Ce este volatilitatea?
Volatilitatea descrie cât de mult variază prețul sau randamentele unui activ financiar, ale unei piețe sau ale unui indice într-o perioadă dată.
- Volatilitatea ridicată înseamnă că prețurile se mișcă într-un interval mai larg.
- Volatilitatea redusă înseamnă că prețurile se mișcă într-un interval mai restrâns.
Analiștii și traderii monitorizează volatilitatea pe piețe, indici și active individuale. Volatilitatea poate arăta amploarea mișcărilor de preț din trecut sau, în unele cazuri, așteptările privind volatilitatea viitoare. Totuși, aceasta nu indică direcția în care se va mișca prețul, iar performanțele anterioare nu constituie un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
Ce este volatilitatea? Definiție financiară
Un activ este mai volatil atunci când prețul său se mișcă abrupt într-o perioadă relativ scurtă. Volatilitatea poate implica mișcări ample în orice direcție, astfel încât nu indică dacă performanța este pozitivă sau negativă.
Traderii și investitorii pot acorda o atenție mai mare volatilității în perioadele de incertitudine economică sau de piață, când prețurile se pot mișca mai rapid. Anunțurile companiilor, publicarea datelor economice sau modificările în așteptările privind ratele dobânzii pot influența, de asemenea, volatilitatea, pe măsură ce traderii și investitorii reevaluează prețurile.
Unele active prezintă o variație de preț mai mare decât altele. Acțiunile individuale, de exemplu, pot fi mai volatile decât un indice bursier larg, întrucât acesta include mai multe companii. Totuși, volatilitatea se modifică în timp și variază în funcție de activ și de condițiile de piață.
Cum se măsoară volatilitatea?
Volatilitatea poate fi măsurată în diferite moduri, în funcție de faptul dacă se dorește evaluarea variației proprii de preț a unui activ sau compararea sensibilității acestuia cu un indice de referință mai larg al pieței.
Deviația standard
Deviația standard măsoară volatilitatea istorică, arătând cât de mult au variat randamentele unui activ față de media lor într-o perioadă dată.
- O deviație standard mai mare indică randamente mai dispersate.
- O deviație standard mai mică indică faptul că randamentele au rămas mai apropiate de media lor.
Rezultatul depinde de perioada de timp și de datele utilizate, astfel încât comparațiile funcționează cel mai bine atunci când se bazează pe o metodologie consecventă.
Beta
Beta arată sensibilitatea istorică a randamentelor unui instrument financiar individual la mișcările unui indice de referință, cum ar fi un indice bursier larg.
| **Valoare beta** | **Context** |
| Mai mare decât 1 | Indică faptul că activul a arătat, istoric, o sensibilitate mai mare la mișcările indicelui de referință. |
| 1 | Indică faptul că activul a arătat, istoric, un grad similar de sensibilitate la mișcările indicelui de referință. |
| Între 0 și 1 | Indică faptul că activul a arătat, istoric, o sensibilitate mai mică la mișcările indicelui de referință. |
| Negativ (sub 0) | Indică faptul că randamentele au avut, istoric, tendința de a se mișca în direcția opusă indicelui de referință. |
Beta măsoară sensibilitatea la indicele de referință, nu volatilitatea totală, astfel încât nu oferă o măsură completă a riscului.
Ce este indicele VIX?
Cboe calculează Cboe Volatility Index (VIX) folosind prețurile opțiunilor pe indicele S&P 500.
VIX reflectă așteptările pieței opțiunilor privind volatilitatea S&P 500 în următoarele 30 de zile. Spre deosebire de volatilitatea istorică, care măsoară mișcările din trecut, VIX urmărește volatilitatea anticipată.
- Un VIX mai ridicat indică o volatilitate anticipată mai mare a S&P 500
- Un VIX mai scăzut indică o volatilitate anticipată mai mică.
Pe Capital.com, puteți tranzacționa CFD-uri US 500, care urmăresc prețul S&P 500; și CFD-uri Volatility Index, care urmăresc prețul VIX. Contractele pentru diferență (CFD-uri) se tranzacționează în marjă, efectul de levier amplifică atât profiturile, cât și pierderile.
Volatilitate ridicată vs. redusă: exemple
Volatilitatea poate fi ridicată sau redusă, în funcție de amploarea mișcărilor de preț într-o perioadă dată. Aceasta variază în funcție de activ, piață și orizontul de timp.
Volatilitate ridicată
Volatilitatea ridicată înseamnă că un activ înregistrează mișcări de preț relativ ample. De exemplu, o acțiune care variază cu câteva puncte procentuale în orice direcție poate fi mai volatilă decât una care se menține într-un interval restrâns.
Volatilitatea ridicată poate crește amploarea potențială atât a câștigurilor, cât și a pierderilor. De asemenea, poate crește riscul de slippage sau de pierderi rapide, în special atunci când se utilizează efectul de levier.
Volatilitate redusă
Volatilitatea redusă înseamnă că prețurile se mișcă într-un interval relativ restrâns. De exemplu, o acțiune care variază doar ușor de la o zi la alta poate prezenta o volatilitate mai mică decât una care înregistrează frecvent variații mai ample de preț.
Volatilitatea redusă poate însemna câștiguri și pierderi potențiale mai mici în același interval de timp, dar nu elimină riscul.
Volatilitatea variază între acțiuni, criptomonede, mărfuri, valute și indici, astfel încât nu există un prag unic pentru volatilitate „ridicată” sau „redusă”.
De ce este importantă volatilitatea pentru traderii CFD?
Traderii de CFD-uri pot deschide poziții long sau short, în funcție de anticiparea unei creșteri sau a unei scăderi a prețurilor, astfel încât volatilitatea în sine nu este neapărat pozitivă sau negativă. În schimb, aceasta influențează viteza cu care se pot modifica prețurile și amploarea potențială a câștigurilor sau pierderilor.
Contractele pentru diferență (CFD-uri) se tranzacționează în marjă; efectul de levier poate amplifica atât profiturile, cât și pierderile. Volatilitatea ridicată poate determina modificări mai ample sau mai rapide ale valorii unei poziții, indiferent dacă piața evoluează în favoarea sau împotriva traderului.
Volatilitatea este unul dintre factorii luați în considerare la evaluarea condițiilor de piață și a riscului, alături de lichiditate, spread-uri, efectul de levier și managementul riscului. Totuși, aceasta nu indică modul în care va evolua piața. Performanțele anterioare nu constituie un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
