盧拉勝選引發市場對財政前景的擔憂，花旗和BCA下調巴西資產評級

路透10月27日 - 在盧拉贏得巴西大選後，花旗集團和BCA Research下調了巴西資產的評級，認為隨著投資者重新評估新政府在財政紀律和結構性改革方面的前景，股票、債券和貨幣的風險回報狀況已惡化。

評級調整反映了投資者情緒的普遍轉變，策略師們警告稱，儘管面臨更加保守的國會的制約，但更寬鬆的財政政策、公共債務情況的惡化以及促進經濟增長的改革進展放緩，都可能對巴西市場構成壓力。

具體情況如下：

• 在盧拉贏得大選後，花旗周一了結巴西資產多頭頭寸，平倉巴西股票超配頭寸，並平倉巴西雷亞爾的多頭頭寸

• “儘管價格很可能跌破公允水平，但市場在此之前已處於多頭狀態，這使得超跌變得合理。鑒於大選結果，我們平倉巴西風險頭寸，”花旗表示

• 周一巴西資產暴跌，雷亞爾兌美元 暴跌逾11%，指標Bovespa股指.BVSP 暴跌13.9%，創下自2020年3月以來的最大單日跌幅

• 投資者預計，近期押注政府更迭的頭寸將逐步平倉

• BCA Research周一下調巴西相對於新興市場的評級，稱盧拉的勝選“終結了組建一個能夠實現巴西財政狀況和潛在增長率結構性改善的傳統政府的可能性”

• BCA將巴西股市評級從“中性”下調至“減持”，理由是違約風險上升、增長前景疲弱以及貨幣貶值帶來的通脹壓力

• 該機構還將巴西雷亞爾債券和主權信用評級從“超配”下調至“低配”，並警告債務狀況正在惡化(完)