Ο απόλυτος οδηγός σας για διαπραγμάτευση με γραμμή συσσώρευσης/διανομής

Η γραμμή συσσώρευσης/διανομής είναι ένας τεχνικός δείκτης βασισμένος στον όγκο, ο οποίος αποσκοπεί στην εκτίμηση της σωρευτικής ροής χρημάτων προς και από έναν τίτλο. Με άλλα λόγια, βοηθά στη μέτρηση της υποκείμενης προσφοράς και ζήτησης. 

Ο δείκτης έχει σχεδιαστεί για να αξιολογεί αν το απόθεμα συσσωρεύεται ή διανέμεται, δηλαδή αν οι traders το αγοράζουν ή το πωλούν πραγματικά. Ο δείκτης συσσώρευσης/διανομής ή ο δείκτης ADL εντοπίζει αποκλίσεις μεταξύ της ροής όγκου και της τιμής της μετοχής. Βοηθά να αποκτήσετε μια ακριβέστερη εικόνα για το πόσο ισχυρή είναι μια τάση.

Οι traders μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον δείκτη για να αποδείξουν την τάση μιας μετοχής ή να προβλέψουν μελλοντικές ανατροπές των τιμών. Όταν η τιμή ανεβαίνει, αλλά ο δείκτης ADL μειώνεται, αυτό σημαίνει ότι ο όγκος αγοράς (συσσώρευσης) δεν είναι αρκετά ισχυρός για να υποστηρίξει την άνοδο της τιμής, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει επικείμενη μείωση της τιμής της μετοχής.

Η γραμμή συσσώρευσης/διανομής εφευρέθηκε από τον διάσημο αναλυτή μετοχών Marc Chaikin. Αρχικά, ο Marc Chaikin αναφέρθηκε στον δείκτη ADL ως σωρευτική γραμμή ροής χρήματος. Αργότερα, συνδέθηκε στενά με τους άλλους δείκτες του Chaikin, συμπεριλαμβανομένου του ταλαντωτή Chaikin και του δείκτη ροής χρημάτων Chaikin. 

Αναλύοντας τον τύπο συσσώρευσης/διανομής, θα δείτε ότι πρόκειται για ένα εργαλείο μονής γραμμής, το οποίο ανήκει στην οικογένεια των ταλαντωτών και κυμαίνεται γύρω από ένα επίπεδο μηδέν (0,00). 

Βασικά, υπάρχουν τρία βήματα για τον υπολογισμό του δείκτη γραμμής συσσώρευσης/διανομής:

• Βήμα 1Υπολογίστε τον πολλαπλασιαστή ροής χρήματος (MFM), για να δημιουργήσετε μια γραμμή συσσώρευσης/διανομής. Η γραμμή ανεβαίνει όταν ο πολλαπλασιαστής έχει θετική σημασία και πέφτει όταν ο πολλαπλασιαστής είναι αρνητικός. Υπολογίζεται σύμφωνα με τον ακόλουθο τύπο: [(κλείσιμο - χαμηλό) - (υψηλό - κλείσιμο)] / (υψηλό - χαμηλό).
• Βήμα 2Πολλαπλασιάστε τον υπολογισμένο MFM με τον όγκο κατά τη δεδομένη περίοδο και λάβετε τον όγκο ροής χρήματος (MFV). Υπολογίζεται ως εξής: MFV = MFM x όγκος για την περίοδο.
• Βήμα 3Διατηρήστε ένα τρέχον σύνολο του όγκου ροής χρημάτων για να σχηματίσετε τη γραμμή συσσώρευσης/διανομής (ADL): ADL = προηγούμενη ADL + όγκος ροής χρήματος της τρέχουσας περιόδου.

Ο πολλαπλασιαστής ροής χρήματος, γνωστός και ως τιμή κοντινής θέσης, κυμαίνεται συνήθως μεταξύ +1 και -1. Συγκρίνει την τιμή κλεισίματος για μια συγκεκριμένη περίοδο με το εύρος τιμών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. 

• Μια τιμή MFM ίση με μηδέν σημαίνει ότι η τιμή έκλεισε στα μισά του δρόμου μεταξύ του υψηλού και του χαμηλού του εύρους

• Η τιμή +1 υποδηλώνει ότι το κλείσιμο είναι ίσο με το υψηλότερο σημείο του εύρους

• Η τιμή 1 υποδηλώνει ότι το κλείσιμο είναι ίσο με το χαμηλό του εύρους

Όταν το κλείσιμο βρίσκεται στο ανώτερο μισό του εύρους υψηλών-χαμηλών τιμών, ο πολλαπλασιαστής είναι θετικός, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγοραστική πίεση είναι αρκετά ισχυρή. Όταν ο πολλαπλασιαστής είναι θετικός, ο δείκτης ADL αυξάνεται.

Όταν το κλείσιμο είναι χαμηλότερο από το υψηλό χαμηλό εύρος, ο πολλαπλασιαστής είναι αρνητικός. Αυτό δείχνει ότι οι πιέσεις πώλησης είναι ισχυρότερες από τις πιέσεις αγοράς. Όταν ο πολλαπλασιαστής είναι αρνητικός, ο δείκτης ADL πέφτει. 

Τα σήματα διαπραγμάτευσης του δείκτη συσσώρευσης/διανομής εφαρμόζονται συχνά για να επιβεβαιώσουν αν μια μετοχή έχει τάση, αν η τάση είναι αρκετά ισχυρή για να συνεχιστεί ή για να προβλέψουν τις επερχόμενες ανατροπές των τιμών. 

Η στρατηγική διαπραγμάτευσης συσσώρευσης/διανομής συνήθως ορίζει τέσσερα σημαντικά εμπορικά σήματα, τα οποία βοηθούν στον εντοπισμό και την ανάλυση της τάσης:

• Επιβεβαίωση της ανοδικής τάσης

• Επιβεβαίωση της καθοδικής τάσης

• Ανοδική απόκλιση

• Καθοδική απόκλιση

Η επιβεβαίωση της τάσης φαίνεται σχετικά απλή. Βοηθά στον εντοπισμό της δύναμης μιας τάσης. Όταν η γραμμή συσσώρευσης/διανομής αυξάνεται μαζί με την τιμή, επιβεβαιώνει την ανοδική τάση. Όταν η γραμμή ADL πέφτει μαζί με την πτώση της τιμής υποστηρίζει την πτωτική τάση.

Η περασμένη απόδοση δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη των μελλοντικών αποτελεσμάτων.

Ωστόσο, ένα άλλο σημαντικό χαρακτηριστικό του δείκτη ADL είναι η απόκλιση. Αυτό συμβαίνει όταν η γραμμή ADL έρχεται σε αντίθεση με την κίνηση των τιμών, παρέχοντας ένα ανοδικό ή καθοδικό σήμα.

Η περασμένη απόδοση δεν αποτελεί αξιόπιστο δείκτη των μελλοντικών αποτελεσμάτων.

Μια πτωτική απόκλιση συμβαίνει όταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου δημιουργεί υψηλότερες κορυφές στο διάγραμμα, ενώ ο δείκτης δίνει χαμηλότερες κορυφές. Σε περίπτωση πτωτικής απόκλισης, ο τίτλος τείνει να κάνει μια γρήγορη πτωτική κίνηση. Η ανοδική απόκλιση λειτουργεί με τον ίδιο τρόπο, αλλά προς την αντίθετη κατεύθυνση. 

Η γραμμή συσσώρευσης/διανομής, όπως και πολλά άλλα δημοφιλή εργαλεία τεχνικής ανάλυσης, δεν θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως αυτόνομος δείκτης, καθώς είναι αρκετά δύσκολο να επισημανθούν μικρές αλλαγές στη ροή του όγκου. Συχνά λειτουργεί καλύτερα σε συνδυασμό με άλλους αποτελεσματικούς τεχνικούς δείκτες, όπως ο δείκτης ροής χρήματος (MFI) και ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI).