圖表-在2026年上半年表現強勁之後，華爾街銀行陷入了資本市場的低迷期

由 Reuters News11 小時前已更新

Manya Saini

路透10月15日 - 本周華爾街各大銀行公布的季度業績 (link) 表明，即便是業內規模最大、實力最雄厚的機構，也難以免受資本市場漲跌的影響。

作為周期性業務的併購交易在第三季度放緩，並拖累了投資銀行業務。債券收益率上升、人工智能交易波動以及地緣政治擔憂，令投資者和企業董事會均感到不安， (link) 這進一步推遲了備受期待的併購和首次公開募股（IPO）復甦。

以下圖表概述了美國六大銀行的業績情況，這些銀行拉開了美國企業第三季度財報季的序幕：

兩家未達預期，市場反應平淡

據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據顯示，摩根大通 JPM.N 公布了自2023年第四季度以來的首次盈利未達預期 (link)，而其最接近的競爭對手美國銀行 BAC.N 也未能達到 (link) 市場預期。

其餘四家美國大型銀行的業績均超出預期，但其股價卻出現下跌或未見反應，因為投資者認為這些業績超預期幅度小於前幾個季度。

併購活動陷入停滯

併購交易方原本期待今年能迎來豐收之年，但自夏季以來，受市場波動、地緣政治動盪、國債收益率上升以及對AI交易可持續性的擔憂影響，企業紛紛持觀望態度，導致併購勢頭停滯。

儘管高管們向投資者保證幾項備受矚目的首次公開募股（IPO）並未取消，但加息以及這些IPO的推遲打擊了市場情緒，導致投資銀行業務收入的增長較上一季度大幅放緩。

股票與固定收益交易部門表現分化

季度業績顯示，各大銀行的交易表現呈現出鮮明分化：股票交易部門受益於市場活動激增，而固定收益部門表現欠佳。

市場波動通常會提振交易業務，因為客戶會重新調整投資組合併進行風險對沖。

零售銀行業務：穩定的增長引擎

淨利息收入（即銀行貸款收益與存款支付利息之間的差額）有所增長，分析師預計美聯儲9月的加息將進一步提振該項收入。

銀行高管指出，消費者支出 (link) 和借貸需求保持韌性，這緩解了人們對頑固通脹和高利率將給家庭預算帶來壓力的擔憂。值得欣慰的是，貸款需求也持續穩步增長。

銀行業指數與標普500指數對比

以下是路透對美國六家最大銀行報導的匯總：

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