Czym są fuzje i przejęcia (M&A)?

M&A to skrót od angielskich terminów „mergers and acquisitions“ (fuzje i przejęcia), opisujących połączenie dwóch firm. Istotą tego działania jest podniesienie wartości, ponieważ dwie połączone firmy są więcej warte niż dwa odrębne przedsiębiorstwa. Z fuzją mamy do czynienia wtedy, gdy dwie firmy stają się jedną, zazwyczaj przyjmując nową nazwę, natomiast o przejęciu mówimy, gdy jedna firma kupuje inną.

Gdzie słyszałeś o fuzjach i przejęciach (M&A)?

O fuzjach i przejęciach możemy często przeczytać na pierwszych stronach gazet, ponieważ transakcje te mogą opiewać na miliony dolarów. Na przykład firma Google przejęła wiele firm, w tym YouTube i Android, zaś w następstwie jednej z największych fuzji wszech czasów między Glaxo Wellcome a SmithKline Beecham utworzono firmę GlaxoSmithKline.

Co powinieneś wiedzieć o fuzjach i przejęciach (M&A)?

M&A może obejmować inne rodzaje transakcji oprócz fuzji i przejęć, takie jak konsolidacja, oferty przetargowe i zakup aktywów.

Ogłoszenie fuzji lub przejęcia, nawet jeśli są to tylko pogłoski, zazwyczaj ma wpływ na cenę akcji obu zainteresowanych firm.

W przypadku nabycia firma będąca przedmiotem kupna to spółka przejmowana (target company). Spółka przejmująca musi wykupić co najmniej 50% kapitału własnego w spółce przejmowanej, aby uzyskać nad nią kontrolę. Jeśli masz udziały w spółce przejmowanej, musisz podjąć decyzję, czy zaakceptować ofertę spółki przejmującej na zakup Twojego udziału w kapitale własnym.

W przypadku fuzji firm o takim samym rozmiarze nowe akcje mogą być emitowane pod nową nazwą firmy.