CFD-urile sunt instrumente complexe şi cu un risc ridicat de pierdere de bani din cauza efectului de levier. 78.1% dintre conturile de investitori individuali pierd bani când tranzacţionează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luaţi în considerare faptul dacă înțelegeți cum funcţionează CFD-urile şi dacă vă puteţi asuma riscul ridicat de pierdere a banilor dumneavoastră.
US Română

Prognoza privind USD (2022): Va continua dolarul să crească?

De Capital.com Research Team

03:00, 1 April 2022

Prognoza privind USD

Izbucnirea ostilităților în Ucraina va avea probabil un efect profund asupra piețelor comerciale și valutare în următoarele săptămâni și luni. Predicția evenimentelor este imposibilă, dar este probabil ca, în timp ce piețele bursiere să scadă, principalele valute și, în special, dolarul american să fie un refugiu preferat, iar astăzi (24 februarie) a avut loc deja o creștere modestă de 0,13% a indicelui dolarului american.

Dolarul american (USD) a fost moneda de rezervă a lumii încă de la încheierea acordului de la Bretton Woods din 1944 și a rămas astfel de la sfârșitul perioadei etalonului aur (Marea Britanie a încetat să îl mai folosească în 1931, SUA a încetat să îl mai folosească în 1933, iar rămășițele sistemului au fost abandonate în 1973). Fiind moneda de rezervă, dolarul american este, în mod firesc, cea mai tranzacționată monedă din lume.

Potrivit Bank of International Settlements, dolarul american a reprezentat 88% din toate tranzacțiile valutare zilnice în 2019.

Dar ce a determinat cursul dolarului american în 2021 și cum se va comporta în raport cu alte monede cheie în 2022? Se va întări dolarul american? Care sunt cele mai recente proiecții ale analiștilor privind USD?

Vom aborda aceste întrebări și vom analiza ce puncte trebuie luate în considerare atunci când tranzacționați USD.

USD: un refugiu sigur tipic

Dolarul american urmărește îndeaproape evoluțiile din economia SUA. De asemenea, este considerat în mod obișnuit o monedă de refugiu, iar investitorii se îndreaptă de obicei către dolarul american ca fiind o monedă cu performanțe puternice într-un mediu de reducere a riscului.

Având în vedere că pandemia Covid-19 a rămas o amenințare iminentă asupra economiei globale, dolarul a avut, în mod natural, un 2021 puternic. Acesta a beneficiat, de asemenea, de o redresare puternică a economiei americane.

Încă de la ședința din iunie a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) al Rezervei Federale a SUA (Fed), în cadrul căreia Fed a revizuit graficul „dot plot” (graficul care indică traiectoria ratelor dobânzilor), iar performanța dolarului american în comparație cu alte monede a fost puternică. Graficul „dot plot” revizuit a arătat că guvernatorii Fed se așteaptă la două creșteri ale ratelor până la sfârșitul anului 2023, sugerând o economie americană mai puternică.

În mod similar, în ultimele săptămâni, știrile despre USD s-au concentrat pe creșterea performanței economice. FOMC și-a încheiat ședința din decembrie spunând că banca centrală va accelera reducerea intervenției sale pe piață, stimulată de pandemie, în timp ce are în vedere o majorare a ratei dobânzii în viitorul apropiat.

În cadrul primei ședințe a FOMC din 2022, desfășurată în perioada 25-26 ianuarie, Fed a întărit și mai mult tonul dur care a apărut în minuta din decembrie, semnalând necesitatea de a majora ratele cât mai curând în martie pentru a combate presiunile inflaționiste.

Graficul indicelui dolarului american

Dolarul american a atins cel mai ridicat nivel din iunie 2020 în raport cu euro (EUR) încă din 28 ianuarie, când perechea EUR/USD a scăzut la 1,1121, în baza așteptărilor că Fed va înăspri mai agresiv politica monetară.

În mod similar, dolarul s-a întărit față de lira sterlină (GBP) începând cu luna iunie. Perechea GBD/USD a atins cel mai scăzut nivel la 1,3161 pe 8 decembrie 2021.

Dar dolarul a câștigat cel mai mult față de lira turcească (TRY). În condițiile în care economia turcă se află în criză, în timp ce președintele Recep Tayyip Erdoğan forțează banca centrală să reducă ratele dobânzilor chiar dacă inflația crește, dolarul american aproape că și-a dublat valoarea față de lira turcească. Această situație a continuat de la începutul anului 2021 USD/TRY tranzacționându-se la 13,54 la momentul redactării acestui articol, la 3 februarie, după ce a urcat până la 18,41 la 20 decembrie.

Prognoza USD: principalii factori determinanți ai prețului dolarului american

Fiind moneda de rezervă a lumii, dolarul american beneficiază în mod natural atunci când propria economie se află pe o traiectorie de creștere solidă. Cea mai recentă estimare a produsului intern brut (PIB) a arătat că economia americană a crescut cu 6.9% în trimestrul al patrulea, în termeni anuali.

Pe de altă parte, dolarul american este considerat și o monedă de refugiu, ceea ce înseamnă că investitorii se îndreaptă către această monedă atunci când percepția se înrăutățește și când domină aversiunea față de risc.

Un motiv cheie pentru forța dolarului american în cursul anului 2021 a fost o combinație a acestor doi factori.

Deși creșterea numărului de vaccinări împotriva Covid-19 a indicat o perspectivă economică mai puternică la nivel național, economia globală s-a confruntat cu șocuri din cauza răspândirii variantei Delta Covid și apoi a variantei mai recente Omicron. Și încetinirea sectorului imobiliar din China i-a supărat pe investitori ceea ce a însemnat că mulți au revenit la dolarul american.

Așadar, se preconizează cp dolarul va crește în 2022? Perspectivele pentru USD par a fi pozitive în următorul an, tensiunile din Europa de Est susținând fluxurile de refugiu către dolarul american, în special pentru că atitudinea fermă a Fed SUA stimulează percepția privind economia americană.

Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.0073%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0009%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.00006
Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.0046%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0036%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.00013
Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.0080%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0002%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.00024
Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.0073%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0009%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.00006

În predicția lor privind dolarul american pentru 2022, analiștii Citibank se așteaptă ca tendința de creștere a USD să continue pe termen lung, în comparație cu toate monedele cheie, inclusiv față de GBP și EUR; aceștia afirmă:

„Intenția Fed de a începe QT [înăsprirea cantitativă] aproximativ la jumătatea anului 2022, simultan cu ridicarea ratelor, ar plasa probabil Fed într-o poziție mai degrabă exclusiv fermă în raport cu alte bănci centrale.”
„Dar combinația aceasta ar putea reprezenta, în cele din urmă, o înăsprire mult mai semnificativă a condițiilor financiare din SUA decât doar prin intermediul creșterii ratelor și ar distinge probabil Fed-ul de celelalte bănci centrale ca fiind cea mai fermă. Acest lucru ar putea ridica DXY [indicele dolarului] la noi niveluri.”

Totuși, analiștii băncii subliniază și că, pe termen scurt, dolarul american ar putea fi supus unor presiuni: „Cu toate acestea, între timp (T1/ T2), actuala relaxare a condițiilor de lichiditate în USD și alți factori care influențează DXY trebuie încă să se manifeste pe deplin.”

Yohay Elam, analist financiar senior și director al departamentului responsabil pentru conținut premium în cadrul FXstreet.com, a declarat în prognoza sa privind cursul dolarului american că și el vede dolarul sub presiune pe termen scurt:

„Dolarul american își va extinde probabil pierderile, pe măsură ce entuziasmul privind politica mai strictă a Rezervei Federale se va atenua. Oficialii au început să minimalizeze perspectivele unei creșteri a ratei de 50 de puncte de bază [pb] în martie și, de asemenea, par să ezite în ceea ce privește reducerea bilanțului de aproape 9 trilioane USD al Fed. Un raport negativ privind locurile de muncă - rezultatul perturbărilor legate de Omicron - ar putea, de asemenea, să cântărească asupra bancnotei verzi.”

Prognoza USD/EUR

Graficul EUR/USD

Pe parcursul anului 2022, se preconizează că dolarul american va continua să câștige teren față de euro. Potrivit analiștilor ING, se preconizează că valoarea viitoare a dolarului față de euro - sau cursul de schimb EUR/USD - va fi de 1,10 la sfârșitul T1 al 2022 și va scădea la 1,08 în T2 și T3, înainte de a reveni la 1,10 până la sfârșitul anului 2022.

În mod similar celor de la Citibank, analiștii ING consideră că întărirea dolarului a depins în mare măsură de Fed. Cu toate acestea, ei menționează, de asemenea, escaladarea tensiunilor din Europa de Est ca fiind un motiv pentru a favoriza dolarul american în detrimentul euro. Aceștia spun că:

„Având în vedere tensiunile actuale din Ucraina, care ar trebui să ceară o primă de risc geopolitic și macro-risc pentru monedele europene, precum și ciclul iminent al Fed, vom continua să susținem monedele nord-americane în semestrul 122.”

Între timp, scăderea valorii cursului EUR/USD s-a datorat divergențelor dintre băncile centrale, deoarece Fed încearcă să înăsprească politica monetară, dar BCE își menține în continuare o poziție de susținere, așteptându-se ca ceastă creștere a inflației să fie tranzitorie.

După cum au declarat analiștii ING:

„Pe scurt, credem că președintele Christine Lagarde va evita cu multă atenție să se exprime într-un mod prea alarmant cu privire la inflație și, împreună cu recunoașterea faptului că presiunile asupra prețurilor vor rămâne ridicate în cea mai mare parte a anului 2022, opinia principală este că, în cele din urmă, nucleul de bază se va relaxa de la sfârșitul anului 2022. În consecință, Lagarde ar trebui să continue să respingă speculațiile privind o majorare a ratei în 2022.”

Prognoza USD/GBP

Graficul GBP/USD

Citibank, se preconizează ca și GBP va pierde teren în fața USD în 2022. În previziunile sale pentru GBP/USD, care arată numărul de USD necesar pentru a cumpăra o GBP, Citibank a declarat că se așteaptă ca rata de schimb să scadă de la un maxim de 1,3840 în prima jumătate a anului 2022 la 1,33 la sfârșitul anului 2022.

„Mai multe creșteri ale ratei dobânzii BoE sunt probabile în T122 - Citi se așteaptă ca MPC [Comitetul de politică monetară] să înăsprească și mai mult politica cu două creșteri în acest an (o creștere de 25 de puncte de bază în februarie și încă una în mai). Citi se așteaptă ca rata Băncii să ajungă la aproximativ 1,25% până în 2025. Așteptați-vă ca acest lanț să atingă zona de 1,3840 în timpul T12022, cu prima probabilitate de a se inversa înapoi la nivelul de 1,33-34 în T2, pe măsură ce DXY se întărește.”

În timp ce incertitudinea legată de Brexit și de politica internă planează ca urmare a mai multor scandaluri care au pus sub semnul întrebării viitorul premierului Boris Johnson, investitorii nu pun preț pe temele de interes la începutul anului 2022. Analiștii ING notează că „reticența pieței de a pune preț fie pe prima de risc legată de Brexit, fie pe prima de risc politic în cazul lirei a fost destul de evidentă”.

Prognoza USD/TRY

Graficul USD/TRY

În ceea ce privește lira turcească (TRY), deși a existat o oarecare ușurare datorită schemelor de sprijin guvernamental, se așteaptă ca perioada dificilă să continue atât timp cât guvernul își continuă politica neconvențională de creștere a ratelor dobânzilor, chiar dacă inflația crește.

Per Hammarlund, strateg șef în materie de piețe emergente (EM) în cadrul Skandinaviska Enskilda Banken, a scris: „Lira se va deprecia atât timp cât inflația este mai mare în Turcia decât la partenerii săi comerciali. Autoritățile turcești nu fac decât să se țină de cuvânt cu privire la ținta de inflație de 5%. Schemele de susținere a lirei anunțate pentru prima dată la 20 decembrie vor oferi doar o ușurare temporară pentru moneda aflată în dificultate.”

Hammarlund este sceptic în ceea ce privește perspectivele lirei, în ciuda ultimelor măsuri guvernamentale. El a adăugat:

„Componentele cheie ale încercărilor autorităților turce de a susține lira sunt stimulentele pentru ca oamenii să schimbe economiile în USD și aur în TRY prin compensarea pierderilor din cursul de schimb.
„Autoritățile au anunțat, de asemenea, măsuri de creștere a costurilor pentru depozitele în USD ale băncilor la banca centrală. Aceste măsuri au ajutat la restabilirea unei anumite încrederi în liră. Cu toate acestea, datele privind depozitele valutare [forex] din sistemul bancar sugerează că doar o mică parte din depozitele valutare au fost convertite în TRY până în prezent.
„Cea mai mare parte a aprecierii TRY a fost cauzată de intervenția băncii centrale, prin care aceasta și-a folosit rezervele pentru a vinde valută străină și a cumpăra lire turcești.”

Atunci când analizăm previziunile privind viitorul USD, este important să ținem cont de faptul că previziunile analiștilor pot fi greșite. Previziunile analiștilor se bazează pe realizarea unui studiu fundamental și tehnic al performanței monedei. Cu toate acestea, performanța trecută nu este întotdeauna o garanție fiabilă a rezultatelor viitoare.

Este important să vă efectuați propriile cercetări și să vă amintiți întotdeauna că decizia de a tranzacționa depinde de atitudinea pe care o aveți în fața riscurilor, de expertiza dumneavoastră de piață, de amploarea portofoliului dumneavoastră de investiții și de cât de confortabil vă simțiți în legătură cu pierderea de bani. Nu ar trebui să investiți niciodată bani pe care nu vă puteți permite să îi pierdeți.

Întrebări Frecvente

Va crește sau va scădea dolarul?

După cum s-a menționat mai sus, se preconizează că dolarul american se va consolida în 2022, pe fondul consolidării economiei sale și al unei bănci centrale din ce în ce mai fermă. Potrivit analiștilor, se aștepta ca dolarul american să crească în raport cu unele dintre principalele valute.

Decizia de a cumpăra sau de a vinde vă aparține. Amintiți-vă întotdeauna că decizia dumneavoastră de a tranzacționa depinde de atitudinea pe care o aveți față de risc, bazată pe propriile dumneavoastră cercetări și pe amploarea portofoliului dumneavoastră de investiții.

Ce afectează valoarea dolarului?

Moneda tinde să se consolideze la cele mai mici semne de risc ale economiei globale, deoarece este considerată o monedă de refugiu și este moneda de rezervă a lumii.

De ce este dolarul puternic?

Dolarul american s-a consolidat de la ședința din iunie a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) al Rezervei Federale a SUA, care a prezis o revenire mai rapidă la creșterea ratelor dobânzilor pe fondul consolidării economiei.

Și creșterea inflației s-a adăugat la redresarea economică puternică a economiei americane. În plus, tensiunile geopolitice din estul Europei au contribuit la întărirea dolarului american pe piețele valutare.

Rate this article

Articole conexe

Capital Com este un furnizor de servicii numai pentru execuție. Materialul furnizat pe acest site web are doar scop informativ și nu trebuie înțeles ca un sfat de investiții. Orice opinie furnizată pe această pagină nu constituie o recomandare a Capital Com sau a agenților săi. Nu facem nicio declarație sau garanție cu privire la acuratețea sau completitudinea informațiilor furnizate pe această pagină. Dacă vă bazați pe informațiile de pe această pagină, atunci faceți acest lucru pe propriul risc.

Încă mai căutați un broker de încredere?

Alăturați-vă celor peste 580.000 de traderi din întreaga lume care au ales să tranzacționeze cu Capital.com

1. Creați-vă și verificați-vă contul 2. Faceți prima dvs. depunere 3. Totul este setat. Începe tranzacționarea