ثورة السيارة الكهربائية في تسلا: أين سيكون سعر سهم تسلا خلال الخمس سنوات القادمة؟
من قبل Capital.com Research Team
ُحدّث
تم استئناف الخدمة الأكثر شيوعًا لأصحاب أسهم تسلا (TSLA) حيث شهدوا ارتفاع سعرها بأكثر من 30% في ما يزيد قليلاً عن أسبوع إلى 994.26 دولار في 23 مارس.
وقد أعاده هذا إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في يناير وانتعاشًا جيدًا من سعره المنخفض في عام 2022 البالغ 700 دولار.
كان جزء كبير من التراجع بلا شك بسبب الكآبة التي خلفتها الأحداث في أوكرانيا وفرض العقوبات على روسيا. كان هناك أيضًا شعور في السوق بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا العالية بشكل عام وقطاع السيارات الكهربائية (EV) بشكل خاص.
الآن يبدو أن السوق قد عاد إلى حب الأسهم ذات التقنية العالية والسيارات الكهربائية على وجه الخصوص. ارتفع مؤشر ناسداك المركب القائم على التكنولوجيا بنسبة 12% في ذلك الوقت. مع ارتفاع تكاليف الوقود الهيدروكربوني بشكل كبير، مما قد يجعل مخزون المركبات الكهربائية يبدو أكثر جاذبية. ارتفعت أسهم السيارات الكهربائية الأخرى في نفس الفترة، على سبيل المثال، ارتفعت أسهم Ideanomics (IDEX) بنسبة 20%، وارتفعت أسهم نيكولا (NKLA) بنسبة 38%، وارتفعت أسهم ورك هورس (WKHS) بنسبة 42%.
كما حظيت الشركة بالفرح عندما افتتحت أخيرًا مصنعها التصنيعي الذي تبلغ تكلفته 5 مليارات يورو (4 مليارات جنيه إسترليني) في ألمانيا وتقديم أول موديل Y. ويُنظر إلى المصنع على أنه مهم للغاية لتطلعات تسلا الأوروبية ونمو الشركة في نهاية المطاف.
إنّ السحابة المظلمة التي تظهر في الأفق هي مصادر المواد التي تدخل في بطاريات الليثيوم أيون. ارتفعت الأسعار مؤخرًا، خاصةً النيكل الذي ارتفع من حوالي 28,000 دولار للطن إلى 49,000 دولار في غضون أيام قليلة على الرغم من أن السعر قد تصحح الآن إلى حوالي 30.000 دولار للطن اليوم.
تفتخر الشركة التي يقع مقرها في أوستن بولاية تكساس برسملة سوقية تبلغ 998 مليار دولار، مما يجعلها سادس أكبر شركة في العالم، فضلاً عن كونها أكثر صانع سيارات قيمة اعتبارًا من 23 مارس، وفقًا لشركة CompaniesMarketCap.
وفي هذا المقال، نُحلل أداء تسلا، ونسلّط الضوء على العوامل المحركة الرئيسية، ونعرض توقعات المحللين لسهم الشركة في السنوات الخمس المقبلة.
تحليل سهم تسلا: أداء سعر سهم TSLA
كانت سنة 2021 سنةً رائعةً لشركة تسلا، حيث ارتفع سهم TSLA بنسبة 49% من حوالي 700 دولار للسهم في أوائل يناير 2021 إلى مستوى 1065 دولار حالياً اعتبارًا من تاريخ 17 ديسمبر 2021. وبدت المعنويات تتحسن بشكلٍ ملحوظ نظرًا لأرقام الربح القياسية للربع الثالث الصادرة في أكتوبر.
إلا أنّ السعر انخفض في الأسابيع الأخيرة.
منذ الوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1,243 دولار للسهم في أوائل نوفمبر، انخفض سهم تسلا بأكثر من 19% على الرغم من الارتفاع الأخير.
وقال سيث غولدشتاين، كبير محللي سوق الأسهم في Morningstar "نعتقد أن بعض عمليات البيع كانت بسبب أنّ السوق عدّل توقعاته طويلة الأجل للشركة وسط المنافسة المتزايدة."
كما وأشار أن انخفاض سعر السهم كان أيضًا بسبب استطلاع نشره الرئيس التنفيذي للشركة، إيلون ماسك، على تويتر في نوفمبر مقترحًا بيع المزيد من الأسهم بعد بيعه لما يقرب من 7 مليارات دولار من أسهم الشركة مؤخرًا. وبعد الاستطلاع، باع الملياردير إيلون ماسك 10.1 مليون سهم بقيمة 10.86 مليار دولار.
ومن جانبه، قال إيلون ماسك مؤخرًا في جلسة أسئلة وأجوبة عبر الإنترنت مع المستثمرين أنه لا توجد خطط لتقديم توزيعات الأرباح.
Much is made lately of unrealized gains being a means of tax avoidance, so I propose selling 10% of my Tesla stock.
— Elon Musk (@elonmusk) November 6, 2021
Do you support this?
تحليل سهم تسلا: ما هي العوامل المحركة الرئيسية؟
أكثر العوامل وضوحًا والذي يؤثر في أسعار أسهم تسلا هو ابتكار الشركة المستمر بقيادة ريادية لا مثيل لها من إيلون ماسك.
كما أنه لا يوجد شك أنّ العالم سيعتمد السيارات الكهربائية خلال العقود القادمة.
تحظى شركة تسلا بمكانة تُحسد عليها في سوق سريع النمو. إن مجموعة السيارات الكهربائية – الطراز S و الطراز 3، والطراز X، والطراز Y – ليست متطورة تكنولوجياً فحسب بل ذات مظهر خلاب، وهو سبب وجود الكثير منها على الطرق.
كما وقد تستفيد الشركة من ارتفاع أسعار المحروقات أو من اللوائح الحكومية المتعلقة بتقنين مركبات محركات الاحتراق الداخلي التقليدية في السنوات القليلة المقبلة.
في 30 ديسمبر 2021، أعلنت شركة تسلا عن سحب أكثر من 475 ألف سيارة كهربائية من موديل 3 وموديل S بعد أن أثيرت مخاوف حول مشاكل كاميرا الرؤية الخلفية والإقلاع مما أدى إلى انخفاض بقيمة 2 ٪ على سعر السهم.
على الرغم من أنه لم يتم تسجيل أي حوادث، إلا أن الإدارة الوطنية الأمريكية لسلامة المرور على الطرق السريعة قالت أن غطاء صندوق السيارة من طراز 3 يمكن أن يؤثر على كابلات كاميرا الرؤية الخلفية، كما أن وجود مشكلة في مقبض غطاء المحرك على طراز S يمكن أن يؤدي إلى فتحه دون سابق إنذار.
وفي فبراير، استدعت تسلا 135،000 سيارة موديل S وموديل X بعد إثارة قضايا الشاشة التي تعمل باللمس. يمكن أن تكون استعادة السيارات مكلفة للغاية وذات تأثير سلبي على العلامة التجارية للشركة.
وفي 28 ديسمبر، مارس الرئيس التنفيذي إيلون ماسك خيار على 1.6 مليون سهم ثم باع 934000 مما زاد من الضغط على سعر السهم.
حتى هذه اللحظة، باع إيلون ماسك 15.7 مليون سهم في تسلا بقيمة تزيد عن 16 مليار دولار.
ما هي توقعات السوق للسيارات الكهربائية؟
بحسب الوكالة الدولية للطاقة، كان هنالك أكثر من 10 ملايين سيارة كهربائية على الطرق خلال عام 2020.
ويُمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 43% مقارنةً بعام 2019، على الرغم من خوض العالم معركة ضد Covid-19 وعمليات الإغلاق واسعة النطاق.
وكشف تقرير الوكالة الدولية للطاقة أنّ الصين تمتلك أكبر أسطول عالمي من السيارات الكهربائية، يقدر بـ 4.5 مليون سيارة، على الرغم من أنّ أوروبا وصلت إلى 3.2 مليون سيارة بسرعة.
كما سلط التقرير الضوء على عدد من العوامل التي تقف وراء الزيادة، بما في ذلك الحوافز المالية التي تقدمها الحكومة للمالكين المحتملين.
كما وأضاف التقرير أن "المستهلكين أنفقوا 120 مليار دولار على شراء السيارات الكهربائية في عام 2020، بزيادة قدرها 50% مقارنة بـ 2019، وتنقسم الـ 50% إلى زيادة بنسبة 41% في المبيعات وزيادة بنسبة 6% في متوسط الأسعار."
التحليل الأساسي لسهم تسلا: آخر الأرباح
حققت تسلا إيرادات بلغت 13.8 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2021، بزيادة سنوية بنسبة 57%، في حين زاد إجمالي الربح بنسبة 77% إلى 3.7 مليار دولار.
وأعلنت الشركة زيادة سنوية بنسبة 77% في الأرباح المعدلة، قبل الفوائد والضرائب والاهلاك والإستهلاك (EBITDA)، بقيمة 3.2 مليار دولار لهذه المدة.
وفي تقرير مزود بالأرقام، أعلنت الشركة أنّ الربع الثالث من عام 2021 كان فترة قياسية من عدة جوانب.
وأشارت الشركة أنها حققت مستوى الربحية رغم انخفاض متوسط سعر البيع بنسبة 6% على أساس سنوي في الربع الثالث بسبب التحول نحو السيارات الأقل سعراً.
وأضافت الشركة قائلةً "إن الطلب على السيارات الكهربائية في تحول هيكيلي مستمر، ونعتقد أنه بازدياد عدد السيارات لدينا على الطريق، سيزيد عدد مالكي تسلا القادرين على نشر فوائد السيارات الكهربائية."
وتكلمت تسلا عن تجارب شركات تصنيع السيارات الأخرى وخصوصاً فيما يتعلق بالمشاكل التي تؤثر على القطاع الصناعي الأوسع – كما وسلطت الضوء على كيفية معالجتها.
وذكر التقرير أنّ "هنالك العديد من التحديات، مثل نقص أشباه الموصلات والازدحام في الموانئ، فضلاً عن انقطاع التيار الكهربائي المستمر، التي أثرت على استمراريتنا في تشغيل المصانع بأقصى سرعة."
توقعات سهم تسلا: الشعور السائد بين المحللين
ما رأي المحللين في التوقعات طويلة المدى لسهم تسلا؟ أوصى المحلل في جي بي مورجان JP Morgan، رايان برينكمان بعدم الاحتفاظ بالأسهم، ويتوقع سعر السهم أنّ يكون 250 دولار بحلول ديسمبر 2022.
وفي مذكرة حديثة، أشار برينكمان أنّ تصنيفه أخذ بعين الاعتبار الإيجابيات أيضًا مثل "نموذج أعمال مُتميز"، ومحفظة منتجات جذابة، وتكنولوجيا رائدة.
إلا أنه سلط الضوء على بعض المخاوف قائلاً:
وهذا يؤثر على اعتقاده فيما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار فيها أو لا.
وأضاف أيضًا: "يبدو أن التقييم يسير في اتجاه صعودي مرتبطًا بالتوسع في قطاعات السوق الشامل بشكل يفوق توقعاتنا بالطراز 3 والطراز Y."
كان أيضًا لداني هيوسون، المحللة المالية في AJ Bell، بعض التحفظات حول سعر سهم الشركة على المدى الطويل.
وأشارت هيوسون أنّ تسلا لها الأفضلية كونها "أول من بدأ هذا المجال" ولكن حذرت أنّ الشركة ستضظر للعمل بجدية أكبر بمجرد أن يتوسع المجال ويُتاح للمستهلك المزيد من الخيارات.
يعتقد سيث جولدشتاين من Morningstar، أنّ تسلا مبالغ فيها رغم توقعه الأساسي الذي يفترض أنّ الشركة نجحت في كونها أحد أفضل عشر شركات لصناعة السيارات من حيث مبيعات السيارات السنوية عالميًا.
كما يتوقع جولدشتاين أن تتوسع هوامش الربح الإجمالية على المدى البعيد نظرًا لقدرة الشركة على خفض تكاليف وحدة التصنيع وإطلاق برنامج الاشتراك الخاص بها.
سعر سهم تسلا في خمس سنوات: توقعات سهم TSLA
ما هي التوقعات طويلة المدى لأسهم تسلا؟ يختلف المحللون بشدة حاليًا حول سهم تسلا. إنّ التقييم الإجماعي لسهم تسلا هو "الإحتفاظ بالسهم"، وفقًا ل30 توصيةً من موقع MarketBeat.
بينما قام 15 بتقييم السهم على أنه "شراء"، قام سبعة بتقييمه على أنه "احتفاظ"، وتُشير الثمانية المتبقية إلى أنه يجب على المستثمرين البيع.
هدفهم المتفق عليه للسنة القادمة هو 927.97 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 7% عن المستوى الحالي 994 دولار، اعتبارًا من 23 مارس 2022.
إلا إنه ما يزال هناك تباين كبير بين الأسعار المستهدفة الأعلى والأدنى، فالأكثر تفاؤلاً يرى أن السهم قد يصل إلى 1,580 دولار في غضون عام، بينما أدنى سعر مستهدف كان 250 دولار فقط.
تُعد توقعات Wallet Investor القائمة على الخوارزمية أكثر إيجابية حين يتعلق الأمر بقدرات الشركة، وتقول التوقعات إن السهم "استثمار جيد جدًا طويل الأجل (عام واحد)"، وقد يترفع سعر السهم إلى 1,340دولار خلال العام المقبل. في حين أن توقعات السنوات الخمس لسعر سهم تيسلا تعتقد وصول سعره إلى 2,999 دولار.
وفي ذات الوقت، ترى توقعات سهم تسلا في الخمس سنوات القادمة أن سعر السهم قد يصل إلى 3.073.72 دولار، ما يُمثل ارتفاعًا بنسبة 203% عن سعر السهم الحالي (اعتبارًا من 6 ديسمبر).
عند البحث عن توقعات سهم TSLA، من المهم أن تضع في اعتبارك أن توقعات المحللين والأسعار المستهدفة للسهم في الخمس سنوات القادمة قد تكون خاطئة. تستند توقعات المحللين على إجراء دراسات أساسية وتقنية لأداء السهم، ولكن الأداء السابق للسهم لا ضمن النتائج المستقبلية.
من المهم إجراء أبحاثك الخاصة، وتذكر دائمًا أنّ قرارك بالتداول يعتمد على موقفك من المخاطرة وخبرتك في السوق وانتشار محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حول خسارة الأموال. ويجب ألا تستثمر أبدًا أكثر مما يمكنك تكبد خسارته.
توقعات تسلا: حقائق أساسية عن تسلا
تأسست تسلا في عام 2003 من قبل مجموعة من المهندسين الذين أرداوا أن يثبتوا أنّ السيارات الكهربائية يمكن أن تكون أسرع وأكثر متعةً في القيادة من التي تعمل بالبنزين. بعد ذلك بخمس سنوات، أطلقت الشركة طراز رودستر Roadster، وأعطت العالم أول نظرة على تكنولوجيا بطاريات الشركة ونقل الطاقة.
إضافةً لإطلاق أسطول من السيارات الكهربائية، أطلقت تسلا منتجات قابلة للتطوير لتوليد الطاقة النظيفة وتخزينها. وصرحت الشركة بأن "تسلا تؤمن أنه كلما أسرع العالم في التوقف عن الاعتماد على الوقود الأحفوري، واتجه نحو مستقبلٍ خالٍ من الانبعاثات، كلما كان ذلك أفضل."