差價合約屬於複雜的金融工具,並且由於槓桿作用具有快速虧損的高風險。82.67% 的散戶投資者在交易差價合約時遭遇資金虧損。您應當謹慎考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及是否能夠承擔虧損資金的高風險。

保证金交易与资产类别

您可以利用保证金进行大多数资产类别的交易。 例如,您可以直接投资股票,买入您看好的股票并持有,在恰当的时候卖出。

股价收益应在偿还经纪商(包括利息)之外,仍有利润。

假设您想购买某一著名公司的股票,经纪商可能会要求50%的保证金。这也就是说,如果您出资5万英镑,通过和您的经纪商合作,您可以购入价值10万英镑的股票。

股价上涨20%的话,您将获得2万英镑的利润;实际上,在支付利息和交易费后,利润略有减少,不过这对于一笔5万英镑的投资来说仍是好消息。

若是股市走跌,当股票下跌20%,您将直接损失2万英镑,还要加上利息、5万英镑的借款和交易费用。这就是保证金交易的风险,您在享受丰厚回报率的同时也面临同样巨大的损失。

衍生品

对于经验丰富的投资者来说,直接以保证金方式进行股票交易是有利可图的,但保证金交易原则也适用于小型投资者,如交易金融工具:差价合约

拥有股票的投资者可以交易差价合约,以对冲持股价格的下跌风险。

投资者会使用差价合约做空。若您预测股价会下跌,则借入股票并以当前价格出售(做空股票市场)。

若股价真的下跌,您就可以买入之前做空的股票。

差价合约使投资者能够随意做空市场,因为他们不必借入或拥有股票。

什么是差价合约(CFD)?

差价合约(CFD)是在买卖价差基础上,与经纪商交易标的资产(如:股票或商品)的价格的交易形式。合约的交割时间通常是约定的。

您不会真正拥有该资产,因此您在售出时无需支付全价或税费。差价合约经纪商只收取资产价格的5%用于保证金。有些经纪商会为不同资产设定较低或较高的保证金,一般来说,额度在2%至20%范围内是正常的。

您可以推测价格会上涨(走高)或下跌(走低),退出点是当天收盘时的交易价格。或者,您也可以设置您进入和/或退出市场的价格。

如果资产的涨跌幅度超过您的预期,您将失去进一步的优势。但是在价格飙升之后,您可以免受价格下跌或反弹的影响。

您可以选择持仓差价合约超过一天,但需要支付额外利息,通常接近或按照银行间同行拆借利率进行计算。差价合约具有节税特点,因为没有印花税。但是,一些经纪商可能会向您收取开立和结算差价合约的交易费。

对冲

某一投资者现持有1,000股ABC公司股票,担心价格会下跌,那么他可能会做同一家公司短线差价合约交易。

如果股价下跌,投资者的股票价值将会受损,但可以通过差价合约交易的盈利抵消(减去借入资金的利息和其他交易费用)。

但投资者并不只是对冲股价走势,您还可以利用保证金来预测货币对的价值涨跌、股市指数的走向,大宗商品价格的走高走低等。

保证金交易不限于单一资产类别,保证金的作用是让您从交易中获得更大的利润,或潜在损失。

保证金零售交易者

现在,零售投资者可以使用在线和移动应用的自动化系统简化保证金交易,通常基于差价合约。您可能只需要少量资金即可开始交易,一般来说,交易会在交易所闭市时结算。

交易系统受到严格监管,通常监管机构会设定的杠杆率上限。您可能不像大型投资者一样,在主要经纪商拥有私人保证金账户,但参与保证金交易是非常简单的。

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