實時行情-電力短缺在人工智能熱潮中催生了新的贏家

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電力短缺在AI熱潮中催生新贏家

摩根士丹利表示，隨著雲服務公司租賃新設施並簽訂長期電力合同以支持其不斷擴大的AI基礎設施，AI支出熱潮正越來越多地惠及數據中心建設商和電力供應商。

美國能源信息署表示，由人工智能驅動的數據中心擴張 (link) 將繼續給美國電力供應帶來壓力，隨著超大規模雲服務商為支持不斷增長的人工智能工作負載而增加運力，預計2026年和2027年的電力需求將創下歷史新高。

該券商預計，到2028年，美國可能面臨32吉瓦的電力缺口。隨著超大規模企業競相確保電力供應並部署新產能，發電、電氣設備及數據中心基礎設施供應商正成為主要受益者。

涉足現場發電和備用發電業務的公司，包括ERock EROC.N、康明斯 CMI.N 和卡特彼勒 CAT.N，有望從超大規模企業不斷增加的投資中獲益。與此同時，通用電氣Vernova GEV.N 和布魯姆能源 BE.N 等電力設備供應商，預計將受益於日益增長的AI相關資本支出，這應有助於提升訂單積壓量和利潤率。

這一機遇不僅限於發電領域。隨著客戶尋求更快部署日益複雜的人工智能數據中心，包括維諦科技（Vertiv） VRT.N、伊頓（Eaton） ETN.N、特靈科技（Trane Technologies） 2IS.F、江森自控（Johnson Controls） JCI.N 和開利全球（Carrier Global） CARR.N 在內的電力和制冷供應商均占據有利地位。

與此同時，摩根士丹利指出了人工智能支出中一個不太引人注目的驅動因素：租賃融資的數據中心投資。該券商估計，到2027年，租賃融資的資本支出將使人工智能支出增加約1,950億美元，從而將與人工智能相關的總資本支出推高至約1.6萬億美元。

由於超大規模雲服務商越來越多地選擇租賃數據中心設施而非直接擁有，因此越來越多的支出並未計入傳統的資本支出披露範圍。

因此，開發商、電力供應商和基礎設施提供商正占據更大的份額。人工智能的發展已超越芯片範疇，電力供應和物理基礎設施的獲取正變得與計算能力本身同樣關鍵。

(阿杰梅拉（Kanishka Ajmera）)

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