圖表-“Take Five”：中期選舉與財報季交匯

路透社10月30日 - 下周，各種市場主題將交織碰撞，美國中期選舉、關鍵經濟數據、主要科技公司財報以及一系列央行會議都將對投資者構成考驗。

美國中期選舉將決定未來兩年的政治格局，而非農就業數據則將為全球最大經濟體的健康狀況提供新的線索。在人工智能（AI）投資熱潮顯現降溫跡象之際，主要科技和人工智能公司的財報也將陸續出爐。

此外，多家主要央行將舉行會議，投資者則繼續評估包括巴西和印度尼西亞在內的關鍵新興市場的發展動態。

以下是關於下周金融市場動態的全面解析，由紐約的克勞斯科普夫（Lewis Krauskopf）、新加坡的韋（Rae Wee），以及倫敦的拉納辛格（Dhara Ranasinghe）、庫珀（Amanda Cooper）、基德林（Sophie Kiderlin）和斯特羅赫克（Karin Strohecker）共同撰寫。

1/ 美國將選出新一屆國會

周二的美國中期選舉 (link) 將決定民主黨能否從唐納德·特朗普總統領導的共和黨手中奪回國會控制權，這可能重塑市場的政策前景。

市場普遍預期民主黨將贏得眾議院控制權，而參議院的控制權仍存在不確定性。在特朗普執政的前兩年里，共和黨一直掌控著參眾兩院。

若民主黨勝出，投資者將關注人工智能監管趨嚴的前景——包括對數據中心擴張的抵制 (link) ——以及華爾街銀行和加密貨幣公司可能面臨更嚴格的審查 (link)。

選舉結果還可能影響市場對財政支出的預期，而國防和醫療保健類股票對結果的反應可能尤為敏感。

https://www.reuters.com/graphics/USA-TRUMP/POLL-MIDTERMS-20261026/egvbgwjjdpq/chart.png

2/ 請勿離開

周五公布的10月非農就業報告為美國經濟 (link) 這一忙碌的一周畫上句號，並可能為美聯儲的下一步行動提供新的指引。

9月份數據顯示，經濟新增就業崗位2.9萬個，低於預期 (link)。

勞動力市場依然表現強勁。上月失業率為4.2%，而每周初請失業金人數徘徊在57年來的低點附近。

美聯儲周三維持利率不變 (link)，並將對經濟狀況的評估從“穩健”上調至“強勁”。

市場目前給出的美聯儲12月加息概率約為80%，這反映出市場對下次加息時機的不確定性。非農就業數據或將帶來一些明確性。

https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/THEMES/zgpoddndwvd/chart.png

3/ 市場的焦點——蘋果

作為“七大科技巨頭”之一的蘋果公司 AAPL.O，將與人工智能領域的幾顆明星企業一同成為本輪財報季的焦點。

在谷歌母公司Alphabet、亞馬遜 (link) 和英特爾 (link) 公布令人失望的財報並引發股價大幅下跌後，AI板塊尤其受到市場關注。

高通 QCOM.O 及其競爭對手超微半導體 AMD.O 即將發布的財報，可能會強化或反駁市場對投資者對AI的熱情正在減弱的擔憂。

在歐洲，投資者還將關注受特朗普關稅政策以及伊朗衝突引發的能源價格上漲 (link) 影響的企業，包括汽車製造商寶馬 BMWG.DE、戴姆勒 、法拉利 RACE.MI，以及航空公司漢莎航空 LHAG.DE、瑞安航空 RYA.I 和英國航空母公司 ICAG ICAG.L。

https://www.reuters.com/graphics/AUTOMATED-20261028/MAG7-YTD/znpnggodevl/chart.png

4/ 央行動態（續）

新的一周又迎來了密集的央行會議日程。澳大利亞儲備銀行 (link) 將於周二公布政策決定，隨後是周三的瑞典央行，以及周四的英格蘭銀行和挪威央行。

美聯儲、歐洲央行和日本央行本周均維持政策不變，但市場預計澳大利亞儲備銀行、瑞典央行和英格蘭銀行將加息。

這將是澳大利亞央行今年為應對頑固通脹而實施的第五次加息，但對瑞典和英國而言則是首次。

兩家央行迄今均採取觀望態度，但日益加劇的通脹風險正增強其採取行動的必要性。 (link)

挪威央行在緊縮道路上走得更遠，今年已兩次加息。

https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-CENTRALBANKS/POLICY/jnvwoodzxvw/chart.png

5/ 兩場大選的對比

在經歷了一場顛覆市場預期的戲劇性競選後，巴西央行面臨的形勢更為複雜。博索納羅（Flavio Bolsonaro）(link) 在首輪選舉中的勝利最初提振了市場，但盧拉在決勝輪中的逆轉勝使這些漲幅化為烏有，導致雷亞爾匯率和股市大幅下挫 (link)。

這種政治不確定性給已將利率降至13.75%的寬鬆周期增添了變數，因此周三的政策決定及配套指引成為投資者關注的焦點。市場 (link) 還將密切關注盧拉對財政部長的任命 (link)，以從中獲取未來財政政策的信號。

在印尼，定於周四公布的第三季度GDP數據 (link) 將為經濟動能提供新的衡量指標。隨著印尼盾匯率逼近歷史低點，投資者正密切關注東南亞最大經濟體是否出現壓力跡象，同時市場也對蘇比安托總統（Prabowo Subianto）的政策及其雄心勃勃的8%增長目標 (link) 表示擔憂。

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