差價合約是複雜的工具,並且由於槓桿作用而具有快速虧損的高風險。 78.1% 的散戶投資者賬戶在與該提供商交易差價合約時虧損您應該考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及您是否有能力承擔損失資金的高風險。
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保证金交易与资产类别

您可以利用保证金进行大多数资产类别的交易。 例如,您可以直接投资股票,买入您看好的股票并持有,在恰当的时候卖出。

股价收益应在偿还经纪商(包括利息)之外,仍有利润。

假设您想购买某一著名公司的股票,经纪商可能会要求50%的保证金。这也就是说,如果您出资5万英镑,通过和您的经纪商合作,您可以购入价值10万英镑的股票。

股价上涨20%的话,您将获得2万英镑的利润;实际上,在支付利息和交易费后,利润略有减少,不过这对于一笔5万英镑的投资来说仍是好消息。

若是股市走跌,当股票下跌20%,您将直接损失2万英镑,还要加上利息、5万英镑的借款和交易费用。这就是保证金交易的风险,您在享受丰厚回报率的同时也面临同样巨大的损失。

衍生品

对于经验丰富的投资者来说,直接以保证金方式进行股票交易是有利可图的,但保证金交易原则也适用于小型投资者,如交易金融工具:差价合约

拥有股票的投资者可以交易差价合约,以对冲持股价格的下跌风险。

投资者会使用差价合约做空。若您预测股价会下跌,则借入股票并以当前价格出售(做空股票市场)。

若股价真的下跌,您就可以买入之前做空的股票。

差价合约使投资者能够随意做空市场,因为他们不必借入或拥有股票。

什么是差价合约(CFD)?

差价合约(CFD)是在买卖价差基础上,与经纪商交易标的资产(如:股票或商品)的价格的交易形式。合约的交割时间通常是约定的。

您不会真正拥有该资产,因此您在售出时无需支付全价或税费。差价合约经纪商只收取资产价格的5%用于保证金。有些经纪商会为不同资产设定较低或较高的保证金,一般来说,额度在2%至20%范围内是正常的。

您可以推测价格会上涨(走高)或下跌(走低),退出点是当天收盘时的交易价格。或者,您也可以设置您进入和/或退出市场的价格。

如果资产的涨跌幅度超过您的预期,您将失去进一步的优势。但是在价格飙升之后,您可以免受价格下跌或反弹的影响。

您可以选择持仓差价合约超过一天,但需要支付额外利息,通常接近或按照银行间同行拆借利率进行计算。差价合约具有节税特点,因为没有印花税。但是,一些经纪商可能会向您收取开立和结算差价合约的交易费。

对冲

某一投资者现持有1,000股ABC公司股票,担心价格会下跌,那么他可能会做同一家公司短线差价合约交易。

如果股价下跌,投资者的股票价值将会受损,但可以通过差价合约交易的盈利抵消(减去借入资金的利息和其他交易费用)。

但投资者并不只是对冲股价走势,您还可以利用保证金来预测货币对的价值涨跌、股市指数的走向,大宗商品价格的走高走低等。

保证金交易不限于单一资产类别,保证金的作用是让您从交易中获得更大的利润,或潜在损失。

保证金零售交易者

现在,零售投资者可以使用在线和移动应用的自动化系统简化保证金交易,通常基于差价合约。您可能只需要少量资金即可开始交易,一般来说,交易会在交易所闭市时结算。

交易系统受到严格监管,通常监管机构会设定的杠杆率上限。您可能不像大型投资者一样,在主要经纪商拥有私人保证金账户,但参与保证金交易是非常简单的。

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