隨著債務擔憂加劇，馬斯克的警告重創了“新雲”概念股

路透社10月26日 - 周一盤前交易中，新雲公司股價下跌，此前埃隆·馬斯克表示 (link) 該行業可能面臨整合和破產，這加劇了人們對人工智能基礎設施投資與營收之間差距不斷擴大的擔憂。

CoreWeave CRWV.O 已成為人們對人工智能巨額支出日益擔憂的典型代表，其股價領跌，下跌4.5%；而Nebius Group NBIS.O 下跌3.4%，IREN IREN.O 下跌3.3%。

Applied Digital APLD.O 和 TeraWulf WULF.O 的股價均下跌逾2%，Core Scientific CORZ.O 則下跌1.7%。

馬斯克周日在社交媒體上發文稱，新雲公司將面臨大規模整合和倒閉，並補充說SpaceX SPCX.O 不會收購任何新雲公司。

“200多家新雲公司將面臨‘孔雀魚級’的淘汰和整合。其中一些能挺過來，但不會太多，”他說。

CoreWeave和Nebius暫未對此置評。

馬斯克並非唯一一位 (link) 指出該行業風險的人。

本月早些時候，研究公司高德納（Gartner）表示，在100多家受槓桿率上升影響最大的“新雲”企業中，CoreWeave位居榜首，並補充稱，到2032年，其中80%的企業可能停止獨立運營。

一些券商預計，明年人工智能領域的支出將突破一萬億美元大關，這加劇了投資者對過度依賴債務可能帶來的後果的擔憂——尤其是在當前人工智能資產面臨快速貶值，且市場已將美聯儲進一步加息納入預期之際。

“債務太多了，”對沖基金Andromeda Capital創始人加洛（Alberto Gallo）表示。

“這些資金是基於對人工智能計算需求無限的假設而投入的，這導致信貸市場集中於單一風險，給投資者的回報卻微乎其微。”

受此擔憂影響，Nebius公司2034年到期的債券 以及CoreWeave公司 2033年到期的債券已跌至歷史低點。

CoreWeave、Nebius、Applied Digital和TeraWulf在過去一年中均報告了季度虧損，而IREN在過去三個季度中也未能實現盈利，這使得市場對其盈利能力提出了質疑。

僅本月，CoreWeave、Nebius和IREN的股價就已下跌超過30%。押注其股價下跌的投資者已獲得至少60億美元 (link) 的賬面利潤。

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