Prognoza USD/CHF pentru 2021: cât de jos poate să ajungă Swissie?
12:31, 5 November 2021
Dolarul SUA (USD) și francul elvețian (CHF) alcătuiesc una dintre cele mai importante perechi valutare, a șasea cea mai tranzacționată pe piețele valutare globale. Perechea este atent examinată, în special în perioade de instabilitate economică sau politică datorită statutului său de refugiu sigur.
Pe măsură ce economia globală își revine din criza pandemică COVID-19 care a provocat un haos economic fără precedent, vor vinde investitorii francul elvețian în favoarea dolarului SUA și a altor active de risc?
În articolul de mai jos vom trece în revistă cele mai recente evoluții ale perechii, factorii determinanți ai fluctuațiilor cursului de schimb și perspectivele USD/CHF.
Cum a evoluat perechea USD / CHF până acum în acest an?
USD/CHF a încheiat anul 2020 la 0,8816, un minim de șase ani, după ce francul elvețian s-a apreciat constant pe tot parcursul anului. Datorită statutului său de monedă - refugiu, investitorii erau dornici să vândă din active și valute mai riscante și să cumpere CHF.
Anul acesta a fost mai volatil pentru cursul USD/CHF. Perechea a crescut brusc în februarie și martie, creștere determinată de puterea dolarului american. Randamentele în creștere ale obligațiunilor de trezorerie din SUA au dus la creșterea USD. USD / CHF a atins un nivel maxim pe parcursul zilei de nouă luni, de 0,9471, la 1 aprilie. Perechea s-a vândut apoi din nou pe măsură ce USD pierdea din valoare și CHF se consolida, cursul atingând un minim pe parcursul zilei de patru luni de 0,8931 pe 11 iunie, înainte de a reveni puternic.
În prezent, USD/CHF se tranzacționează cu peste 2% mai mult, în iunie în ceea ce privește divergența de politică monetară, întrucât Rezerva Federală SUA (Fed) așteaptă momentul în care ar putea începe să renunțe la politica monetară slabă, Banca Națională Elvețiană (BNS) rămânând pe poziția sa foarte flexibilă.
Elementele de bază: tot ce trebuie să știți despre perechea USD/CHF
Perechea valutară USD / CHF este deseori numită „Swissie”. Arată câți franci elvețieni sunt necesari pentru a cumpăra un dolar SUA. Dacă rata USD / CHF este de 0,9100, înseamnă că aveți nevoie de 0,91 franci elvețieni pentru a cumpăra un dolar SUA. Dacă USD / CHF se tranzacționează la 1,1000, este nevoie de 1,1 franci elvețieni pentru a cumpăra un dolar.
Francul elvețian este moneda națională a Elveției, o țară cunoscută ca un centru bancar cheie. Băncile din Elveția sunt renumite pentru discreția cu care operează. Sunt obligate să păstreze confidențialitatea informațiilor aferente tranzacțiilor clienților lor. Acest lucru face din Elveția o locație atractivă pentru stocarea numerarului, consolidând astfel moneda.
Dar poate cea mai reprezentativă caracteristică a francului elvețian este statutul său de refugiu sigur. Un refugiu sigur este un activ despre care investitorii consideră că își va menține valoarea în momentele de aversiune față de risc.
Elveția se mândrește atât cu stabilitatea politică, cât și cu cea economică. Are impozite corporative reduse și un sistem juridic corect și transparent. Mai mult, țara are cea mai veche politică de neutralitate din lume, datând din 1815. Acești factori combinați permit francului elvețian să fie considerat un refugiu sigur.
O dată cheie pentru francul elvețian a fost 1 ianuarie 2015, atunci când Banca Națională Elvețiană a decis să dezlege, să întrerupă relația dintre francul elvețian și euro.
Factori care influențează valoarea perechii USD / CHF
Când tranzacționați o pereche valutară, este important să înțelegeți factorii care influențează fiecare monedă. USD/CHF este condusă de factori fundamentali care afectează atât valoarea dolarului SUA și pe cea a francului elvețian.
Statutul de refugiu sigur
Având în vedere statutul său de refugiu sigur, francul elvețian poate fi sensibil la evenimentele de risc. Mișcările monedei se pot baza în principal pe evenimente externe, mai degrabă decât pe factorii economici interni, care determină în mod obișnuit valoarea unei monede. Francul a beneficiat, pe parcursul anului 2020, de pe urma aversiunii la risc pe piața financiară mai extinsă.
Cu toate acestea, parcursul lin prevăzut anul trecut este în curs de desfășurare în 2021, și asta adaugă presiune francului elvețian.
Corelația cu euro
Elveția nu se află în Uniunea Europeană (UE). Cu toate acestea, UE este cel mai important partener comercial al său. Ca urmare a fluxurilor comerciale extinse dintre Elveția și UE, cele două economii sunt strâns legate. În consecință, francul elvețian are adesea o corelație extrem de pozitivă cu euro (EUR).
Aceasta înseamnă că, atunci când euro se consolidează și francul elvețian se consolidează. Și când EUR pierde din valoare, CHF pierde adesea din valoare. Această corelație se observă cel mai mult în perioadele de stabilitate geopolitică și economică, când francul elvețian nu este stimulat de cererea de refugiu sigur. Odată cu redresarea economică din UE, această corelație ar putea deveni mai importantă.
Divergența băncii centrale
Tendința USD/CHF, ca în cazul multor perechi valutare, depinde în mare măsură de politica monetară a băncii centrale și de diferențele sau divergențele în politica monetară.
Recent, divergența de politică monetară dintre Rezerva Federală și Banca Națională a Elveției (BNS) a afectat negativ cererea de franc elvețian.
Francul elvețian a înregistrat pierderi accelerate luna aceasta, pe măsură ce divergența băncii centrale dintre Fed SUA și BNS a devenit mai pronunțată. Rezerva Federală din SUA a surprins piața cu o schimbare agresivă în cadrul întâlnirii sale din iunie. Fed proiectează acum două creșteri ale ratei dobânzii în 2023. Unii factori politici din cadrul Fed vorbesc chiar despre ratele dobânzilor din 2022.
Din moment ce economia SUA înregistrează o evoluție bună, cererea pentru refugiul sigur oferit de CHF scade.
Între timp, în ședința sa din iunie, BNS a declarat că își menține politica monetară ultra-flexibilă, ridicând-și, în același timp, marginal, previziunile inflaționale. Rata dobânzii rămâne la -0,75% cea mai mică rată pentru orice bancă centrală majoră. Se preconizează acum că inflația va crește la 0,4% în 2021, comparativ cu 0,2% prognozată în martie. Se preconizează o inflație mai mare de 0,6% în 2022 și 2023, în creștere de la 0,4% și respectiv 0,5%. Însă aceasta creștere a inflației este totuși mult mai lentă decât saltul înregistrat în SUA și zona euro.
Cererea mai mică pentru francul elvețian este o veste bună pentru BNS. Un CHF mai slab face ca exporturile elvețiene să fie mai atractive - o veste bună pentru o economie care depinde de sectorul său de export.
Analiza ratei istorice USD/CHF
Criza financiară din 2007-2008 a coborât perechea de la 1,3283 în noiembrie 2005 la 0,9652 în martie 2008. Rata USD / CHF a crescut apoi la aproximativ 1,2235, în martie 2009 pentru a începe să scadă din nou, atingând în cele din urmă un nivel record de 0,7225 în august 2011. În acea perioadă, francul elvețian - refugiu sigur - a fost favorizat pe fondul instabilității economice și al comerțului cu expunere negativă la riscuri.
Până la sfârșitul anului 2011, rata a revenit la nivelul de 0,88900. De atunci, perechea s-a tranzacționat într-un interval relativ restrâns de aproximativ 0,8650 până la 1,0300.
Deci, cum arată prognoza USD/ CHF?
Prognoza USD / CHF pentru anul 2021: a sosit momentul să vindeți francul elvețian?
Analiștii Citibank se așteaptă ca BNS să mențină rata dobânzii negativă la -0,75% și să efectueze, de asemenea, o intervenție valutară, având în vedere că francul elvețian este „foarte apreciat” pentru o perioadă de timp care se extinde dincolo de momentul în care Fed începe să crească ratele. Ca urmare a divergenței politicii monetare a băncii centrale, Citibank consideră că perechea USD/CHF rămâne în urmă față de celelalte perechi care nu includ USD.
Analiza Citibank asupra USD / CHF arată că perechea dolar SUA-franc elvețian va scade la 0,89 în următoarele trei luni, pe fondul unui franc elvețian mai puternic și al unui dolar SUA mai slab. Cu toate acestea, pe o perioadă de 6-12 luni, analiștii consideră că USD se va consolida, iar rata perechii va crește la 0,96.
Analiștii Morgan Stanley sunt și mai optimiști în emiterea prognozei USD/CHF. Banca de investiții se așteaptă ca CHF să se devalorizeze treptat față de USD, pe măsură ce anul se apropie de sfârșit, având în vedere diferența de direcție a politicii monetare:
Analiștii Morgan Stanley FX consideră că rata USD / CHF va crește la 0,96 în următoarele trei luni și se va menține constant la acest nivel înainte ca dolarul SUA să se consolideze și mai mult și să trimită cursul de schimb și mai sus, la 0,97 până în martie anul viitor.
Previziunea Barclays pentru cursul USD / CHF este de 0,97, care urmează să fie atinsă în următoarele trimestre, datorită combinației dintre scăderea înregistrată de franc elvețian și consolidarea dolarului american.
ÎNTREBĂRI FRECVENTE
Va crește USD/CHF în 2021?
Dacă apetitul pentru risc la nivel global crește, francul elvețian își poate pierde din valoare. Mai mult, divergența băncii centrale ar putea funcționa în favoarea dolarului SUA. În timp ce Rezerva Federală își gândește drumul către creșterea ratelor, Banca Națională Elvețiană rămâne ferm acomodativă. Acestea fiind spuse, COVID-19 rămâne o amenințare, în special în Europa pe măsură ce varianta Delta se răspândește. În cazul în care sentimentul de risc începe să se diminueze, francul ar putea găsi sprijin.
Ce factori au afectat valoarea USD/CHF?
Principalii factori care afectează USD / CHF sunt sentimentul de risc, având în vedere statutul de refugiu sigur al francului elvețian și divergența băncii centrale. Diferențele în politica monetară a băncii centrale pe măsură ce economiile ies din pandemia COVID-19 vor fi un punct central cheie în a doua jumătate a acestui an.
Este CHF o monedă puternică?
Banca Națională Elvețiană încearcă în mod continuu să încerce să-și slăbească moneda. O monedă puternică dăunează pieței de export a unei țări, deoarece exporturile devin mai scumpe pentru cumpărătorii de monedă străină. Francul elvețian s-a consolidat datorită caracteristicii sale de refugiu sigur, chiar dacă ratele dobânzii SNB sunt la -0,75%, cele mai mici dintre toate băncile centrale majore.
Începeți să tranzacționași astăzi USD/CHF cu Capital.com
Puteți câștiga expunere la piața USD/CHF f pentru portofoliul dumneavoastră de investiții tranzacționând perechea cu contracte pentru diferență (CFD-uri) pe platforma Capital.com. CFD-urile vă permit să speculați cu privire la direcția perechilor valutare, oferindu-vă posibilitatea de a înregistra câștiguri, indiferent dacă valoarea acestora crește sau scade.
Dacă vă așteptați ca valoarea dolarului american să crească în continuare față de cea a francului elvețian, puteți adopta poziții lungi pentru perechea USD / CHF, dar dacă vă așteptați să scadă, puteți adopta o poziție scurtă.
US Dollar / Swiss Franc CFD
Din moment ce sunt produse cu efect de levier, CFD-urile permit investitorilor să-și maximizeze câștigurile din active financiare volatile, cum ar fi valutele. Cu toate acestea, ar trebui să fiți conștienți de riscul ridicat implicat, deoarece tranzacționarea CFD sporește și valoarea pierderilor dacă rata perechii se deplasează în sens invers poziției adoptate de dumneavoastră.
Aflați mai multe despre tranzacționarea CFD-urilor valutare cu ajutorul ghidului nostru cuprinzător. Deschideți un cont pe Capital.com și rămâneți la curent cu cele mai recente știri despre USD/CHF pentru a identifica cele mai bune oportunități de tranzacționare.
()