Inhalt
Was sind Unterstützung und Widerstand?
Unterstützung und Widerstand sind sehr wichtige technische Indikatoren in der technischen Analyse. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, ein wesentlicher Bestandteil jedes Finanzmarktes, repräsentieren im Grunde die Nachfrage und das Angebot, die Auftragsströme, die sich rasch ändern können.
Unterstützung und Widerstand zeigen einige vorher festgelegte Niveaus an, bei welchen der Marktpreis voraussichtlich stoppen und umkehren wird. Diese gängige Methode der technischen Analyse hilft dabei, Kurscharts schnell zu analysieren und die drei wichtigsten Punkte zu bestimmen, die für Trader äußerst wichtig sind:
die Richtung des Marktes;
den Zeitpunkt für den Einstieg in den Markt;
den Zeitpunkt für den Ausstieg aus dem Markt.
Bei der Unterstützung handelt es sich um ein Niveau, auf dem der Marktpreis in der Regel Halt findet, wenn er fällt. An diesem Punkt ist die Nachfrage stark genug, um ein weiteres Absinken des Kurses zu verhindern. Sobald dieses Niveau erreicht ist, wird der Marktpreis eher abprallen, als dass er es durchbricht und weiter fällt. Es ist jedoch möglich, dass der Kurs die Unterstützungsmarke durchbricht und seine Abwärtsbewegung fortsetzt, bis er auf ein anderes Unterstützungsniveau fällt.
Widerstand ist das Gegenteil von Unterstützung. Auf diesem Niveau ist das Angebot stark genug, um einen weiteren Anstieg des Preises zu verhindern. Er definiert, wo der Kurs bei seinem Anstieg auf Widerstand stoßen wird. Genau wie bei der Unterstützungsmarke könnte der Kurs sich eher von diesem Niveau entfernen, als es zu durchbrechen. Sollte dies jedoch der Fall sein, wird der Preis wahrscheinlich weiter steigen, bis er auf ein anderes Widerstandsniveau trifft.
Das Konzept der Unterstützung und des Widerstands besteht aus dem Unterstützungsniveau (dem „Boden“) und dem Widerstandsniveau (der „Decke“). In diesem Fall ist ein Handelsinstrument wie ein Gummiball, der in einem Raum abprallt. Er fällt auf den Boden (Unterstützung) und prallt an der Decke (Widerstand) ab. Der Ball, d.h. ein Handelsinstrument, konsolidiert zwischen den Unterstützungs- und Widerstandszonen.
Wer erfand Unterstützung und Widerstand?
Viele der wichtigsten technischen Indikatoren wurden bereits 1930 von Richard W. Schabacker beschrieben, der durch seine bahnbrechenden Forschungen auf dem Gebiet der technischen Analyse berühmt wurde. Sein Werk „Technical Analysis and Stock Market Profits“ (zu Deutsch: Technische Analyse und Börsengewinne) ist ein Paradebeispiel zu diesem Thema.
Richard W. Schabacker stellte die technische Analyse als ein völlig eigenständiges Fachgebiet vor und erläuterte verschiedene wichtige Muster, einschließlich Unterstützungs- und Widerstandsbereiche.
Psychologische Niveaus von Unterstützung und Widerstand
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, die das Rückgrat der technischen Analyse bilden, können auch von der menschlichen Psychologie abhängen. Wenn ein Kurs beispielsweise mit mehreren Nullen endet, spricht man in der Regel von einem „psychologischen“ Niveau.
Die Menschen neigen dazu, sich zu runden Zahlen hingezogen zu fühlen. Wenn wir über den zukünftigen Wert einer bestimmten Aktie oder Währung sprechen, werden wir nicht etwas wie 1,1046 sagen. Wir würden unsere Prognose wahrscheinlich auf etwas Einfacheres abrunden, wie 1,1000.
Daher wird es vermutlich eine ganze Reihe von Aufträgen um diese runden Zahlen herum geben, die stärkere Unterstützungs- und Widerstandsniveaus schaffen.
Die häufigsten psychologischen Marken entstehen, wenn der Kurs mit zwei oder sogar drei Nullen endet, z.B. 1,600 oder 15,000. Die stärksten psychologischen Niveaus enden mit vier Nullen, zum Beispiel 100,0 oder 1,0000.
Fibonacci-Niveaus bei Unterstützung und Widerstand
Die Fibonacci-Zahlen, die vom italienischen Mathematiker Leonardo Fibonacci im 13. Jahrhundert entwickelt wurden, sind ein beliebter Bestandteil bei der Erstellung verschiedener technischer Indikatoren, einschließlich Unterstützung und Widerstand.
Eine Reihe von Fibonacci-Zahlen – 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 – wird häufig zur Berechnung von Einstiegspunkten beim Handel mit Aktien, Rohstoffen und Forex im Rahmen einer Marktentwicklung verwendet.
Anhand der Zahlen des Fibonacci-Retracements lassen sich Einstiegsmöglichkeiten und Ziele während eines Markttrends ermitteln. Sie markieren die Umkehrpunkte, an denen Trader bei einem Rückgang Einstiegspunkte finden können. Wenn sich der Markt in einem Aufwärtstrend befindet, nutzt man die Fibonacci-Zahlen von unten nach oben. Bei einem Abwärtstrend werden die Zahlen von oben nach unten verwendet.
Welche Möglichkeiten bieten Unterstützung und Widerstand?
Als eines der Schlüsselkonzepte der technischen Analyse bilden Unterstützung und Widerstand die Grundlage einer breiten Palette von technischen Analyseinstrumenten. Die Ermittlung des künftigen Unterstützungsniveaus kann zur Steigerung der Anlagerenditen beitragen: Es bietet Tradern eine genaue Vorstellung von dem Preisniveau, das den Wert des betreffenden Vermögenswerts stützen sollte. Umgekehrt kann es auch von Vorteil sein, das Widerstandsniveau vorherzusehen. Es stellt nämlich ein Preisniveau dar, das Ihrer Long-Position schaden kann, indem es den Bereich angibt, in dem Investoren das Instrument zu verkaufen bereit sind.
Es gibt zahlreiche Methoden zur Ermittlung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Die Interpretation bleibt jedoch unverändert: Mit Hilfe von Unterstützung und Widerstand kann der Preis eines Basiswerts ermittelt werden, der sich in eine bestimmte Richtung bewegt. Dieses primäre Instrument der technischen Analyse wird zur Prognose der Kursentwicklung einer Anlage verwendet und liefert Tradern Hinweise auf potenzielle Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten.
Technische Analyse: Wie kann man mit Unterstützung und Widerstand traden?
Wie kann man Unterstützung und Widerstand beim Trading nutzen? Hier sind die vier besten Handelsstrategien für Unterstützung und Widerstand:
Range-Trading
Der Handel mit einer Range findet im Bereich zwischen Unterstützungs- und Widerstandslinien statt, da Trader versuchen, auf dem Unterstützungsniveau zu kaufen und auf dem Widerstandsniveau zu verkaufen. Bitte beachten Sie: Unterstützung und Widerstand stellen nicht immer perfekte Linien dar. Manchmal gibt es ein gewisses Rauschen. Trader müssen eine Handelsspanne identifizieren, d.h. die Bereiche von Unterstützung und Widerstand.
Trader versuchen, Long-Einstiege zu finden, wenn der Kurs von der Unterstützung abprallt. Bewegt sich der Kurs in der Nähe der Widerstandsmarke, suchen sie nach Short-Einstiegen. Zu beachten gilt: Der Preis der Anlage kann diese Grenzen verletzen. Deshalb sollten Sie in Erwägung ziehen, Stop-Losses unterhalb der Unterstützung zu platzieren, wenn Sie eine Long-Position eröffnen, bzw. oberhalb des Widerstands, wenn Sie eine Short-Position eingehen.
Breakout-Trading
Nach einer Phase der Unsicherheit bricht der Kurs oft aus und schlägt einen neuen Trend ein. In der Regel versuchen Trader, diese Ausbrüche unterhalb von Unterstützungsniveaus und oberhalb von Widerstandsniveaus zu erwischen, um von der möglichen weiteren Dynamik in eine Richtung zu profitieren.
Trotzdem sollten Sie nicht zu voreilig handeln. So fiel der Kurs beispielsweise unter das Unterstützungsniveau. Viele Trader stürzten sich sofort auf Short-Positionen. Üblicherweise wartet man jedoch die Reaktion des Marktes (einen Pullback in Richtung Unterstützung oder Widerstand) ab, bevor eine längere Abwärtsdynamik einsetzt.
Trendlinien-Trading
Das Trading mit Trendlinien dient dazu, eine Trendlinie entweder als Unterstützung oder als Widerstand zu nutzen. Trader zeichnen einfach eine Linie, die mehrere Höchststände in einem Abwärtstrend oder mehrere Tiefstwerte in einem Aufwärtstrend miteinander verbindet. Ist der Trend stark, prallt der Kurs an der Trendlinie ab und setzt seine Bewegungen in Trendrichtung fort. In diesem Fall sucht man sich Einstiegspunkte in Richtung des Trends.
Trading mit gleitenden Durchschnitten
Gleitende Durchschnitte (engl.: moving averages, MA) können auch als dynamische Unterstützung und Widerstand verwendet werden. Traditionell werden gleitende Durchschnitte mit 20 und 50 Perioden gehandelt, obwohl sie auch leicht auf 21 bzw. 55 Perioden angepasst werden können (um die Fibonacci-Zahlen zu nutzen).
Anhand des beschriebenen Beispiels können Sie erkennen, dass der gleitende Durchschnitt von 55 zunächst über dem Marktwert lag und die Widerstandslinie darstellte. Als sich der Markt umkehrte, wirkte der 55-MA wie eine dynamische Unterstützungslinie. Mithilfe dieser Linien können Trader feststellen, ob der Markt den aktuellen Trend voraussichtlich fortsetzen wird oder kurz vor einem Ausbruch steht.
