Was ist der VIX? Ihr Leitfaden zum Traden des CBOE Volatilitätsindex (VIX)

Erfahren Sie alles über den CBOE Volatilitätsindex (VIX), mit Informationen über die Historie und Kursentwicklung des Index, Handelszeiten und wie Sie VIX-Volatilitätsindex-CFDs mit Capital.com traden können.

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Was ist der VIX?

Der CBOE Volatilitätsindex – auch bekannt als VIX – misst die Erwartung des Aktienmarktes hinsichtlich der Volatilität auf der Grundlage von S&P 500-Indexoptionen. Der von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) berechnete und veröffentlichte VIX ist ein Index in Echtzeit, der die Erwartungen des Marktes hinsichtlich der Volatilität für die kommenden 30 Tage widerspiegelt.

Der oft als „Angstmesser“ bezeichnete VIX kann von Tradern verwendet werden, um die Höhe des Risikos, der Angst oder des Stresses auf dem Markt zu bewerten, wenn Handelsentscheidungen getroffen werden. Ein höherer VIX-Wert kann auf erhöhte Volatilitätserwartungen hinweisen und reflektiert im Allgemeinen die Unsicherheit oder Angst auf dem Markt. Ein geringerer VIX kann auf Stabilität und weniger Stress unter den Tradern hindeuten.

Wie wird der VIX berechnet?

Der VIX wird von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) berechnet und verwaltet, basierend auf der impliziten Volatilität (ein Maß für die erwartete zukünftige Volatilität) von Optionen auf den S&P 500-Index.

Diese Berechnung umfasst die Aggregation der gewichteten Kurse verschiedener Puts und Calls über eine breite Range von Ausübungspreisen, mit dem Schwerpunkt auf Optionen, die nahe am Geld liegen und kurzfristige Verfallstermine haben. Dieses Verfahren extrahiert eine Messgröße, die die erwartete 30-Tage-Volatilität der Optionskurse darstellt, die als annualisierter Prozentsatz ausgedrückt wird. Die Formel, die für diese Berechnung verwendet wird, beinhaltet komplexe Finanzmodelle, die verschiedene Faktoren berücksichtigen. Hierzu gehören die Zeit bis zum Verfall der Optionen und die Distanz der Ausübungskurse zum aktuellen Marktniveau des S&P 500, was eine umfassende Momentaufnahme der Marktstimmung sicherstellt.

Die Geschichte des VIX

Der VIX-Volatilitätsindex wurde 1993 von der CBOE als Reaktion auf die Notwendigkeit einer quantitativen Messung von Marktstimmung und Volatilität eingeführt.

Zunächst sollte der VIX die implizite Volatilität von Indexoptionen auf den S&P 100 (OEX) widerspiegeln. Jedoch wurde der VIX im Jahr 2003 zusammen mit Goldman Sachs angepasst, um sich auf den breiteren S&P 500-Index zu konzentrieren, wodurch er zu dem umfassenderen Barometer der Marktvolatilität wurde, das wir heute kennen.

Der VIX spielte während der Finanzkrise im Jahr 2008 eine entscheidende Rolle, als er auf ein damals rekordverdächtiges Niveau anstieg. Damit spiegelte er die gestiegene Unsicherheit und Angst an den Märkten wider und festigte seinen Status als wertvoller Indikator in Krisenzeiten.

In den Jahren vor der Covid-19-Pandemie verblieb der VIX häufig auf historisch niedrigen Niveaus. Dies wurde möglicherweise durch Faktoren wie starke Unternehmensgewinne und eine gelockerte Zentralbankpolitik begünstigt. Mit dem Beginn von Covid-19 zu Beginn des Jahres 2020 erschütterte die Unsicherheit die Märkte zutiefst und im März 2020 kletterte der VIX auf ein Rekordhoch, welches seit der Finanzkrise 2008 nicht mehr erreicht wurde.

Die Entwicklung des VIX in den letzten Jahren

Bis zum März 2020 lag der höchste VIX-Schlusskurs bei 80,86 am 20. November 2008. Am 16. März 2020 stieg der VIX jedoch auf ein Rekordhoch von 82,69. In diesem Zusammenhang ist anzumerken, dass der höchste VIX-Wert innerhalb eines Tages am 24. Oktober 2008 mit 89,53 erreicht wurde – wobei die darauffolgenden vier höchsten Intraday-VIX-Tage im März 2020 stattfanden.

Als sich die Märkte Ende 2020 wieder erholten, ging der VIX allmählich zurück und stabilisierte sich in einem Bereich, der zwar im Vergleich zu den Niveaus vor der Pandemie erhöht war, aber deutlich unter seinem Höchststand lag.

Trotz seines niedrigen Niveaus im Vergleich zu den ersten Tagen der Pandemie reagiert der VIX weiterhin auf Unsicherheiten, was seine anhaltende Bedeutung als Indikator für Stress am Markt und die Anlegerstimmung verdeutlicht.

^{Frühere Wertentwicklungen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse}

Welche Faktoren können den VIX-Kurs beeinflussen?

Der Kurs des VIX-Volatilitätsindex kann durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, von Marktunsicherheit und Anlegerstimmung bis hin zu wichtigen geopolitischen Ereignissen, Wirtschaftsindikatoren und Finanzkrisen. All dies kann zu einer erhöhten Unsicherheit führen, die zu einem Anstieg des VIX führt.

Umgekehrt führen stabile Wirtschaftsbedingungen und positive Marktnachrichten tendenziell zu einem Rückgang des VIX, da derartige Ereignisse die Angst der Trader vor Volatilität verringern können.

Veränderungen in der Dynamik des Marktes, wie schnelle Änderungen der Zinssätze oder signifikante Bewegungen in den wichtigsten Indizes, können sich ebenfalls auf den Kurs des VIX-Volatilitätsindex auswirken. Außerdem können das Handelsvolumen und die Liquidität am Optionsmarkt, wo der VIX seinen Wert aus Indexoptionen auf den S&P 500 ableitet, seinen Kurs weiter beeinflussen.

Was sind die Handelszeiten für den VIX?

Die an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelten VIX-Futures unterliegen in der Regel einem nahezu 24-stündigen Handelszyklus an fünf Tagen in der Woche.

Wie Sie den VIX mit Capital.com traden

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Sie den VIX mit Capital.com traden können.

Wir bieten zwei VIX-ETFs an, die Sie über CFDs traden können: den ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF und den ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF. Das Trading mit CFDs ist eine hochriskante und komplexe Form des Tradings.

Wir bieten auch unseren eigenen „Spotkurs“ für den VIX (oder den „undatierten“ VIX) an, der auf der Grundlage von VIX-Futures berechnet wird, aber keinen Verfallstermin aufweist. In diesem Fall bewegt sich der Kurs langsam zwischen zwei der VIX-Futures. Auch hier können Sie diesen Markt über CFDs traden, jedoch bieten wir keine CFDs auf tatsächliche VIX-Futures (d. h. solche, die verfallen/abgerechnet werden) an.

Wenn Sie sich für das Traden von CFDs auf den VIX entscheiden, können Sie seine Entwicklung live in US-Dollar mit dem umfassenden Kurschart des VIX-Volatilitätsindex verfolgen.

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Warum den VIX mit CFDs auf Capital.com traden?

Neben der Möglichkeit, auf den Index short und long zu gehen, erhalten Sie beim Trading des VIX-Volatilitätsindex auf Capital.com Zugang zu einer benutzerfreundlichen Plattform, einem 24/7-Support, einer fairen und transparenten Preisgestaltung sowie preisgekrönten Bildungsinhalten, die Ihnen dabei helfen, Ihr Trading-Wissen zu erweitern.* Sie können außerdem mit Elite-Software von Drittanbietern wie TradingView und MT4 traden sowie Ihre Strategien mit unserem risikofreien Demokonto verfeinern.

Bitte beachten Sie, dass es sich beim Trading mit Finanzderivaten um eine hochriskante und komplexe Form des Tradings handelt.

*Ausgezeichnet als Bester in der Klasse für Bildung bei den ForexBrokers.com 2024 Annual Awards

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FAQs

Kann man in den VIX investieren?

Eine direkte Investition in den VIX selbst ist nicht möglich, weil es sich um einen Index und nicht um einen konkreten Vermögenswert handelt. Sie können nur indirekt in den VIX-Volatilitätsindex investieren, über verschiedene Finanzprodukte, die seine Entwicklung abbilden. Trader können Exposure zu den VIX-Bewegungen durch VIX-Futures, Optionen auf VIX-Futures und eine Vielzahl von börsengehandelten Produkten (ETPs) erhalten, die das Verhalten des VIX nachbilden. Auf Capital.com gibt es zahlreiche Möglichkeiten, wie Sie den VIX über Finanzderivate wie CFDs traden können. Dies sind komplexe und hochriskante Formen des Tradings.

Was ist der VIX-Index?

Der VIX ist ein Maßstab für die erwartete Marktvolatilität. Er reflektiert den Marktkonsens über künftige Kursschwankungen, insbesondere für den S&P 500 Index. Wenn der VIX niedrig ist, weist er auf eine geringe erwartete Volatilität hin, was auf einen ruhigeren Markt hindeutet. Im Gegensatz dazu deutet ein hoher VIX auf eine erhöhte erwartete Volatilität und Marktunsicherheit hin. Trader können den VIX als Messgröße verwenden, um das Risiko zu bewerten und Entscheidungen zum Portfoliomanagement und zu Hedging-Strategien zu treffen.

Was bedeutet es, wenn der VIX hoch ist?

Ein hoher VIX kann ein erhöhtes Niveau der Marktunsicherheit und der erwarteten Kursschwankungen in naher Zukunft anzeigen, was typischerweise auf eine erhöhte Volatilität am Aktienmarkt hindeutet. Dies kann durch verschiedene Faktoren wie wirtschaftliche Unsicherheit, geopolitische Ereignisse oder unerwartete Nachrichten verursacht werden.

Sollte man kaufen, wenn der VIX hoch ist?

Letztendlich ist die Entscheidung, ob Sie kaufen oder verkaufen, wenn der VIX hoch ist, von Ihrer eigenen Risikotoleranz, Ihren Trading-Zielen und Ihrer Erfahrung beim Navigieren turbulenter Märkte abhängig. Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, betrachten einige erfahrene Trader hohe VIX-Werte als Kaufgelegenheiten, da dies darauf hindeuten könnte, dass Aktien aufgrund von angstgetriebenen Verkäufen unterbewertet sind.

Es ist jedoch wichtig, dass diese Strategie mit Bedacht und umfassender Recherche angegangen wird. Hohe Werte des VIX können auch auf anhaltende Marktturbulenzen und mögliche weitere Verluste hindeuten. Daher ist es wichtig, ein diversifiziertes Portfolio und eine solide Risikomanagementstrategie einzusetzen, wenn Sie in Zeiten von hoher Volatilität Käufe in Erwägung ziehen, insbesondere wenn Sie mit hochriskanten, komplexen Instrumenten wie CFDs traden.

Warum ist der VIX wichtig für Trader?

Der VIX-Volatilitätsindex ist für Trader wichtig, da er Einblicke in die zukünftige Marktvolatilität und -stimmung im S&P 500 bieten kann. Ein steigender VIX kann auf eine zunehmende Marktunsicherheit hinweisen, die sowohl mit Chancen als auch mit Risiken verbunden ist. Trader setzen ihn ein, um die Kursstabilität und mögliche Trendumkehrungen vorherzusehen. Außerdem kann ein hoher VIX auf die Notwendigkeit von Anpassungen der Trading-Strategien und des Risikomanagements hinweisen. Der VIX kann auch als Hedging-Tool dienen, wobei Produkte wie VIX-Futures und -Optionen zum Schutz vor Marktrückgängen eingesetzt werden können.

Ist der VIX ein Aktienindex?

Nein, der VIX ist kein Aktienindex. Der VIX misst die Markterwartung hinsichtlich der künftigen Volatilität anhand der Optionskurse für den S&P 500-Index. Im Gegensatz zu Aktienindizes – welche die Entwicklung einer Gruppe von Aktien verfolgen – ist der VIX ein Volatilitätsindex. Im Wesentlichen bietet er einen Einblick in die Anlegerstimmung und die erwarteten Schwankungen des Aktienmarktes in den nächsten 30 Tagen, anstatt den Wert einer Auswahl von Aktien zu verfolgen.

Ist der VIX in US-Dollar angegeben?

Ja, der VIX ist in US-Dollar (USD) ausgewiesen. Der VIX-Volatilitätsindex repräsentiert eine theoretische Volatilitätserwartung, die auf der Grundlage der Kurse von S&P 500-Indexoptionen berechnet wird, welche ebenfalls in US-Dollar notiert sind. Wenn Sie VIX-bezogene Finanzprodukte mit Futures oder Optionen traden, werden diese Transaktionen ebenfalls in US-Dollar durchgeführt.

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