CFD-urile sunt instrumente complexe şi cu un risc ridicat de pierdere de bani din cauza efectului de levier. 76% dintre conturile de investitori individuali pierd bani când tranzacţionează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luaţi în considerare faptul dacă înțelegeți cum funcţionează CFD-urile şi dacă vă puteţi asuma riscul ridicat de pierdere a banilor dumneavoastră.
US Română

Prognoza prețului petrolului în 2022: Se vor menține prețurile la peste 100 USD?

By Capital.com Research Team

05:00, 31 March 2022

Prognoza prețului petrolului

La câteva ore după ce Rusia și-a început mult temuta operațiune militară împotriva Ucrainei, pe 24 februarie, prețurile țițeiului la nivel global au urcat la peste 100 USD pe baril (bbl), cel mai ridicat nivel din 2014.

Referința internațională Brent a ajuns la 90 USD pe baril la sfârșitul lunii ianuarie, din cauza escaladării tensiunilor dintre Rusia și Ucraina și a restricțiilor generale de pe piață. Analiștii de la acea vreme au prognozat că prețul petrolului se va îndrepta spre 100 USD, și s-a dovedit că au avut dreptate. Când a venit invazia de săptămâna trecută, aceasta a zdruncinat piața petrolului și a sporit incertitudinile legate de ofertă.

Acest articol va analiza impactul războiului dintre Rusia și Ucraina și alți factori asupra perspectivelor prețului petrolului și cele mai recente proiecții ale analiștilor privind prețul petrolului pentru 2022.

Analiza prețului petrolului 2022: Războiul dintre Rusia și Ucraina duce la creșterea prețurilor

Prețul țițeiului și-a menținut performanța puternică în 2021 și în primele săptămâni din 2022. La începutul lunii ianuarie, cotațiile futures ale petrolului Brent au oscilat în jurul valorii de 79 USD pe baril, în timp ce cotațiile futures ale țițeiului West Texas Intermediate (WTI) din SUA s-au situat în jurul valorii de 76 USD pe baril.

Prețul petrolului a continuat să avanseze în condițiile în care oferta a continuat să fie restrânsă, producția având dificultăți în a ține pasul cu cererea cauzată de o redresare globală post-pandemică. În prima parte a anului, piețele au fost, de asemenea, pe muchie de cuțit, deoarece Rusia a continuat să-și consolideze forțele de-a lungul graniței cu Ucraina.

La 26 ianuarie, cotațiile futures ale țițeiului Brent au ajuns la 90 USD pe baril pentru prima dată în ultimii opt ani, în urma veștii că SUA și aliații săi din NATO propun sancțiuni în cazul în care Rusia invadează Ucraina. WTI a crescut, de asemenea, în aceeași zi, tranzacționându-se la peste 87 USD pe baril. WTI a depășit pragul se 90 USD pe 4 februarie.

La mai puțin de patru săptămâni mai târziu, pe 24 februarie, prețul Brent-ului a urcat la 105,79 USD pe baril, cel mai ridicat nivel din 2014 încoace, în timp ce trupele rusești pătrundeau la granița cu Ucraina.

Analiza prețului petrolului a arătat că Brent a câștigat aproape 14,82%, iar WTI a crescut cu 17,21% numai în luna ianuarie. Contractele futures pe Brent au urcat cu 25,97% în acest an, în timp ce WTI a câștigat 26,69%

Contractele futures Brent au atins 100,12 USD pe baril în tranzacțiile asiatice de luni, 28 februarie. Însă, în urma veștii că Uniunea Europeană, SUA și aliații lor au convenit duminică să elimine mai multe bănci rusești din principalul sistem internațional de plăți, SWIFT, prețul s-a retras la 98,54 USD pe baril.

Performanța pe cinci ani a țițeiului Brent vs WTI

Prognoza prețului țițeiului: Incertitudini legate de ofertă

Oferta scăzută de pe piața petrolului a continuat și în 2022, deoarece OPEC+ (Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol) a eșuat în mod constant să își atingă obiectivul de producție. Creșterea lentă a producției de petrol a coincis cu o creștere rapidă a cererii globale, pe măsură ce îngrijorările legate de varianta Covid-19 Omicron se atenuează.

În raportul din februarie al Agenției Internaționale pentru Energie se estimează că cererea globală de petrol va crește cu 3,2 milioane de barili pe zi în acest an, ajungând la 100,6 milioane de barili pe zi, pe măsură ce restricțiile Covid vor scădea.

Nepotrivirea dintre cerere și ofertă a avut ca rezultat o scădere continuă a stocurilor mondiale. Potrivit prognozei pe termen scurt a Agenției americane pentru informații energetice din 3 februarie, stocurile mondiale de petrol au ajuns în medie la 1,8 milioane de barili pe zi din trimestrul al treilea din 2020 până la sfârșitul anului 2021.

Conflictul dintre Rusia și Ucraina a intensificat îngrijorările legate de întreruperea aprovizionării din Rusia, al treilea mare producător de petrol din lume.

Daniel Hynes și Soni Kumari, strategi în domeniul materiilor prime în cadrul ANZ Research, au declarat într-o notă din 24 februarie că această criză ruso-ucraineană a apărut într-un moment în care stocurile erau deja reduse drastic prin reducerea producției OPEC+ cu aproape 8 milioane de barili pe zi. Reducerea a fost un răspuns la cererea slabă din timpul pandemiei.

Situația actuală contrastează cu supraoferta de pe piață din timpul războiului din Irak din 2003-2004 și al războiului din Golf de la începutul anilor 1990.

Hynes și Kumari au declarat în notă: „Pentru piața petrolului, riscul pentru aprovizionare este, de asemenea, semnificativ mai mare decât în cazul șocurilor anterioare suferite de ofertă. În războiul din Irak, doar 1,4 mld/zi au fost amenințați, ceea ce echivalează cu puțin sub 2% din oferta globală. Această cifră a fost mai mare în războiul din Golf, care a afectat producția irakiană și kuweitiană, care la vremea respectivă reprezentau aproximativ 5% din oferta globală.
„Rusia produce în prezent aproximativ 10% din oferta mondială și a fost un membru cheie al alianței OPEC+, care a contribuit la stabilizarea pieței în ultimii doi ani.”

Criza ruso-ucraineană nu este singura sursă de incertitudine în ceea ce privește oferta. Discuțiile pentru salvarea acordului nuclear din 2015 dintre Iran și marile puteri ale lumii, care sunt în curs de desfășurare din noiembrie anul trecut, ar putea fi esențiale pentru asigurarea unor livrări suplimentare, deoarece acestea ar putea ridica sancțiunile impuse Iranului și petrolului său.

„Majoritatea zăcămintelor moștenite ale Iranului pot înregistra o creștere rapidă a producției în 3-6 luni și, teoretic, pot ridica producția țării cu peste 1,5 milioane de barili pe zi din capacitatea neutilizată”, a declarat pentru Capital.com echipa Oil Markets din cadrul Rystad Energy.
„În plus față de noile evoluții din domeniu, credem că Iranul poate reveni la capacitatea sa maximă de utilizare de 4,2 milioane [de barili] de producție de petrol și de condensare a leasingului până în al doilea trimestru al anului 2022.”

Risc de sancțiuni la exporturile de petrol rusesc

Până în prezent, nu există semne de întrerupere a ofertei rusești în urma invaziei, dar prețurile au crescut pe fondul așteptărilor că sancțiunile ar putea reduce exporturile de petrol.

Totuși, unii analiști consideră că astfel de sancțiuni sunt puțin probabile, având în vedere rolul semnificativ pe care țara îl joacă în aprovizionarea cu energie la nivel mondial. Reuters relatat că oficiali americani au declarat că sancțiunile împotriva economiei Rusiei nu vor viza exporturile de energie ale țării.

Potrivit analiștilor ANZ Research, un motiv pentru un astfel de optimism este faptul că OPEC, după ani de subutilizare și investiții reduse, face deja eforturi să respecte o creștere lunară a producției de 400.000 de barili pe zi convenită în iulie 2021. Asumarea unui deficit cauzat de sancțiunile impuse Rusiei ar fi o adevărată luptă.

Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.2934%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă 0.2715%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.0050
Taxă de la o zi la alta poziție lungă 0.0317%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0536%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.040
Taxă de la o zi la alta poziție lungă -0.0196%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă 0.0114%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.020
Taxă de la o zi la alta poziție lungă 0.0415%
Taxă de la o zi la alta poziție scurtă -0.0634%
Durată taxă de la o zi la alta 21:00 (UTC)
Spread 0.030

Hynes și Kumari au calculat că OPEC a livrat mai puțin cu peste trei milioane de barili pe zi de la acordul OPEC+ din iulie anul trecut.

În plus, băncile centrale și guvernele din întreaga lume se luptă cu inflația cauzată parțial de creșterea prețurilor la benzină. În luna noiembrie a anului trecut, SUA și mai multe țări mari consumatoare de petrol au convenit au convenit să își elibereze rezervele strategice de petrol în etape, ca parte a unei măsuri de reducere a prețurilor. Orice sancțiune împotriva Rusiei ar putea duce la o nouă creștere a costului energiei.

„Considerăm că probabilitatea ca sancțiunile să fie impuse asupra țițeiului rusesc este relativ scăzută”, au declarat analiștii ANZ.

Rusia a exportat 7,8 milioane de barili de petrol pe zi în 2021, din care țițeiul și condensatul au reprezentat 64%, arată datele AIE. Produsele petroliere, inclusiv motorina, păcura și combustibilul pentru avioane, au reprezentat restul de 36%.

Firma de consultanță Wood Mackenzie vede o încetinire a achizițiilor de țiței din Rusia, dar nu se așteaptă ca aceasta să dureze mult timp. Potrivit datelor firmei, aproximativ jumătate din cele 4,6 milioane de barili de țiței exportați de Rusia merg către Occident.

„Pe termen mai lung, nu ne așteptăm ca națiunile consumatoare să evite petrolul rusesc, având în vedere că exporturile sale se deplasează pe o piață deschisă, fungibilă, care nu necesită legături strânse între țări”, a afirmat Wood Mackenzie într-o declarație din 25 februarie.

Cu toate acestea, decizia Occidentului de a elimina duminică mai multe bănci rusești din SWIFT a reaprins îngrijorarea cu privire la noi sancțiuni împotriva Rusiei.

„Riscul din ce în ce mai mare de sancțiuni a redus apetitul multora din industrie de a se angaja la utilizarea petrolului rusesc... În plus, apetitul pentru risc din partea băncilor de a finanța comerțul cu mărfuri rusești pare să fie mult redus, mai multe bănci suspendând finanțarea pentru această activitate”. a precizat ING într-o notă de luni.

Prognoza prețului petrolului în 2022: Opiniile analiștilor

Întrucât criza ruso-ucraineană este încă în evoluție, analiștii sunt prudenți în ceea ce privește așteptările privind prețul petrolului.

„În acest moment, niciun alt factor nu va avea o greutate psihologică atât de mare încât să compenseze impactul agresiunii Rusiei asupra Ucrainei. Prin urmare, percepția pieței va rămâne optimistă”, a declarat pentru Capital.com Osama Rizvi, analist în domeniul energiei și analist economic în cadrul Primary Vision Network.

Predicția prețului barilului de petrol va depinde de situația conflictului dintre Rusia și Ucraina și de rezultatul discuțiilor nucleare din Iran, a spus el.

Osama Rizvi, analist în domeniul energiei și analist economic în cadrul Primary Vision Network.

UBS a oferit două scenarii pentru prognoza privind prețul petrolului Brent. Scenariul său ascendent are ca țintă un preț al țițeiului Brent între 115 și 130 USD pe baril până în decembrie 2022.

„Evenimentele politice destabilizatoare din regiunile producătoare de petrol, cum ar fi Libia, Venezuela, Nigeria și Orientul Mijlociu, ar putea declanșa o scădere bruscă a ofertei pentru o perioadă susținută. Redresarea cererii de petrol mai rapidă decât se aștepta, pe măsură ce mobilitatea se redresează, și răspunsul lent al producției (adică o creștere) din partea SUA și a OPEC+ ar fi, de asemenea, de ajutor”, a declarat UBS într-o notă pentru analiști.

În scenariul său negativ, UBS se așteaptă ca Brent să scadă din nou la aproximativ 60-85 USD pe baril până în decembrie 2022. Banca de investiții a citat mai multe riscuri în sensul scăderii, inclusiv continuarea exploziilor de Covid-19, care ar putea cunoaște noi restricții ce ar îngreuna redresarea cererii de petrol. Scăderea creșterii economice chinezești în 2022 și alianța OPEC+ care își reintroduce prea repede producția au fost, de asemenea, factori care au influențat această prognoză.

ANZ Research a prognozat că țițeiul Brent va ajunge la o medie de 86,80 USD pe baril, față de 71,10 USD în 2021. Potrivit prognozei sale pentru WTI, țițeiul american  ar putea ajunge la o medie de 83,90 USD pe baril în 2022, în creștere de la 68,20 USD pe baril în 2021.

Previziuni pe termen lung pentru prețul petrolului: Obiective pentru 2023, 2025 și 2030

Previziunile Rystad Energy privind prețurile viitoare ale petrolului sugerează o presiune descendentă asupra prețului în 2023, pe măsură ce oferta și cererea se reechilibrează. Cu toate acestea, există un risc de creștere, dacă escaladarea actuală a prețurilor durează mai mult decât se anticipează.

„Vedem un ciclu ascendent al prețurilor în 2024, dar apoi, pe măsură ce ne apropiem de vârful cererii de petrol în 2025, atunci am putea vedea din nou o piață supraofertată”, a declarat echipa Oil Market din cadrul Rystad Energy pentru Capital.com.

ANZ Research estimează că Brent se va tranzacționa la o medie de 86,20 USD pe baril în 2023, în ușoară scădere față de prognoza sa de 86,80 USD pe baril pentru 2022. Aceasta preconizează că WTI va crește la 85,10 USD în 2023, față de prognoza de 83,90 USD pe baril din acest an.

Potrivit raportului EIA privind perspectivele energetice din 2021, Brent ar putea avea un preț nominal de 66 USD pe baril în 2025, în timp ce țițeiul WTI s-ar putea tranzacționa la 64 USD pe baril. Previziunile organizației privind prețul petrolului pentru 2030 au stabilit prețuri medii de 89 USD pe baril pentru Brent și de 86 USD pe baril pentru referința WTI.

Prognoza prețului țițeiului

Atunci când căutați previziuni privind prețul petrolului, este important să vă amintiți că previziunile analiștilor pot fi greșite. Acest lucru se datorează faptului că proiecțiile lor se bazează pe un studiu fundamental și tehnic al mișcărilor istorice ale prețurilor petrolului WTI și Brent. Însă performanțele trecute nu reprezintă o garanție a rezultatelor viitoare.

Este important să vă efectuați propriile cercetări și să vă amintiți întotdeauna că decizia de a tranzacționa depinde de atitudinea pe care o aveți în fața riscurilor, de expertiza dumneavoastră de piață, de amploarea portofoliului dumneavoastră de investiții și de cât de confortabil vă simțiți în legătură cu pierderea de bani. Nu ar trebui să investiți niciodată bani pe care nu vă puteți permite să îi pierdeți.

Întrebări Frecvente

Este țițeiul o investiție bună?

Investițiile în petrol implică riscuri și nu există nicio garanție de succes financiar. Invazia Rusiei în Ucraina a ridicat prețul petrolului la peste 100 USD. Cu toate acestea, analiștii citați în acest articol rămân prudenți în ceea ce privește perspectivele de preț din cauza volatilității mărfii cauzate de criza actuală. Dacă petrolul este o investiție potrivită pentru portofoliul dumneavoastră depinde de circumstanțele personale și de toleranța la risc. Ca întotdeauna, ar trebui să vă faceți propriile cercetări și să evaluați nivelul de risc pe care sunteți pregătit să vi-l asumați înainte de a lua orice decizie de investiție.

Vor crește sau nu prețurile petrolului?

Analiștii din articol au menținut o perspectivă prudentă asupra prețurilor petrolului din cauza volatilității provocate de criza dintre Rusia și Ucraina. Osama Rizvi, din cadrul Primary Vision Network, a prognozat că prețul țițeiului ar putea scădea până la 80 USD pe baril dacă războiul dintre Rusia și Ucraina se detensionează și dacă negocierile nucleare cu Iran vor avea succes. Cu toate acestea, dacă tensiunile continuă să crească, nu ar putea exista nicio limită la creștere.

Va crește petrolul la mai mult de 105 USD pe baril?

Punctele de vedere ale analiștilor prezentate mai sus sugerează că acest lucru va depinde de modul în care va decurge criza ruso-ucraineană și de rezultatul negocierilor pentru relansarea acordului nuclear din 2015 dintre Iran și marile puteri.

Related topics

Rate this article

Related reading

Capital Com este un furnizor de servicii numai pentru execuție. Materialul furnizat pe acest site web are doar scop informativ și nu trebuie înțeles ca un sfat de investiții. Orice opinie furnizată pe această pagină nu constituie o recomandare a Capital Com sau a agenților săi. Nu facem nicio declarație sau garanție cu privire la acuratețea sau completitudinea informațiilor furnizate pe această pagină. Dacă vă bazați pe informațiile de pe această pagină, atunci faceți acest lucru pe propriul risc.

Încă mai căutați un broker de încredere?

Alăturați-vă celor peste 555.000 de traderi din întreaga lume care au ales să tranzacționeze cu Capital.com

1. Creați-vă și verificați-vă contul 2. Faceți prima dvs. depunere 3. Totul este setat. Începe tranzacționarea