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半导体行业分析:看这一篇就够了

作者: Capital.com Research Team

10:05, 8 December 2021

半导体行业分析

过去一年半导体市场出现严重短缺,而中国一直在大力投资国内芯片行业,期望实现芯片技术独立。

本文着眼于全球市场的最新发展,以及供应紧张如何影响汽车制造商和半导体行业的未来。

半导体行业概况:供应链将持续紧张

中国信息产业部(MIT)在9月13日的新闻发布会上表示,芯片供应短缺将持续一段时间。

半导体是计算机芯片中的关键部件,芯片可以为智能手机、汽车、笔记本电脑、电视、洗衣机和游戏机等各类电子产品提供电路。因此,过去一年的芯片短缺导致了消费电子产品制造业的大规模停产。这一现象在汽车生产行业中尤为突出。由于芯片缺货,几家汽车制造商宣布减产。

日本汽车制造商丰田(7203)于9月10日宣布,已将截至2022年3月31日财年的全年全球产量预测下调至900万辆,比之前的预测值减少3.2%。该公司表示:

“新冠肺炎病毒在东南亚长期存在,半导体供应又出现紧缩,导致本地供应商的运作受阻,这是生产调整的主要原因。”

全球最大的汽车制造商大众(VOW3)也因半导体供应短缺而限制生产。根据该集团3月份发布的中期报告,德国市场第一季度的产能下降了22.7%。

3月份,大众集团首席执行官赫伯特·迪斯(Herbert Diess)在年度记者招待会上表示,由于芯片短缺,10万辆汽车生产无望,无法弥补今年的产能缺口。

在新冠疫情爆发之前,2019年5G手机在全球的兴起导致半导体的需求增加。2020年第一季度,当第一波新冠肺炎疫情爆发时,世界大部分地区都处于封锁状态,汽车销量暴跌。汽车制造商减少了所有零部件和材料的订单,包括汽车芯片。然而,汽车需求在第三季度出现反弹时,由于半导体产品早已流向了电子和IT制造商,供应商无法满足汽车制造商的需求。

更严重的是,美国德克萨斯州的半导体生产工厂在2月份遭遇了一场前所未有的冬季暴风雪,不得不关闭生成,供应链进一步中断。今年3月,瑞萨电子在日本运营的一家半导体工厂因火灾而被迫关闭停产,直到6月24日才恢复生产。

中国是世界上最大的制造业中心,生产了全球36%的电子产品和集成电路。因此,芯片供应短缺对中国的打击尤为严重,特别是在美国政府于2020年5月禁止美国公司向华为、中兴通讯和其他中国公司出售半导体芯片之后。这些中国公司开始囤积芯片,而这些芯片是5G智能手机和电子产品的关键部件。

过去两年,中国半导体的进口量一直在增长——2020年,中国进口了价值3780亿美元的半导体,和前一年的3040亿美元相比增长22%。

半导体行业趋势:中国将推动国内生产和技术发展

为应对不断增长的半导体需求和避免芯片供应中断,中国制定了雄心勃勃的目标,以促进其国内生产和技术发展。

根据“中国制造2025”政策,中国计划到2025年实现核心基本组件和关键基本材料(包括半导体)的自给自足。其中,该政策提出,中国将推广80项标志性先进工艺,使其中一些达到世界领先标准。

根据中国的“十四五”规划,政府计划在2021-2025年通过现代化、数字化和去碳化发展新基础设施。这一政府战略旨在帮中国实现技术独立。

那么,中国的半导体市场前景如何?

中国半导体产业的未来发展

根据“十四五”计划,为实现国家目标,中国的集成电路产业已获得了新的投资,各方人士重燃对这一领域的兴趣。 

中国半导体行业规模相对较小,仅占全球总销售额的7.6%。美国半导体产业协会(SIA)表示:

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“中国芯片公司主要向消费、通信和工业终端市场销售半导体分立器件、低端逻辑芯片和模拟芯片。在高端逻辑芯片、高级模拟芯片和尖端存储器产品中,中国芯片公司明显缺席。” 

美国半导体产业协会估计,迄今为止,中国政府对国内半导体行业的投资已高达730亿美元,而这其中不包括赠款、股本投资和超过500亿美元的低息贷款。

“尽管中国政府全力推动半导体本地化,但在竞争激烈、技术复杂的全球市场上,中国半导体行业可能会成败参半。”

美国半导体产业协会预计,中国将在存储器、先进节点逻辑的晶圆代工和无晶圆厂的芯片设计等领域具有竞争力,尤其是在消费和工业应用领域。然而,“在一段时间内,中国很可能仍落后于领先的逻辑晶圆代工工艺(和美国一样,中国100%依靠台湾和韩国生产的10nm以下先进工艺的芯片)”。

根据半导体市场研究公司IC Insights的数据,台湾是世界上最大的半导体制造商,其次是韩国和日本。

根据IC Insights发布的《2021-2025年全球晶圆产能报告》,截至2020年12月,中国占世界晶圆产能的15.3%,与日本的15.8%相差不远。事实上,该研究公司预计中国的产能将在2021年超过日本。

半导体市场预测:行业前景如何?

咨询集团毕马威(KPMG)认为,新冠肺炎疫情刺激了半导体行业的增长,云技术和自动化技术的使用增加了半导体需求。

行业机构世界半导体贸易统计组织(WSTS)预测,2021年全球半导体市场总量可能达到5510亿美元,同比去年增长25.1%。2022年,由于存储器芯片以两位数的速度增长,全球半导体市场预计将增长10.1%,达6060亿美元。 

随着中国大规模的半导体投资,一些分析人士认为,中国半导体产业的价值在未来五年可能会迅速上升。根据中国咨询公司芯思想研究院(Chip Insights)的数据,到2025年,中国集成电路产业(包括设计、制造、封装、测试、设备和材料)的规模预计将超过40万亿元人民币(6200亿美元)。

中国前十大半导体公司有哪些?

中国半导体行业协会(CSIA)发布了2020年中国半导体制造十大企业名单。

中国前十大半导体公司有哪些

2021年该如何挑选半导体公司股票

您在寻找投资半导体股票的方法吗?您可以选择持有个股,或购买如费城交易所半导体ETF(SOXX)等多样化交易型开放式指数证券投资基金(ETF)。

您也可以在Capital.com上通过差价合约购买股票,如英特尔(INCT)、亚德诺半导体(ADI)、迈威尔科技(MRVL)、美国微芯半导体(MCHP)、英伟达(NVDA)和博通(AVGO)的股票。

CFD是一种允许股价投机的交易工具。如果您预计股价会上涨,您可以做多。如果您预计价格会走低,您可以做空,这样哪怕价格下跌您也可以从交易中获利。

差价合约作为一种杠杆产品,旨在实现收益最大化,而股票等波动性资产的收益可能很大。然而,您应该意识到其中的高风险,如果资产价格与您的股票走向相反,杠杆也会放大您的损失。

在投资前,请确保您了解差价合约的工作原理。您要独立思考研究,并且永远记住,您的交易决定应基于您对风险的态度、您的专业市场知识、您的投资组合以及您对亏损的态度。永远不要投资超过您能承受的损失。

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