Πρόβλεψη τιμής βαμβακιού: Θα φτάσει το εμπορευματικό αγαθό το $1/λίβρα;

Η ισχυρή εξαγωγική ζήτηση προς την Κίνα εν μέσω της πτώσης της παγκόσμιας προσφοράς, ενίσχυσε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του βαμβακιού στα τέλη Αυγούστου στις υψηλότερες τιμές τους τα τελευταία 7,5 χρόνια.

Το συμβόλαιο αναφοράς για το διηπειρωτικό ανταλλακτήριο βαμβακιού (ICE) για παράδοση τον Οκτώβριο έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 7,5 ετών, στα 96,27 σεντς ανά λίβρα στις 27 Αυγούστου. Αν και οι τιμές έχουν πέσει από τότε, κυμαίνονται πάνω από τα 95 σεντς μέχρι στιγμής τον Σεπτέμβριο.

Ποιοι είναι οι παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές του βαμβακιού; Και τι αναμένεται να συμβεί στην αγορά; Συνεχίστε την ανάγνωση για να μάθετε.  

Διάγραμμα τιμής βαμβακιού: Τι συμβαίνει στο εμπορευματικό αγαθό μέχρι στιγμή το 2021; 

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βαμβακιού ξεκίνησαν τη χρονιά στα 77,31 σεντς ανά λίβρα και αυξήθηκαν τους πρώτους δύο μήνες του έτους λόγω της ανάκαμψης της ζήτησης μετά τον COVID-19. Η ανοδική τάση σταμάτησε στα τέλη Φεβρουαρίου, καθώς η Ευρώπη επέβαλε μέτρα lockdown, λόγω του τρίτου κύματος μολύνσεων από τον COVID, ενώ οι χώρες κατασκευής ρούχων, η Ινδία και οι Φιλιππίνες, παρουσίασαν επίσης αύξηση κρουσμάτων. Το μποϊκοτάζ του βαμβακιού στη Σιντσιάνγκ (η βασική περιοχή καλλιέργειας βαμβακιού στην Κίνα) από εταιρείες εμπορίου ρούχων στη Δύση αύξησε την αβεβαιότητα στην αγορά.

Η ραγδαία άνοδος τους τελευταίους μήνες οδήγησε τις τιμές του βαμβακιού στο επίπεδο των 95 σεντς, αλλά παρέμεινε σημαντικά κάτω από το υψηλό του 2011 λόγω της παγκόσμιας έλλειψης προσφοράς. Σύμφωνα με το ιστορικό διάγραμμα τιμών του βαμβακιού, το συμβόλαιο βαμβακιού Μαρτίου για το ICE έφτασε στο ανώτατο όριο των $1,9455 ανά λίβρα στις 11 Φεβρουαρίου 2011.  

Οι εξαγωγές στη Κίνα φτάνουν σε επίπεδα ρεκόρ για τη περίοδο εμπορίας 2020/21 

Οι εξαγωγές βαμβακιού των ΗΠΑ στην Κίνα αυξήθηκαν σε 1,2 εκατομμύρια τόνους τους πρώτους 11 μήνες της περιόδου εμπορίας 2020/21, κάτι που αποτελεί υπερδιπλασιασμό σε σχέση με τους 0,47 εκατομμύρια τόνους της περιόδου εμπορίας 2019/20. Αυτό οδήγησε στην αύξηση του μεριδίου των ΗΠΑ στις εισαγωγές βαμβακιού της Κίνας στο 45%, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ (US Department of Agriculture - USDA).

Σύμφωνα με την έκθεση, η οποία δημοσιεύθηκε στις 10 Σεπτεμβρίου, “οι εξαγωγές των ΗΠΑ στην Κίνα ήταν οι μεγαλύτερες των τελευταίων οκτώ ετών, με τη ζήτηση για αμερικανικό βαμβάκι να προέρχεται κυρίως από το κρατικό απόθεμα της Κίνας”.

Η έκθεση ανέφερε επίσης ότι:

Αυτή η υψηλή ζήτηση για εισαγωγές εκ μέρους της Κίνας αναμένεται να στηρίξει το επιτόκιο της αγοράς βαμβακιού.

Σύμφωνα με τη πρώτη φάση της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ και Κίνας που υπογράφηκε το 2020, οι ΗΠΑ θα μειώσουν τους δασμούς που επιβάλλει στις εισαγωγές σε ορισμένα κινεζικά προϊόντα, με αντάλλαγμα τη δέσμευση της Κίνας να αγοράσει περισσότερα αμερικανικά αγροτικά προϊόντα, ενέργεια και βιομηχανικά προϊόντα. Επιπλέον, η Κίνα θα διευθετήσει επίσης τις καταγγελίες των ΗΠΑ σχετικά με τη πνευματική ιδιοκτησία. Ως μέρος της συμφωνίας, η Κίνα δεσμεύτηκε να αυξήσει τις αγορές αμερικανικών προϊόντων και υπηρεσιών κατά τουλάχιστον 200 δισεκατομμύρια δολάρια μεταξύ 2020-2022.

Σύμφωνα με την τριμηνιαία εμπορική πρόβλεψη του Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ, οι εξαγωγές αγροτικών προϊόντων των ΗΠΑ για το πλήρες οικονομικό έτος 2021 αναμένονται στα 173,5 δισεκατομμύρια δολάρια, 24% αυξημένες από το προηγούμενο έτος και σχεδόν 17 δισεκατομμύρια δολάρια πάνω από το προηγούμενο ρεκόρ που σημειώθηκε το οικονομικό έτος 2014.

Οι αμερικανικές εξαγωγές αγροτικών προϊόντων και τροφίμων το 2022 προβλέπεται να αυξηθούν ξανά στα 177,5 δισεκατομμύρια δολάρια, κάτι που αποτελεί μία αύξηση 2,3% ή 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το έτος-ρεκόρ 2021.

Το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA) δήλωσε: “Οι εξαγωγές στην Κίνα προβλέπεται να αυξηθούν στο ρεκόρ των 39 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λόγω των υψηλότερων τιμών της σόγιας και της ισχυρής ζήτησης για σόργο και βαμβάκι. Η Κίνα αναμένεται να παραμείνει η μεγαλύτερη εξαγωγική αγορά των ΗΠΑ, με τον Καναδά και το Μεξικό να έπονται.”

Υπάρχει μεγάλη εισαγωγική ζήτηση σόγιας, καλαμποκιού και σόργου στην Κίνα, με την πλειοψηφία αυτών των γεωργικών εισαγωγών να χρησιμοποιούνται ως ζωοτροφές. Η Κίνα ανοικοδομεί γρήγορα τον πληθυσμό των γουρουνιών της, μετά την αφρικανική πανώλη των χοίρων που αποδεκάτισε τον πληθυσμό εκτρεφόμενων χοίρων της χώρας το 2018 και το 2019.

Η αυξανόμενη κατανάλωση σόγιας, καλαμποκιού και σόργου ως ζωοτροφές στην Κίνα έχει ωθήσει τις τιμές αυτών των γεωργικών προϊόντων στα υψηλότερα επίπεδα που έχουν παρατηρηθεί εδώ και πολλά χρόνια. Παρά τις αυξήσεις στο βαμβάκι, η αγορά καθυστερούσε τις αυξήσεις στις τιμές της σόγιας και του καλαμποκιού. Οι υψηλότερες τιμές άλλων γεωργικών προϊόντων δίνουν κίνητρα στους αγρότες να φυτέψουν τις πιο κερδοφόρες καλλιέργειες, οδηγώντας σε χαμηλότερη παραγωγή βαμβακιού στις ΗΠΑ το 2020/2021.

Μείωση παγκόσμιας παραγωγής βαμβακιού τα έτη 2020/2021

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ, η παγκόσμια παραγωγή βαμβακιού για το 2020/2021 αναμένεται να μειωθεί στους 24,471 εκατομμύρια τόνους για τη σεζόν που ξεκινά την 1η Αυγούστου, κάτι που αποτελεί μείωση κατά 7,4% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.

Η παραγωγή στις ΗΠΑ, του μεγαλύτερο εξαγωγέα στον κόσμο κατ' όγκο, μειώθηκε στους 3,181 εκατομμύρια μετρικούς τόνους, κάτι που αποτελεί μείωση κατά 26,6% σε σύγκριση με το 2019/2020.

Η παραγωγή στην Ινδία, τον μεγαλύτερο παραγωγό βαμβακιού στον κόσμο, προβλέπεται επίσης να μειωθεί κατά 1,7% σε ετήσια βάση, στους 6,162 εκατομμύρια τόνους το 2020/2021. Αντίθετα, η παραγωγή βαμβακιού της Κίνας αναμένεται να αυξηθεί κατά 8,3% σε ετήσια βάση, στους 6,423 εκατομμύρια τόνους και η παραγωγή στην Αυστραλία υπερτετραπλασιάστηκε σε ετήσια βάση, στους 610.000 τόνους.  

Το χαμηλότερο παγκόσμιο απόθεμα βαμβακιού στηρίζει επίσης την αγορά. Το παγκόσμιο τελικό απόθεμα αναμένεται να μειωθεί στους 91,302 εκατομμύρια τόνους το 2020/2021, μία μείωση κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το τελικό απόθεμα είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται στις μετοχές; χαμηλότερο απόθεμα δείχνει υψηλότερη ζήτηση και αντίστροφα.  

Βελτίωση κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων και αναμενόμενη ζήτηση για το 2022 

Οι εισαγωγές βαμβακιού στην Κίνα αναμένονται στους 2,6 εκατομμύρια μετρικούς τόνους για τη περίοδο εμπορίας 2021/2022, κάτι που αποτελεί πτώση 200.000 τόνων σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με στοιχεία του Γραφείου Γεωργικών Υποθέσεων της Κίνας (Chinese Office of Agricultural Affairs).

Η κατανάλωση βαμβακιού στην Κίνα προβλέπεται να αυξηθεί στους 8,7 εκατομμύρια μετρικούς τόνους για την περίοδο εμπορίας 2021/2022, από 8,6 εκατομμύρια τόνους που εκτιμάται ότι ήταν την περίοδο εμπορίας 2020/2021. Σύμφωνα με το Γραφείο Γεωργικών Υποθέσεων της Κίνα (Chinese Office of Agricultural Affairs), η υψηλότερη κατανάλωση οφείλεται στην άνοδο της εγχώριας και διεθνούς ζήτησης για κλωστοϋφαντουργικά προϊόντα και ένδυση, καθώς η παγκόσμια οικονομία ανακάμπτει από την πανδημία του Covid. 

Ωστόσο, η έκθεση προειδοποίησε ότι η ζήτηση βαμβακιού μπορεί να είναι αβέβαιη λόγω “των οικονομικών επιπτώσεων του COVID-19 στη συμπεριφορά των καταναλωτών και στις συνήθειες αγορών”.

Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής βαμβακιού στον κόσμο, αντιπροσωπεύοντας το ένα τρίτο της συνολικής χρήσης βαμβακιού. Μεταξύ των άλλων μεγάλων καταναλωτών είναι το Μπαγκλαντές, το Βιετνάμ και η Τουρκία.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ, η παγκόσμια κατανάλωση βαμβακιού αναμένεται να αυξηθεί στους 46,759 εκατομμύρια δέματα βαμβακιού για το 2021/2022, από την προηγούμενη πρόβλεψή του για 46,251 εκατομμύρια δέματα βαμβακιού. Η κατανάλωση αναμένεται να αυξηθεί στο Πακιστάν και το Μπαγκλαντές, ενώ η ζήτηση στο Βιετνάμ είναι χαμηλότερη λόγω της διακοπής λειτουργίας των εργοστασίων.

Πρόβλεψη τιμής βαμβακιού: τι αναμένεται για το απαλό εμπορευματικό αγαθό; 

Αναλυτές της FXStreet ανέφεραν ότι τα θεμελιώδη στοιχεία για τη προσφορά του εμπορευματικού αγαθού παραμένουν αισιόδοξα. Στην ανάλυση των τιμών του βαμβακιού, ανέφεραν:

Ο πάροχος πληροφοριών σχετικά με γεωργικά προϊόντα, Mintec, πραγματοποίησε μια πρόβλεψη τιμής βαμβακιού τον Φεβρουάριο, αναμένοντας ότι η αγορά θα παραμείνει ανοδική φέτος. Η Mintec δήλωσε: “Οι αγρότες βαμβακιού στράφηκαν σε πιο κερδοφόρες καλλιέργειες, όπως η σόγια και ο καλαμπόκι, λόγω της υψηλής ζήτησης στη κινεζική αγορά, υπονομεύοντας την ανάπτυξη των καλλιεργούμενων εκτάσεων βαμβακιού. Παρόμοια τάση αλλαγής καλλιεργειών αναμένεται να παρατηρηθεί και κατά τη περίοδο εμπορίας 2021/22. Η αυξημένη ζήτηση για σόγια και καλαμπόκι από την Κίνα προκλήθηκε από την αύξηση της παραγωγής ζωοτροφών, ώστε να στηρίξει τη προσπάθεια εκ νέου δημιουργίας των πληθυσμών γουρουνιών της χώρας”.

Ωστόσο, η πανδημία του COVID-19 και η εμφάνιση νέων κρουσμάτων θα συνεχίσουν να δυσκολεύουν την παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη, καθώς τα μέτρα περιορισμού θα μπορούσαν να σταματήσουν ή να επιβραδύνουν τις βιομηχανικές δραστηριότητες και τις καταναλωτικές δαπάνες.

Η αμερικανική βιομηχανική ένωση Cotton Incorporated ανέφερε σε μια έκθεση τον Αύγουστο: “Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να προσέξουμε για την κατεύθυνση των τιμών είναι αυτός του COVID. Η εξάπλωση της μετάλλαξης Δέλτα έχει οδηγήσει ήδη αρκετές σημαντικές χώρες παραγωγής (π.χ., το Βιετνάμ) να θεσπίσουν περιοριστικά μέτρα, τα οποία έχουν οδηγήσει διάφορα εργοστάσια σε κλείσιμο.” 

Όταν διαβάζετε τα σχόλια αναλυτών είναι σημαντικό να θυμάστε ότι ενδέχεται να κάνουν λανθασμένες προβλέψεις. Πρέπει πάντα να διεξάγετε τη δική σας έρευνα και να φροντίζετε να λαμβάνετε υπόψη όλες τις σχετικές συνθήκες της αγοράς.

Πώς να επενδύσετε στο βαμβάκι το 2021 

Ποια είναι η άποψη σας για την αγορά; Ένας τρόπος να επενδύσετε στο βαμβάκι, καθώς και σε μία πληθώρα άλλων εμπορευματικών αγαθών, είναι μέσω συμβάσεων επί της διαφοράς (CFD) στο Capital.com. Οι επενδύσεις με συμβάσεις επί της διαφοράς σας επιτρέπουν να αποκομίσετε κέρδη από τις μεταβολές της τιμής του εμπορευματικού αγαθού, χωρίς να απαιτείται να το έχετε στην κατοχή σας.

Οι συμβάσεις επί της διαφοράς σας δίνουν τη δυνατότητα να επωφεληθείτε τόσο από θετικές, όσο και από αρνητικές μεταβολές της τιμής. Αν πιστεύετε ότι η στιγμιαία τιμή του βαμβακιού θα συνεχίσει να αυξάνεται, μπορείτε να λάβετε μία μακροπρόθεσμη θέση, ενώ αν πιστεύετε ότι θα μειωθεί μπορείτε να σορτάρετε το εμπορευματικό αγαθό.

Ως προϊόν υπό μόχλευση, οι συμβάσεις επί της διαφοράς είναι σχεδιασμένες για να μεγιστοποιούν τα κέρδη, τα οποία μπορεί να είναι υψηλά σε ασταθή περιουσιακά στοιχεία, όπως τα εμπορευματικά αγαθά. Ωστόσο, πρέπει να γνωρίζετε ότι υπάρχει υψηλό ρίσκο σε τέτοιου είδους επενδύσεις, καθώς η μόχλευση θα μεγεθύνει τις απώλειες σας, αν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου κινηθεί ενάντια στη θέση σας. 

Σιγουρευτείτε ότι κατανοείτε το πώς λειτουργούν οι συμβάσεις επί της διαφοράς, προτού επενδύσετε. Διεξάγετε τη δική σας έρευνα και πάντοτε να θυμάστε ότι η απόφασή σας για επένδυση θα πρέπει να βασίζεται στην ανοχή σας απέναντι στο ρίσκο, στις γνώσεις σας πάνω στην αγορά, στη διασπορά του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου και στο πόσο άνετα νιώθετε με το ενδεχόμενο απώλειας χρημάτων. Ποτέ μην επενδύετε περισσότερα από όσα μπορείτε να χάσετε.

Μάθετε περισσότερα για τις συμβάσεις επί της διαφοράς μέσω του αναλυτικού οδηγού μας Δημιουργήστε ένα λογαριασμό στο Capital.com και μείνετε ενημερωμένοι σχετικά με τις τελευταίες ειδήσεις για την τιμή του βαμβακιού, τις αναλύσεις και τις προβλέψεις για να εντοπίσετε τις καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες.

Συχνές ερωτήσεις 

Rate this article

Rate this article: