπορεύματα είναι από τα πρώτα περιουσιακά στοιχεία που αποτέλεσαν αντικείμενο εμπορίου στην ιστορία της ανθρωπότητας. Τα πολύτιμα μέταλλα και τα γεωργικά προϊόντα ανταλλάσσονται εδώ και χιλιετίες, αρχικά στη φυσική τους μορφή. Με την πάροδο του χρόνου, η διαπραγμάτευση εμπορευμάτων εξελίχθηκε παράλληλα με τις χρηματοπιστωτικές αγορές, εισάγοντας πιο εξελιγμένες μεθόδους, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Το Χρηματιστήριο Ρυζιού Dojima στην Ιαπωνία, που ιδρύθηκε το 1697, έγινε το πρώτο επίσημο χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στον κόσμο, όταν έλαβε επίσημη άδεια και έγκριση από το σόγκουν του Τοκουγκάουα το 1730. Το Συμβούλιο Εμπορίου του Σικάγο (CBOT) ιδρύθηκε το 1848 ως αγορά μετρητών για σιτηρά. Έγινε το πρώτο μεγάλο χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στις Ηνωμένες Πολιτείες τη δεκαετία του 1850, όταν εισήγαγε τυποποιημένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το καλαμπόκι, το σιτάρι και τη σόγια.
Τα πρώτα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αναπτύχθηκαν για γεωργικά προϊόντα ως εργαλείο διαχείρισης κινδύνου. Οι αγρότες και οι αγοραστές τα χρησιμοποιούσαν για να αντισταθμίσουν τις διακυμάνσεις των τιμών:
- Για αγρότες – με τη διασφάλιση μιας εγγυημένης τιμής για τις μελλοντικές τους συγκομιδές, οι αγρότες προστατεύτηκαν από πιθανές πτώσεις των τιμών.
- Για αγοραστές – εξασφαλίζοντας σταθερές τιμές για τα εμπορεύματα που θα χρειαστούν στο μέλλον, προστατεύοντας τον εαυτό τους από πιθανές αυξήσεις των τιμών.
Επιτρέποντας την εκ των προτέρων συμφωνία των τιμών, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνέβαλαν στη σταθεροποίηση των αγορών εμπορευμάτων. Αυτό μείωσε τον αντίκτυπο των εποχιακών διακυμάνσεων και των απρόβλεπτων γεγονότων στις τιμές, προς όφελος τόσο των παραγωγών όσο και των καταναλωτών.
Πώς λειτουργούν τα ΣΜΕ;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι τυποποιημένα νομικά συμβόλαια που συνάπτει ένας trader με έναν μεσίτη για την αγορά ή πώληση συγκεκριμένης ποσότητας ενός εμπορεύματος (όπως πετρέλαιο, χρυσός ή σιτάρι) σε προκαθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Αυτά τα συμβόλαια διαπραγματεύονται κυρίως σε χρηματιστηριακές αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγο (CME), και χρησιμοποιούνται από traders αντιστάθμισης κινδύνου και κερδοσκόπους traders.
Δείτε πώς λειτουργούν παραδοσιακά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων:
- Σύναψη της σύμβασης – αρχικά, ένας trader συμφωνεί με τον μεσίτη μια τιμή στην οποία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πουλήσει το εμπόρευμα στο μέλλον. Ορίζεται κατά τη σύναψη της σύμβασης και καθορίζει τους όρους παράδοσης (ή οικονομικού διακανονισμού) σε μελλοντική ημερομηνία, γνωστή ως ημερομηνία λήξης.
- Κατάθεση περιθωρίου – η διαπραγμάτευση με μόχλευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αυξάνει την έκθεση στην αγορά και απαιτεί από τους traders να καταθέσουν ένα περιθώριο, το οποίο αποτελεί ένα μέρος της συνολικής αξίας του συμβολαίου. Αυτό το περιθώριο λειτουργεί ως εγγύηση για την κάλυψη πιθανών απωλειών.
- Θέση αγοράς ή πώλησης – Με βάση τις προβλέψεις σας για την αγορά, μπορείτε να επιλέξετε να πάρετε θέση αγοράς αν αναμένετε ότι η τιμή θα ανέβει, ή θέση πώλησης αν προβλέπετε ότι η τιμή θα πέσει.
- Παρακολούθηση απόδοσης – Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διακανονίζονται καθημερινά μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται "αποτίμηση στην αγορά", όπου τα κέρδη και οι απώλειες υπολογίζονται με βάση τις καθημερινές διακυμάνσεις των τιμών. Ο λογαριασμός περιθωρίου σας προσαρμόζεται αναλόγως και ενδέχεται να απαιτηθεί επιπλέον περιθώριο εάν η αγορά κινηθεί αντίθετα προς τη θέση σας.
- Κλείσιμο της θέσης – Για να κλείσετε τη θέση σας, εισάγετε μια αντίθετη διαπραγμάτευση, συνήθως πριν από την ημερομηνία λήξης. Το κέρδος ή η απώλεια υπολογίζεται με βάση τη διαφορά μεταξύ της τιμής με την οποία συνάψατε τη σύμβαση και της τιμής με την οποία την κλείνετε, αποφεύγοντας την ανάγκη φυσικής παράδοσης.
Για να προσδιορίσετε το κέρδος ή την απώλεια από τη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, αφαιρέστε την αρχική τιμή διαπραγμάτευσης από την τιμή κλεισίματος και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε το αποτέλεσμα με το μέγεθος του συμβολαίου.
- Σε μια θετική θέση, οι traders θα πραγματοποιήσουν κέρδος εάν η τιμή κλεισίματος είναι υψηλότερη από την αρχική τιμή και θα υποστούν απώλεια εάν είναι χαμηλότερη.
- Σε μια θέση πώλησης, οι traders κερδίζουν αν η τιμή κλεισίματος είναι χαμηλότερη από την αρχική τιμή και χάνουν αν είναι υψηλότερη.
Σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, το συνολικό κέρδος ή η απώλεια υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τη διαφορά τιμής με τον αριθμό των μονάδων του συμβολαίου.
Πώς να κάνετε διαπραγμάτευση εμπορευμάτων με CFD
Εκτός από την άμεση διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων σε χρηματιστήρια, μπορείτε επίσης να τα διαπραγματευτείτε μέσω CFD (συμβολαίων επί της διαφοράς), χωρίς να κατέχετε το φυσικό περιουσιακό στοιχείο, μέσω χρηματιστών όπως η Capital.com. Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε CFD για να κερδοσκοπήσετε στις τρέχουσες τιμές, εάν θέλετε να πραγματοποιήσετε διαπραγματεύσεις στις τρέχουσες τιμές. Δείτε πώς λειτουργεί το καθένα:
Διαπραγμάτευση μελλοντικών συμβολαίων επί εμπορευμάτων με CFD
Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων μέσω CFD σας επιτρέπει να κερδοσκοπείτε στις διακυμάνσεις των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς τις υποχρεώσεις της φυσικής παράδοσης ή αποθήκευσης. Τα CFD παρέχουν μόχλευση, επιτρέποντάς σας να ελέγχετε μεγαλύτερες θέσεις με λιγότερο αρχικό κεφάλαιο. Μπορείτε να πάρετε θέση αγοράς (να επωφεληθείτε από την άνοδο των τιμών) ή θέση πώλησης (να επωφεληθείτε από την πτώση των τιμών), αν και η μόχλευση αυξάνει επίσης τους κινδύνους.
Στην Capital.com, αναζητήστε στην πλατφόρμα το εμπόρευμα που θέλετε να διαπραγματευτείτε και θα δείτε μια λίστα με τις σχετικές αγορές. Για παράδειγμα, η παρακάτω εικόνα δείχνει CFD που παρακολουθούν τις διακυμάνσεις των τιμών αυτών των συγκεκριμένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί του αργού πετρελαίου που λήγουν τον Νοέμβριο του 2024 και τον Δεκέμβριο του 2024, αντίστοιχα.
- Εάν αναμένετε αύξηση της τιμής του αργού πετρελαίου, μπορείτε να ανοίξετε μια θετική θέση επιλέγοντας 'αγορά'. Εάν προβλέπετε ότι η τιμή θα πέσει, ανοίξτε μια θέση πώλησης πουλώντας το CFD.
- Παρακολουθήστε την αγορά: Μείνετε ενήμεροι για τις διακυμάνσεις των τιμών του αργού πετρελαίου και βασικούς παράγοντες όπως η προσφορά και η ζήτηση, τα γεωπολιτικά γεγονότα και οι εκθέσεις αποθεμάτων που επηρεάζουν την αγορά πετρελαίου.
- Κλείστε τη θέση σας: Μπορείτε να κλείσετε τη διαπραγμάτευση σας οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη του συμβολαίου, πουλώντας τη θέση σας ή αγοράζοντας πίσω τη θέση σας για να πραγματοποιήσετε το κέρδος ή τις απώλειες σας.
Διαπραγμάτευση τιμών σημείου εμπορευμάτων με CFD
Μπορείτε επίσης να διαπραγματευτείτε τις τρέχουσες τιμές των εμπορευμάτων μέσω CFD, κερδοσκοπώντας επί της τρέχουσας τιμής αγοράς εμπορευμάτων όπως το πετρέλαιο ή ο χρυσός. Σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτές οι αγορές δεν εμφανίζονται μαζί με μια ημερομηνία, καθώς δεν έχουν ημερομηνία λήξης. Τα CFD επί σημείου τιμών επικεντρώνονται στις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών και, όπως τα CFD επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, προσφέρουν επίσης μόχλευση. Και πάλι, μπορείτε να διαπραγματευτείτε τόσο θέσεις αγοράς όσο και θέσεις πώλησης, επωφελούμενοι από την αστάθεια της αγοράς χωρίς να κατέχετε το φυσικό περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, η μόχλευση μπορεί επίσης να ενισχύσει τις πιθανές απώλειες, καθιστώντας την διαπραγμάτευση CFD επικίνδυνη.
Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαπραγμάτευση εμπορευμάτων με την Capital.com στον αναλυτικό οδηγό μας για τη διαπραγμάτευση εμπορευμάτων.
