美國債市：通脹數據符合預期後收益率下跌，更多AI相關擔憂浮現

路透紐約10月29日 - 美國公債收益率周四下跌，投資者消化符合預期的美國通脹數據以及股市再度出現的人工智能(AI)相關擔憂。此前一天，美聯儲維持利率不變。

市場對12月加息的預期仍然較高，但較當天稍早有所下降。根據芝商所（CME）的FedWatch工具，利率期貨市場最新預計，美聯儲在12月下次會議上加息25個基點的可能性約為78%，低於周四通脹和經濟增長數據公布前的約83%。

AlphabetGOOGL.O周三稍晚公布的業績再次引發市場對AI支出的擔憂，拖累股市下跌。一周前，AI領域主要企業Meta PlatformsMETA.O公布業績後引發股市拋售，提升了避險公債的吸引力，推動公債價格上漲、收益率下跌。

盤中稍早，收益率在經濟數據公布後進一步下跌。數據顯示，美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出（PCE）物價指數上月上漲0.5%，符合經濟學家預期。另一份報告顯示，美國經濟第三季度增速快於預期，國內生產總值(GDP)環比年率增長3.4%。

富瑞（Jefferies）美國首席經濟學家Thomas Simons表示，這些數據可能會令投資者思考，“油箱里還剩多少油？”

他稱：“月度個人收入和支出數據不僅顯示，9月數據持平，第三季度以疲弱態勢收尾，還顯示儲蓄率降至4%以下。”

Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo在談及GDP數據時表示：“GDP增長數據表現良好，但其中大部分來自AI支出增長。”

較長期美國公債收益率周三上漲，兩年期公債收益率則回落，此前美聯儲一如預期維持利率不變，並上調了對經濟狀況的評估。歐洲央行周四也維持利率不變。

為控制部分與能源價格上漲及AI熱潮有關的高通脹，美聯儲9月實施了三年來首次加息。

七年期公債收益率大體維持跌勢，此前美國財政部標售七年期公債的得標利率符合市場水平。

指標美國10年期公債收益率最新下跌6.5個基點，至4.98%。30年期公債收益率下跌4個基點，至5.321%。通常追隨美聯儲利率預期的兩年期美國公債收益率下跌8.7個基點，至4.648%。

衡量經濟預期的兩年/10年期公債收益率差報33.0個基點，周三曾觸及34.10個基點。

美國五年期通脹保值公債（TIPS）損益平衡通脹率最新報2.480%，周三收於2.497%。

10年期TIPS損益平衡通脹率最新報2.357%，表明市場預計未來10年的平均年通脹率約為2.4%。