更新版 4-更正-黑石認為，信用利差的擴大是獲取更高回報的機會
Utkarsh Shetti
路透10月22日 - 黑石BX.N 總裁兼首席運營官格雷（Jon Gray） 周四表示， 與某些資產掛鉤的人工智能相關債務信用利差擴大，可能為鎖定更高回報提供潛在機會。
他發表此番言論之際，正值借貸成本飆升且市場對巨額AI支出的長期可持續性疑慮日益加深，投資者正尋求更高的溢價來為高槓桿的AI熱潮提供資金。
“對於那些尚未出租的新資產，我認為你們將能夠獲得更高的收益率來消化這一影響，”格雷在回答分析師關於信用利差擴大的提問時表示。“最終，你們的處境可能會更好……”
黑石集團（Blackstone）積極擁抱人工智能主題，作為該行業頂尖的資金支持者之一，正向大規模人工智能基礎設施建設中“鋤頭與鐵鍬”生態系統注入大量資本。
在Nvidia(輝達/英偉達)支持的CoreWeave上周股價暴跌後，與人工智能相關的債務受到了投資者越來越多的關注，這引發了一場信心危機，導致全球人工智能股票出現拋售潮 (link)。黑石集團是CoreWeave最重要的貸款方之一。
業績超預期
儘管市場動盪加劇，但黑石集團憑借其創收業務強勁的資金流入，第三季度利潤超出了華爾街的預期，其股價在午後交易中上漲了6.2%。
儘管併購活動放緩限制了其變現投資的能力，但強勁的資金流入使管理資產規模增至1.37萬億美元，推動與費用相關的收益增長了6%。
黑石高管在財報發布後的分析師電話會議上表示，儘管市場對交易執行存在擔憂，但預計本季度的凈變現額將出現“顯著”增長。
全球市場正受到債券收益率飆升、利率“更高更久”的預期以及伊朗戰爭引發的市場波動加劇等因素的衝擊。
受此影響，今年上半年的許多交易和首次公開募股（IPO）進程均有所放緩。據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據顯示，第三季度全球併購活動 (link) 較上一季度下降了41%。
黑石集團的凈變現額（追蹤投資退出所得）下降了34%，至約3.32億美元，這主要是受其私募股權業務近50%的下滑拖累。
其信貸和保險業務貢獻了最大份額的新資金流入，吸納資金近360億美元，其次是私募股權業務，吸納資金126億美元。
其私募股權基金投資管理產生的費用相關收益躍升26%，達到6.19億美元。
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股價暴跌
今年，另類資產管理公司正面臨股價下跌的困境，因為投資者對未來增長放緩的前景以及人工智能進步可能對其投資組合中的公司造成的潛在衝擊持謹慎態度。
尤其是私募信貸領域，投資者情緒尤為緊張，大型管理機構報告稱，與前幾個季度相比，贖回請求激增。
黑石集團上月表示，其BCRED基金在第三季度的贖回請求仍處於高位，但堅持認為該投資組合的基本面依然穩健。
截至周三收盤，該公司股價今年已暴跌近30%，這一跌幅與其他資產管理公司基本一致，而大盤整體上漲了13%，標普500金融指數則上漲了約2%。
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