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Was ist das Kopf-und-Schulter-Chartmuster?
Als Bestandteil technischer Analyse beschreibt das Kopf-und-Schulter-Muster einen speziellen Chart, der mit unterschiedlichem Grad der Genauigkeit eine mögliche bärische oder bullische Trendumkehr anzeigt. Es gilt als eines der zuverlässigsten Trendwende-Muster, die heutzutage zur Verfügung stehen.
Das Muster eignet sich für alle Zeiträume und kann deshalb in Trading-Strategien von Investoren sowie Day- und Swingtradern ganz einfach integriert werden. Preisziele, Einstiegsniveaus und Stop-Levels machen die Kopf-und-Schulter-Formation sowohl für Anfänger als auch Experte attraktiv, da sie wichtige und leicht nachvollziehbare Levels darstellt.
Der Name des Musters stammt von den visuellen Eigenschaften des Charts, der die Form eines Kopfes und zwei Schultern bildet. In Wirklichkeit gibt es zwei Typen des Schulter-Kopf-Schulter-Musters. Doch der Reihe nach.
Jedes Kopf-und-Schulter-Muster besteht aus:
Der linken Schulter
Kopf
Der rechten Schulter
Der Nackenlinie (oder Pullback-Linie)
Die Erstellung des Musters auf dem Chart beginnt von der linken Schulter. Die Preisentwicklung bildet dann den Kopf, der höher oder tiefer (abhängig vom Mustertyp) als die linke Schulter sein kann. Die rechte Schulter wird danach erstellt. Typischerweise ist sie ungefähr auf dem gleichen Niveau wie die linke Schulter. Die Nackenlinie wird am Ende der Formation eingesetzt; sie kann horizontal, ab- oder aufsteigend sein.
Außerdem muss man beachten, dass diese Formationen selten perfekt sind. Dies bedeutet, dass es ein ‘Rauschen’ zwischen den jeweiligen Kopf und Schultern entstehen kann; die letzteren können uneben im Verhältnis zueinander sein.
Es ist wichtig, dass man das Umkehrmuster mit dem Fortsetzungmuster nicht verwechselt. Das erste davon ist üblicherweise mindestens so groß wie die typische Preiswelle im Trend, die ihm vorausgeht. Falls das Schulter-Kopf-Schulter-Muster sehr klein im Vergleich zu den Preiswellen herum aussieht, kann es auf das Fortsetzungmuster hindeuten.
Kopf-und-Schulter-Top
Das reguläre Kopf-und-Schulter-Muster bildet sich an der Spitze des Aufwärtstrends und wird als Kopf-und-Schulter-Top bezeichnet. Man nennt es bärisches Chartmuster.
Die linke Schulter bildet sich am Ende einer signifikanten bullischen Periode am Markt. Nachdem die Spitze geformt ist, hat der Preis des Basiswertes die Tendenz, als anschließende Reaktion, zu einem gewissen Grad nach unten zu rutschen. Der Kopf wird dann gebildet, wenn der Preis wieder steigt und den höchsten Gipfel des Musters schafft. Danach folgt ein weiterer Preisrückgang. Die rechte Schulter bildet sich, wenn der Preis sich wieder nach oben bewegt, aber gleichzeitig unter dem Kopf bleibt. Dann fällt er fast auf das gleiche Niveau wie das erste Tal zwischen der linken Schulter und dem Kopf runter, oder zumindest unter die Spitze der linken Schulter.
Zuletzt wird die Nackenlinie durch den unteren Teil des Kopfes und beide Schultern gezogen. Sie dient als eine Unterstützungslinie. Wenn der Preis die Nackenlinie durchbricht, nachdem er die rechte Schulter gebildet hat, und kontinuierlich weiter fällt, deutet es auf das Ende der Kopf-und-Schulter-Top-Formation hin.
Kopf-und-Schulter-Tief
Das Kopf-und-Schulter-Muster kann sich ebenfalls in die entgegengesetzte Richtung bilden. Auch als Kopf-Schulter-Buttom oder inverse Kopf-und-Schulter-Formation bekannt, tritt die bullische Version des Musters am Ende des Abwärtstrends auf und deutet an, dass mit hoher Wahrscheinlichkeit die Umkehr des vorliegenden bärischen Trends vorliegt, der Preis wird steigen.
Nachdem die Spitze der linken Schulter gebildet ist, geht der Preis hoch und vollendet die erste Formation. Dann macht er einen neuen Tief, erholt sich in Folge einer späteren Aufwärtsbewegung und bildet den Kopf. Es entsteht eine korrigierende Abwärtsreaktion, um die Formation der rechten Schulter zu starten, und dann macht der Preis eine scharfe Bewegung nach oben wieder. Folglich kommt die Nackenlinie zum Einsatz, die als Widerstandslinie dient. Sobald die zweite Schulter gebildet ist, macht der Preis seine letzte Rallye, indem er die Nackenlinie durchbricht und die Vollendung der Kopf-und-Schulter-Bottom-Formation und die Umkehr des bärischen Trends signalisiert.
Ein weiterer Unterschied zwischen dem Top- und Bottom-Muster besteht darin, dass die Top-Formation üblicherweise innerhalb weniger Wochen beendet wird. Die Bottom-Formation kann dagegen bis zu mehreren Monaten oder sogar einem Jahr dauern.
Wie man das Kopf-und-Schulter-Muster interpretiert
Das Kopf-und-Schulter-Top-Muster kann dabei helfen, die geschätzte Spread-Höhe zu ermitteln, indem man den vertikalen Abstand von der Spitze des Kopfs bis zur Nackenlinie unten misst. Wenn der Abstand 10 $ repräsentiert, dann, sobald die Nackenlinie gebrochen ist, würden technische Analytiker den Preisrückgang um mindestens weitere 10 $ unter dem Preisniveau der Nackenlinie prognostizieren. Wenn man dagegen mit dem inversen Muster handelt, gilt das Gegenteil: Die Messung des vertikalen Abstands von der Nackenlinie bis zur Spitze des Kopfes gibt Ihnen eine grobe Vorstellung, wie weit der Preis über die Nackenlinie voraussichtlich gehen wird.
Warum ist das Kopf-und-Schulter-Muster nützlich für Trader?
Das Kopf-und-Schulter-Muster ist ein praktisches Tool technischer Analyse zur Messung und Bewertung des minimalen wahrscheinlichen Ausmaßes der späteren Bewegung des Preises von der Nackenlinie. Zudem ermöglicht es, eine Trendwende zu erkennen, wenn der Markt von bullisch zu bärisch, und vice versa, wechselt. Dies ist eines der zuverlässigsten Muster, die Trendwende prognostizieren können.
Wissen, wie man das Muster erkennt und einen Trade darauf basiert, kann einen dauerhaften Erfolg bescheren. Es kann außerdem als eine weitere tolle Methode in Ihre allgemeine Trading-Strategie integriert werden.
Wie man mit dem Kopf-und-Schulter-Muster handeln kann
Bevor man mit Trading starten, ist wichtig, dass das Kopf-und-Schulter-Muster sich vollständig bildet. Wenn das Muster nicht komplett ist, sollte man davon ausgehen, dass es sich weiterentwickeln wird, und nach dieser Überzeugung traden. Der Markt ist volatil und ändert sich sehr schnell.
Teilweise oder fast vollständige Muster sollten beobachtet werden. Man sollte dennoch keine Trades platzieren, bevor das Muster durch die Nackenlinie bricht. Bleiben Sie geduldig und planen Sie Ihre Trades im Voraus, indem Sie Einstiege, Stopps und Gewinnziele aufschreiben, so dass Sie zum Handeln bereit sind, sobald die Nackenlinie gebrochen ist.
Beim Trading mit dem Kopf-und-Schulter-Top-Muster erwartet man, dass der Preis sich unter die Nackenlinie bewegt. Berechnen Sie ein Gewinnziel für den Trade, indem Sie die Höhe des Musters von der Spitze des Kopfes bis zur Nackenlinie ausmessen. Eröffnen Sie eine Short-Position, wenn das Muster vollendet und der Preis unter die Nackenlinie bricht.
Das inverse Muster wird genauso gehandelt. Man erwartet die Preisbewegung über der Nackenlinie. Finden Sie den Unterschied zwischen dem Hoch und Tief des Musters, um das Profit-Ziel zu berechnen. Gehen Sie eine Long-Position ein, wenn der Preis über die Nackenlinie ausbricht.
In beiden Fällen kann man nahe des gesetzten Ziels aussteigen oder die Position länger halten, wenn der Preis sich weiterhin zu Ihren Gunsten bewegt, bevor das nächste Umkehr-Signal kommt.
Der Schlüssel zum Beherrschen des Kopf-und-Schulter-Tradings ist, geduldig zu bleiben und auf die Muster-Bestätigung zu warten, da es manchmal zu Fake-Outs kommen kann. Vergessen Sie nicht, Stop-Loss-Aufträge zu setzen. Beim Top-Muster werden Stopps in der Regel über dem Hoch der rechten Schulter oder dem Hoch des Kopfes platziert. Beim Bottom-Muster werden Stopps üblicherweise unter dem Tief (geformt vom Kopf-Muster) platziert.
