US Tech 100 vs S&P 500: jaki jest lepszy indeks w Ameryce?

W atmosferze niepewności związanej z koronaawirusem, miliarder i inwestor Warren Buffet powiedział: "Nigdy nie stawiaj przeciwko Ameryce." Buffet, który przeżył wszystkie kryzysy ostatnich 90 lat, zauważył, że USA zawsze wracały do wzrostu i stawały się silniejsze po każdym kryzysie. Podążając za Wyrocznią z Omaha, inwestorzy mogą postawić na amerykańską gospodarkę, poprzez  ekspozycję na trzy najbardziej popularne indeksy giełdowe:

• Dow Jones Industrial Average (US30)
• Wskaźnik S&P 500 (US500)
• Wskaźnik US Tech 100 (US100)

Jaka jest różnica między Dow, Nasdaq, a S&P 500?

Te trzy indeksy śledzą wyniki najlepszych firm obecnych na amerykańskim rynku akcji. Handel na indeksach oferuje inwestorom dywersyfikację i płynność, ale wpływa na nich szereg czynników jak: wyniki spółek i szersze czynniki ekonomiczne, takie jak wojny handlowe, polityka monetarna, stopy procentowe, PKB i bezrobocie, a także wyceny walut.

Dow Jones (US30)

Najstarszym z tych trzech indeksów jest Dow Jones Industrial Average, stworzony w 1896 roku przez Wall Street Journal. Dow to ważony cenami indeks śledzący 30 akcji spółek o dużej kapitalizacji notowanych na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE) i Nasdaq. Zapewnia on ekspozycję w różnych sektorach, takich jak telekomunikacja, energetyka, technologia, farmaceutyka i rozrywka. Indeks ten jest wykorzystywany jako punkt odniesienia do pomiaru względnych wyników poszczególnych akcji.

S&P 500 (US500)

Indeks S&P 500 został stworzony przez Standard & Poor's w 1957 roku, aby śledzić 500 największych firm handlowanych na NYSE i Nasdaq. Indeks składa się z akcji, które stanowią około 80 procent rynkowej kapitalizacji amerykańskich akcji i jest wykorzystywany do pomiaru kondycji całego rynku akcji i gospodarki USA. Indeks jest zdywersyfikowany w różnych sektorach, ale to firmy technologiczne odpowiadają za 26 procent indeksu.

US Tech 100 (US100)

Najmłodszy z trzech indeksów, US Tech 100, został utworzony w 1985 roku, aby śledzić 100 największych nie-finansowych spółek na Nasdaq. Podobnie jak indeks S&P 500, US Tech 100 jest indeksem ważonym i służy do pomiaru kondycji sektora technologicznego.

Zarówno na Dow, jak i na US Tech 100 mają wpływwyniki poszczególnych akcji, ponieważ ponad 50 procent ich wartości pochodzi z 10 największych akcji. Jednakże indeks S&P 500 jest bardziej zdywersyfikowany, a łączna waga pierwszej dziesiątki akcji wynosi 26 procent.

Wyniki Nasdaq a S&P 500 

Każdy z tych trzech indeksów oferuje inną ekspozycję handlową. Indeks Dow jest najmniej zmienny, ponieważ składa się z wolno poruszających się spółki blue-chipowe, natomiast indeks US Tech 100 jest stosunkowo bardziej zmienny ze względu na znaczną ekspozycję na szybko rosnące akcje technologiczne. S&P 500 leży gdzieś pomiędzy, ale podobnie jak większość innych indeksów, spada szybciej niż rośnie.

Dow Jones i S&P 500 idą w parze, ale US Tech 100 zmienia się inaczej. Na przykład, boom dot-com w 1999 i 2000 r. spowodował nagły wzrost akcji technologicznych. W tym czasie różnica między Nasdaqem a S&P 500 wzrosła dziesięciokrotnie. US Tech 100 wzrósł o 130 procent, podczas gdy S&P 500 i Dow zyskały tylko po 11 procent. Kiedy w marcu 2000 r. pękła bańka dot-com, US Tech 100 spadł o 67 procent, podczas gdy S&P 500 stracił 23 procent w ciągu kolejnych 12 miesięcy. Najmniej zmienny był Dow, który stracił 13 procent.

Podczas ataku z 11 września wszystkie trzy indeksy były równie niestabilne. W ciągu zaledwie jednego tygodnia spadły one o połowę, czyli o 13 procent. W czasie Wielkiej Recesji 2008-2009 indeksy S&P 500 i US Tech 100 spadły odpowiednio o 45 i 40 procent. Powrót tych indeksów do poziomu sprzed kryzysu trwał dwa lata.

Podsumujmy wartości indeksów w całej współczesnej historii, patrząc na wykresy Nasdaq vs S&P 500.

Wzrost indeksu US Tech 100

W ostatniej dekadzie nastąpił niezwykły wzrost w sektorze technologicznym, co zwiększyło przepaść w wydajności pomiędzy modelami US Tech 100 i S&P 500. W tym okresie zapasy FAANGM wzrosły wielokrotnie. Facebook (FB) był liderem w social media, Amazon (AMZN) w e-commerce, Apple (AAPL) w consumer tech, Netflix (NFLX) w streamingu wideo online, Google (GOOGL) w wyszukiwaniu online oraz Microsoft (MSFT) w OS i cloud.

 

Zapasy FAANGM pokrywają się, ale ich waga jest znaczącą różnicą pomiędzy Nasdaq i S&P 500. Zapasy te stanowią 48 procent US Tech 100 i tylko 22 procent S&P 500.

Technologia stała się częścią codziennego życia i zmieniła sposób, w jaki ludzie żyją i pracują. US Tech 100 przyciąga również coraz większą uwagę tysiącletnich inwestorów. Indeks osiągnął 7000 punktów w 2018 roku, kiedy to Apple i Amazon przekroczyły próg 1 biliona dolarów (811 mld funtów, 924 mld euro). W lutym 2020 roku indeks osiągnął szczytowy poziom 9 719 punktów.

Nasdaq vs S&P 500: bitwa amerykańskich tytanów w 2020 r.

Amerykańska giełda papierów wartościowych stoi w obliczu kolejnego kryzysu w 2020 r., ponieważ blokada spowodowana przez koronawirusa doprowadziła przedsiębiorstwa do zastoju. Poważnie ucierpiały główne sektory, takie jak linie lotnicze, podróże, odzież i ropa naftowa. W tych czasach system pracy w domu, transmisja strumieniowa online, gry wideo, zakupy online i płatności cyfrowe stały się nową normą. US Tech 100 znacznie odzyskał swoją pozycję po marcowej wyprzedaży, wyznaczając nowe szczyty, podczas gdy S&P 500 i Dow są nadal „na minusie”.

Inwestorzy przesuwają się z S&P 500 do US Tech 100 w obliczu pandemii. Invesco QQQ Trust Series 1 ETF (QQQ), który śledzi indeks US Tech 100, przekroczył ostatnio po raz pierwszy granicę 100 mld dolarów. W kwietniu fundusz SPDR S&P 500 ETF Trust ETF (SPY), który śledzi indeks S&P 500, zanotował odpływy netto na poziomie 9,7 mld dolarów, podczas gdy QQQQ zanotował wpływy netto na poziomie prawie 5 mld dolarów.

Strateg Invesco z QQQ Ryan McCormack stwierdził, że US Tech 100 jest dobrze przygotowany do wykorzystania trendu Covid-19 ze względu na swoją ekspozycję na technologie, biotechnologię i opiekę zdrowotną. Według artykułu w CNBC, prezes Yardeni Research Ed Yardeni stwierdził, że odporność firm FAANGM na kryzys związany z koronaawirusem uczyniła je bardziej odpornymi na regulacje rządowe.

Nieuchronna recesja gospodarcza

Niedawne ożywienie rynku było napędzane przez wsparcie fiskalne i monetarne rządu USA. Pomimo tego wsparcia, blokada Covid-19 zepchnęła gospodarkę w recesję. Stopa bezrobocia wzrosła do 15 proc. w kwietniu z zaledwie 3,5 proc. w lutym. PKB USA skurczyło się o 4,8 procent w pierwszym kwartale 2020 roku, co stanowi największy spadek od pierwszego kwartału 2008 roku. Ekonomiści prognozują, że w drugim kwartale 2020 roku PKB spadnie o co najmniej 25 procent, a niektórzy prognozują oszałamiający 40-procentowy spadek.

Według Bloomberga, prezes BlackRock Larry Fink oczekuje, że w najbliższym czasie gospodarka amerykańska osłabi się wraz z rosnącą liczbą bankructw i osłabieniem zaufania konsumentów. Ostrzegł, że dofinansowanie rządu w wysokości 3 trylionów dolarów w II kwartale doprowadzi do wzrostu podatków w przyszłości. Pomimo słabych danych i ponurych perspektyw, rynek akcji wzrósł ponad optymizm związany z ponownym otwarciem gospodarki i złagodzeniem rozmów handlowych USA-Chiny.

Rynek może jednak zmierzać w kierunku kolejnej znaczącej wyprzedaży, gdyż odczuwa presję słabnącej gospodarki. Inwestorzy już stawiają na niedźwiedzi rynek. Bloomberg, powołując się na dane IHS Markit, stwierdził, że krótkie zainteresowanie jako procent akcji pozostających w obrocie na koniec kwartału wzrosło do 5,1 proc. 6 maja z 2,7 proc. 23 marca.

Czy powinieneś zainwestować w S&P 500 czy US Tech 100?

Co jest lepszym wyborem? S&P 500 lepiej reprezentuje gospodarkę amerykańską, ale jak widać powyżej, jest to również sektor, który zostałby poważnie dotknięty recesją. Ta ekspozycja może zrównoważyć wzrost w innych sektorach.

US Tech 100 oferuje wyższą wagę w stosunku do akcji odpornych na koronaawirusa, które są w biznesie i generują przepływy pieniężne w warunkach globalnej blokady. W ten indeks większy wkład mają również firmy biotechnologiczne Gilead (GILD) i Regeneron (REGN), które poczyniły postępy w programie testowania przeciwciał Covid-19. Jeśli uda im się znaleźć szczepionkę lub skuteczne leczenie tej choroby, ich akcje będą wykazywać bezprecedensowy wzrost.

W bitwie Nasdaq kontra S&P 500, ten pierwszy oferuje inwestorom większą zmienność, ale z łatwością osiąga najlepsze wyniki w ostatniej dekadzie i oczekuje się, że utrzyma wiodącą pozycję w przyszłości.

Jakie jest Twoje zdanie na temat przyszłość indeksów Nasdaq iS&P? Który z nich lepiej poradzi sobie w przyszłości?

Handel US Tech 100 - US100 CFD

Jeśli uważasz, że nie jesteś gotowy do podjęcia długoterminowych zdecyzji inwestycyjnych, ale nadal chcesz spróbować skorzystać na wahaniach rynku, możesz to zrobić poprzez kontrakty na różnice kursowe (CFD).

Dowiedz się więcej o handlu kontraktami CFD za pomocą darmowych kursów online i dowiedz się, jak handlować kontraktami CFD US Tech 100 i S&P 500 z naszych wszechstronnych przewodników.

Bądź zawsze na bieżąco z najnowszymi wydarzeniami na rynku US Tech 100 vs S&P 500 z Capital.com.