保证金交易与资产类别

您可以利用保证金进行大多数资产类别的交易。 例如，您可以直接投资股票，买入您看好的股票并持有，在恰当的时候卖出。

股价收益应在偿还经纪商（包括利息）之外，仍有利润。

假设您想购买某一著名公司的股票，经纪商可能会要求50％的保证金。这也就是说，如果您出资5万英镑，通过和您的经纪商合作，您可以购入价值10万英镑的股票。

股价上涨20％的话，您将获得2万英镑的利润；实际上，在支付利息和交易费后，利润略有减少，不过这对于一笔5万英镑的投资来说仍是好消息。

若是股市走跌，当股票下跌20％，您将直接损失2万英镑，还要加上利息、5万英镑的借款和交易费用。这就是保证金交易的风险，您在享受丰厚回报率的同时也面临同样巨大的损失。

衍生品

对于经验丰富的投资者来说，直接以保证金方式进行股票交易是有利可图的，但保证金交易原则也适用于小型投资者，如交易金融工具：差价合约。

拥有股票的投资者可以交易差价合约，以对冲持股价格的下跌风险。

投资者会使用差价合约做空。若您预测股价会下跌，则借入股票并以当前价格出售（做空股票市场）。

若股价真的下跌，您就可以买入之前做空的股票。

差价合约使投资者能够随意做空市场，因为他们不必借入或拥有股票。

什么是差价合约（CFD）？

差价合约（CFD）是在买卖价差基础上，与经纪商交易标的资产（如：股票或商品）的价格的交易形式。合约的交割时间通常是约定的。

您不会真正拥有该资产，因此您在售出时无需支付全价或税费。差价合约经纪商只收取资产价格的5％用于保证金。有些经纪商会为不同资产设定较低或较高的保证金，一般来说，额度在2％至20％范围内是正常的。

您可以推测价格会上涨（走高）或下跌（走低），退出点是当天收盘时的交易价格。或者，您也可以设置您进入和/或退出市场的价格。

如果资产的涨跌幅度超过您的预期，您将失去进一步的优势。但是在价格飙升之后，您可以免受价格下跌或反弹的影响。

您可以选择持仓差价合约超过一天，但需要支付额外利息，通常接近或按照银行间同行拆借利率进行计算。差价合约具有节税特点，因为没有印花税。但是，一些经纪商可能会向您收取开立和结算差价合约的交易费。

对冲

某一投资者现持有1,000股ABC公司股票，担心价格会下跌，那么他可能会做同一家公司短线差价合约交易。

如果股价下跌，投资者的股票价值将会受损，但可以通过差价合约交易的盈利抵消（减去借入资金的利息和其他交易费用）。

但投资者并不只是对冲股价走势，您还可以利用保证金来预测货币对的价值涨跌、股市指数的走向，大宗商品价格的走高走低等。

保证金交易不限于单一资产类别，保证金的作用是让您从交易中获得更大的利润，或潜在损失。

保证金零售交易者

现在，零售投资者可以使用在线和移动应用的自动化系统简化保证金交易，通常基于差价合约。您可能只需要少量资金即可开始交易，一般来说，交易会在交易所闭市时结算。

交易系统受到严格监管，通常监管机构会设定的杠杆率上限。您可能不像大型投资者一样，在主要经纪商拥有私人保证金账户，但参与保证金交易是非常简单的。