“券商觀點”：菲利普·莫里斯將承受成本衝擊，無煙產品營收增長成焦點

10月22日 - 菲利普·莫里斯（Philip Morris） PM.N 周三指出，中東和烏克蘭的衝突正給該公司 (link) 帶來日益增大的壓力，並預測全年利潤將處於此前預測區間的下半部分

** 據倫敦證券交易所集團（LSEG）匯編的數據，18家券商中有12家給予該股“買入”或更高評級，6家給予“持有”評級；目標價中位數為210美元

暫時受挫，持續增長

** 晨星（Morningstar）(目標價：185美元) 表示，地緣政治動盪及美國增長型投資對盈利的影響應屬“暫時性”，並補充稱，該公司的估值取決於長期無煙業務收入增長能否跑贏成本

** 斯蒂費爾（Stifel）(評級“買入”，目標價：205美元) 表示，菲莫國際（PM）相較同行仍更具優勢，能夠應對更高的投入成本，並隨著時間推移通過提價將更高成本轉嫁出去

** 該券商認為，隨著投資開始見效，2027年無煙產品銷量增速加快以及美國ZYN尼古丁袋銷量提升將帶來上行空間

** 杰富瑞（Jefferies）(評級“持有”，目標價：190美元) 表示，鑒於穩健的有機增長勢頭為公司提供了在第四季度進行再投資的餘地，近期業績表現“利好”

** 該券商認為，強大的捲煙定價能力以及萬寶路品牌的持續增長勢頭是積極因素

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