Ce sunt swap-urile pe rata dobânzii (IRS)?

Aici se schimbă un flux de plăți ale dobânzilor cu rată fixă pentru un flux de plăți ale dobânzilor cu rată variabilă.

Contractul se bazează pe o sumă principală convenită, să spunem 1 milion $. Delta Corp primește în prezent o rată fixă a dobânzii de 1,5 % pe lună pentru valoarea sa principală, în timp ce Omega Investments primește o rată variabilă care este legată de Rata dobânzilor interbancare pe piața londoneză (London Interbank Offered Rate, LIBOR) + 1 %.

Delta Corp decide că dorește să-și asume un risc mai mare pe o rată variabilă, iar Omega Investments trebuie să fixeze o plată lunară sigură, care nu se schimbă. Prin urmare, cele două părți încheie acord de swap unde Delta Corp plătește Omega o dobândă de 1,5 % pe lună pentru suma principală de 1 milion $ și Omega plătește Delta Corp LIBOR + 1 %.

Acestea sunt contracte personalizate, specificațiile sunt convenite între părți și, prin urmare, nu sunt tranzacționate pe burse. Din nou, este foarte dificil pentru investitorii individuali să obțină acces la IRS.

Cine câștigă?

Există adesea beneficii reciproce, deoarece o parte trebuie să plătească o primă convenită pentru a obține un flux de numerar mai bun dintr-o rată de swap.