實時行情-Evercore ISI：AI股拋售是買入良機

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EVERCORE ISI：AI引發的拋售是買入良機

Evercore ISI表示，市場因人工智能引發的拋售是買入良機，而非拋售信號。其策略師認為，即使收益率處於十餘年高位，結構性牛市依然完好無損。

該機構最新更新的“AI FOMO風險晴雨表”顯示，10個指標中僅有4個亮起紅燈。該晴雨表當前讀數為4，若讀數超過7則表明風險回報比不佳。

AI行業對融資的依賴與高收益率形成衝突，而指數的高度集中化則加劇了拋售力度。美聯儲加息周期、頑固的通脹以及停滯的資本市場周期，都在中期選舉前給市場帶來了壓力。

超大規模科技企業的12個月遠期自由現金流已暴跌至負2000億美元。紐約證券交易所的漲跌比線正處於其200日移動平均線水平，股票風險溢價接近于零。

但Evercore指出了這些公司的優勢。無論在指數層面還是超大規模科技企業層面，槓桿率均處於健康水平；AI需求強勁，訂單積壓量持續增長，且與互聯網泡沫時代相比，供應商融資風險較低。該機構還指出，當前沒有經濟衰退跡象，就業市場穩健，信貸風險可控，且盈利預期正在上調。

除非信用利差擴大或盈利預期出現逆轉，否則Evercore將繼續看多其“2026屆AI股”。該機構還青睞持倉率較低的可選消費和利率敏感型個股，並推薦負貝塔股作為對沖工具。

(布雷特爾（Karen Brettell）)

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