SYNTHAVERSE SPÓŁKA AKCYJNA - Otrzymanie wiążącego potwierdzenia finansowania ARP w kwocie 45 mln zł w ramach procesu refinansowania zadłużenia Synthaverse S.A.
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 38 / 2026
Data sporządzenia: 2026-10-16
Skrócona nazwa emitenta
SYNTHAVERSE SA
Temat
Otrzymanie wiążącego potwierdzenia finansowania ARP w kwocie 45 mln zł w ramach procesu
refinansowania zadłużenia Synthaverse S.A.
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne
Treść raportu:
Zarząd Synthaverse S.A. z siedzibą w Lublinie („Spółka”, „Emitent”), w nawiązaniu do
raportu bieżącego nr 30/2022 z 8 listopada 2022 r. dotyczącego pożyczki od ACP CREDIT I SCA
SICAV-RAIF („ACP”), informuje, że otrzymał od Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. („ARP”)
pismo z dnia 15 października 2026 r. w przedmiocie decyzji o udzieleniu Spółce pożyczki w kwocie
45 mln zł z przeznaczeniem na refinansowanie zadłużenia wobec ACP.(„Warunki Finansowania”).
Warunki Finansowania ARP przewidują jednorazową wypłatę pożyczki, okres finansowania do 120
miesięcy od zawarcia umowy oraz karencję w spłacie kapitału do 24 miesięcy, po której kapitał
będzie spłacany w 96 równych ratach miesięcznych. Odsetki będą płatne miesięcznie od daty
uruchomienia finansowania. Oprocentowanie ustalono według stawki WIBOR 1M powiększonej o marżę 3
5 punktu procentowego, okresowo podwyższaną do 4,0 punktów procentowych do czasu ustanowienia
wymaganych zabezpieczeń. Przewidziano możliwość obniżenia marży do 2,5 punktu procentowego po
osiągnięciu wskaźnika dług netto/EBITDA poniżej 3,0.
Zabezpieczenie pożyczki ma obejmować w szczególności hipoteki łączne do kwoty 67,5 mln zł na
określonych prawach do nieruchomości Spółki, zastawy rejestrowe na wybranych środkach trwałych
w tym związanych z produktami Distreptaza i Onko BCG, zastaw na prawach własności intelektualnej
dotyczących Distreptazy, a także przewłaszczenie na zabezpieczenie wskazanych praw do znaków
towarowych Distreptaza, przelew praw z polis ubezpieczeniowych oraz pełnomocnictwo do rachunku
bankowego. Przewidziano ponadto notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji do 150% kwoty
pożyczki. Zabezpieczenia ARP mają uzyskać docelowo najwyższe pierwszeństwo po zwolnieniu
zabezpieczeń ACP.
Do istotnych zobowiązań finansowych i ograniczeń przewidzianych przez ARP należy utrzymywanie
wskaźnika DSCR na poziomie co najmniej 1,2, z pierwszą weryfikacją na podstawie zatwierdzonych
danych rocznych za 2027 r., ograniczenie wypłaty dywidendy do sytuacji spełnienia wyższego progu
DSCR wynoszącego 1,5 oraz obowiązki informowania ARP lub uzyskiwania jego zgody na zwiększanie
zadłużenia finansowego i udzielanie określonych zabezpieczeń lub finansowania na rzecz innych
podmiotów.
Warunki wypłaty pożyczki ARP obejmują w szczególności przedstawienie dokumentów ACP
określających kwotę całkowitej spłaty, nieprzekraczającą przy bezpośredniej wypłacie kwoty
45 mln zł, uzyskanie od ACP promes zwolnienia dotychczasowych zabezpieczeń, zawarcie dokumentacji
zabezpieczeń na rzecz ARP oraz przedstawienie zawartej umowy lub aneksu z mBank S.A. („mBank”)
zwiększającego finansowanie o 10,5–11,5 mln zł.
Finansowanie ARP stanowi zasadniczy element przyjętej przez Zarząd struktury refinansowania,
której celem jest całkowita spłata zobowiązania wobec ACP oraz przebudowa struktury finansowania
Spółki. Nowa struktura zakłada połączenie pożyczki ARP ze zwiększonym finansowaniem bankowym
oraz pozyskaniem kapitału własnego w drodze emisji akcji. Poszczególne jej elementy pozostają ze
sobą powiązane, a ich realizacja wymaga spełnienia określonych warunków.
W dniu 23 września 2026 r. Spółka uzyskała pozytywną decyzję kredytową mBanku,
przewidującą przedłużenie istniejącego kredytu w rachunku bieżącym oraz zwiększenie jego
limitu z 3,5 mln zł do maksymalnie 15 mln zł, tj. o maksymalnie 11,5 mln zł. Planowane jest
również zastąpienie dotychczasowej obsługi faktoringowej w grupie ING rozwiązaniem oferowanym
przez mFaktoring. Finansowanie bankowe ma charakter odrębny od dziesięcioletniej pożyczki ARP;
proponowany okres kredytu mBanku wynosi 12 miesięcy, a jego uruchomienie wymaga decyzji produktowej
zawarcia odpowiedniej dokumentacji i spełnienia warunków dotyczących zabezpieczeń i rozliczenia
refinansowania dotychczasowego zadłużenia. Proponowane warunki przewidują również określone
kowenanty finansowe i obowiązki związane z obsługą rachunków bankowych.
W związku z warunkami refinansowania ACP, Zarząd planuje pozyskanie dodatkowego kapitału
własnego w drodze emisji akcji, pozwalającego na odpowiednie obniżenie zadłużenia
podlegającego spłacie ze środków ARP oraz zamknięcie docelowej struktury finansowania. Liczba
akcji, cena emisyjna, tryb oferty i grono inwestorów będą zależeć od podejmowanych decyzji
korporacyjnych, warunków rynkowych i wyniku procesu pozyskiwania kapitału. Spółka rozważa
różne warianty dokapitalizowania.
Realizacja planowanego refinansowania będzie skutkować istotną redukcją kosztów finansowych
szacowaną przez Zarząd na kwotę ok. 5,32 mln zł rocznie) oraz poprawą płynności Spółki
poprzez jej dokapitalizowanie oraz dostosowanie harmonogramu spłaty długoterminowych zobowiązań
finansowych do oczekiwanych w kolejnych latach przepływów operacyjnych. Dodatkowo ograniczone
zostanie ryzyko walutowe poprzez zastąpienie długu w euro finansowaniem złotowym. Przy podpisaniu
umowy ARP w IV kwartale 2026 r. i pełnym wykorzystaniu 2 letniego okresu karencji, pierwsze raty
kapitałowe przypadać będą do spłaty w IV kwartale 2028 r., zamiast obowiązującego obecnie
terminu rozpoczęcia spłaty kapitału ACP w grudniu 2026 r. Pozwoli to lepiej skoordynować
obsługę długu z planowanym rozpoczęciem komercyjnej produkcji i rozwojem sprzedaży z nowego
Zakładu Produkcyjnego Onko BCG.
Zamknięcie refinansowania pozostaje uzależnione m.in. od zawarcia wymaganej dokumentacji
finansowania, wykonania uzgodnień z wierzycielami, ustanowienia zabezpieczeń oraz skutecznego
pozyskania kapitału własnego. Emitent będzie informował o kolejnych istotnych zdarzeniach
zgodnie z obowiązującymi przepisami.