الرئيسيةتحليل السوقالتداول على النفط الخام (WTI) بعد تصاعد التوترات الجيوسياسية

التداول على النفط الخام (WTI) بعد تصاعد التوترات الجيوسياسية

لا تزال النظرة الفنية متقلبة على الإطار الزمني اليومي، في حين تُظهر المعنويات ميلًا قويًا إلى مفرط في الشراء.
من إعداد مونتي صفي الدين
التداول على النفط الخام (WTI) بعد تصاعد التوترات الجيوسياسية
Photo: Shutterstock.com

ربما سمعت مصطلح "الابتعاد عن المخاطر" في الأسواق المالية، وهو عندما يتجه المستثمرون، نتيجة حالة عدم اليقين أو الأخبار السلبية، إلى التخلي عن الأصول الأكثر مخاطرة مثل الأسهم لصالح أصول أكثر أمانًا مثل سندات الخزانة الأمريكية أو الذهب. وهذا ما شهدناه مع تفاعل الأسواق مع التطورات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث افتتحت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم على فجوات هبوطية، بينما سجل الذهب فجوة صعودية مقتربًا من مستوى 5,400 دولار في مرحلة ما.

النفط يسجل فجوة صعودية

لكن هناك استثناء واضح. ففي الظروف المعتادة، تؤدي حركة "الابتعاد عن المخاطر" إلى تراجع السلع المرتبطة بالنشاط الاقتصادي مثل النفط. إلا أنه عندما يتركز عدم اليقين في منطقة غنية بالطاقة وقد تتعرض إمداداتها للاضطراب، يرتفع النفط — وبقوة. فقد افتتح على فجوة صعودية تقارب 11%، رغم أن جزءًا من هذه الفجوة تم ملؤه لاحقًا.

وإذا استقرت الأسعار عند هذه المستويات المرتفعة، فسيشكل ذلك تحديًا تضخميًا للبنوك المركزية التي لا تزال تكافح لإعادة مؤشرات أسعار المستهلك (CPI) إلى أهدافها. نحن في سوق مدفوع بالعناوين الإخبارية، حيث يمكن لأي تحديث أن يُحدث تحركات حادة مع محاولة الأسواق تسعير المستجدات. وأي اضطراب طويل الأمد في الإمدادات قد يزيد من تعقيد المشهد، خاصة مع تضارب التقارير بشأن العودة إلى طاولة المفاوضات.

في المقابل، وافق تحالف أوبك+ خلال عطلة نهاية الأسبوع على زيادة إنتاج أبريل بمقدار 206 ألف برميل يوميًا. كما أظهرت بيانات شركة بيكر هيوز يوم الجمعة انخفاض عدد منصات الحفر النفطية الأمريكية إلى 407 من 409 سابقًا.

أما على صعيد بيانات الأسعار، فقد جاء مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير مرتفعًا بنسبة 0.5% شهريًا، متجاوزًا التوقعات، بينما ارتفع المؤشر الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بنسبة 0.8% مقارنة بتقديرات 0.3%. وعلى أساس سنوي، تراجع المؤشر العام إلى 2.9% بدلًا من 2.6% المتوقعة، في حين ارتفع الأساسي من 3.3% إلى 3.6%.

الأسبوع المقبل

إلى جانب متابعة التطورات الجيوسياسية، من المنتظر صدور بيانات مؤشرات مديري المشتريات الصناعي اليوم، والخدمي يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، بالتزامن مع صدور بيانات مبيعات التجزئة.

في قطاع الطاقة، من المتوقع صدور بيانات معهد البترول الأمريكي (API) غدًا، وإدارة معلومات الطاقة (EIA) يومي الأربعاء والخميس للنفط والغاز الطبيعي، وبيانات بيكر هيوز يوم الجمعة.

النظرة الفنية للنفط الخام: الاستراتيجيات والمستويات

على الإطار اليومي، يتداول السعر أعلى بكثير من متوسطاته المتحركة الرئيسية، وفوق الحد العلوي لنطاقات بولينجر التي كانت ضيقة نسبيًا قبل التحرك الأخير. ويُظهر مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) تفوقًا واضحًا لـ +DI على -DI، ما يعكس زخمًا إيجابيًا، في حين دخل مؤشر القوة النسبية (RSI) منطقة التشبع الشرائي، ويظل مؤشر ADX ضمن منطقة الاتجاه القوي.

أما على الإطار الأسبوعي، فالصورة إيجابية أيضًا، رغم أن ADX لم يدخل منطقة الاتجاه القوي بعد، ويقترب RSI من التشبع الشرائي.

ورغم جاذبية وصف الصورة الفنية بأنها صعودية، فإنها تبقى "متقلبة" على الإطار اليومي، نظرًا لحساسية السوق للعوامل الخارجية التي يمكن أن تدفع المستويات قصيرة الأجل بسهولة. أما على الإطار الأسبوعي، فقد تحولت النظرة من "تماسك – متقلب" إلى "متقلب"، خاصة بعد التحركات القوية التي تجاوزت مستويات أسبوعية مهمة.

الاستراتيجيات

المتداولون الذين يتوقعون استمرار التقلبات قد يعتمدون استراتيجيات الاختراق، سواء بالشراء عند تجاوز المقاومة الأولى أو البيع عند كسر الدعم الأول. أما المتداولون العكسيون الذين يتوقعون اعتدال الحركة، فيُفضل أن ينتظروا انعكاسًا واضحًا بعد تحرك قوي قبل اتخاذ مراكز معاكسة.

معنويات عملاء Capital.com تجاه النفط الخام (WTI)

كانت المعنويات تميل بقوة إلى الشراء بنسبة 71% أواخر الأسبوع الماضي، لكنها دخلت صباح اليوم منطقة الشراء المفرط مع دخول مراكز شرائية جديدة، بعكس السلوك السابق الذي شهد جني أرباح عند الارتفاع وإعادة الدخول عند التراجع.

أما وفق تقرير التزامات المتداولين (CoT)، فلا يزال كبار المضاربين في منطقة الشراء القوي، مع ارتفاع صافي المراكز الشرائية إلى 74% من 72% سابقًا. وتجدر الإشارة إلى أن بيانات CoT تعكس مراكز يوم الثلاثاء الماضي، وبالتالي لم تعكس بعد التطورات الأخيرة.

معنويات العملاء موضّحة على الرسم البياني اليومي

المصدر: Capital.com
الفترة: ديسمبر 2025 – مارس 2026
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.

النفط الخام على منصة Capital.com مع المؤشرات الفنية الرئيسية

المصدر: Capital.com
الفترة: نوفمبر 2025 – مارس 2026
الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية.

Capital.com هي منصة وساطة مالية تُعنى بتنفيذ الصفقات فقط، والمحتوى المُقدّم على موقع Capital.com الإلكترونيّ مُخصّص لأغراضٍ إعلاميةٍ فقط، ولا ينبغي اعتباره عرضًا للبيع أو التماسًا لعرض شراء المُنتجات أو الأوراق المالية التي ينطبق عليها. ولا يتمّ تقديم أيّ تعهُّد أو ضمان فيما يتعلّق بدقّة أو اكتمال المعلومات المُقدّمة.

لا تُشكّل المعلومات المُقدّمة نصيحةً استثماريةً، ولا تأخذ في الاعتبار الظروف المالية الفردية أو أهداف أيّ مُستثمر. وأيّ معلومات قد يتمّ تقديمها تتعلّق بالأداء السابق لا تُعدّ مُؤشّرًا موثوقًا للنتائج أو الأداء المُستقبليّ.

وبقدر ما يسمح به القانون، لا تتحمّل Capital.com (أو أيّ شركة تابعة أو مُوظّف) في أيّ حال من الأحوال أيّ مسؤولية عن أيّ خسارة ناتجة عن استخدام المعلومات المُقدّمة. وأيّ شخص يتصرّف بناءً على المعلومات، فإنّه يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة تمامًا.

يُرجى مُلاحظة أنّ أيّ معلومات واردة هُنا والتي قد تُفهم على أنّها "بحث استثماريّ" لم يتمّ إعدادها وفقًا للمُتطلبات القانونية المُصمّمة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماريّ، وبالتالي تُعتبر هذه المعلومات بمثابة مُحتوى تسويقيّ.