Volatilitate

Ce este volatilitatea?

Reprezintă intervalul şi viteza fluctuaţiilor de preţuri. Analiştii urmăresc volatilitatea într-o piaţă, un indice şi valori mobiliare specifice. Prin urmărirea volatilităţii, poţi încerca să evaluezi riscul.

De unde ai aflat despre volatilitate?

Noţiunea are parte de foarte multă atenţie în timpul perioadelor turbulente de criză economică. În aceste momente incertitudinea investitorilor poate determina volatilitatea pieţei titlurilor de capital, atunci când preţurile acţiunilor se modifică rapid.

Ce trebuie să ştii despre volatilitate...

O valoare mobiliară are un nivel mai ridicat de volatilitate atunci când valoarea acesteia se poate modifica semnificativ într-un timp foarte scurt. Volatilitatea se măsoară cu ajutorul unui instrument de „fluctuaţie standard”, care măsoară fluctuaţia unui activ faţă de medie.

Anumite active sunt mai volatile decât altele, astfel încât acţiunile individuale sunt mai volatile decât un indice de piaţă a titlurilor de capital care conţine mai multe titluri de capital diferite. Astfel, investitorii cu un grad mai scăzut de risc pot alege să evite valorile mobiliare mai volatile din cauza incertitudinii legate de rentabilitate.

Pentru a-şi forma o idee despre volatilitate, investitorii pot evalua valoarea beta a unei valori mobiliare. În acest fel se măsoară nivelul de volatilitate al acestuia în comparaţie cu piaţa mai largă şi este folosit în Modelul de calcul al rentabilităţii unui activ pe piaţa de capital (CAPM), care stabileşte rentabilitatea estimată a unui activ în baza valorii sale beta şi a rentabilităţii sale de piaţă estimate.

Pentru a sprijini investitorii în estimarea volatilităţii Indicelui S&P 500, Chicago Board Options Exchange operează un Indice de volatilitate (VIX).