更新版 1-隨著債務擔憂加劇，馬斯克的悲觀展望給“新雲”企業帶來衝擊

路透社10月26日 - 周一，新雲公司股價下跌，此前SpaceX首席執行官埃隆·馬斯克表示 (link)，該行業可能面臨整合和破產，這加劇了人們對人工智能基礎設施投資與營收之間差距不斷擴大的擔憂。

已成為人工智能巨額支出引發日益加劇擔憂的典型代表——CoreWeave CRWV.O 股價下跌1.6%，而Nebius Group NBIS.O 下跌4%，IREN IREN.O 下跌1.5%。

Applied Digital APLD.O 股價下跌2%。

馬斯克周日在社交媒體上發文稱，新雲公司將面臨大規模整合和倒閉，並補充說SpaceX SPCX.O 不會收購任何新雲公司，稱此舉“毫無意義”。

“200多家新雲公司將面臨像孔雀魚一樣成批死亡和行業整合。其中一些能挺過來，但不會太多，”他說。

“馬斯克說得對。為了繼續為這些項目提供資金，你們將需要另一項收入和利潤來源。資本成本過高，導致回報率缺乏吸引力，”紐約Great Hill Capital董事長托馬斯·海耶斯表示。

CoreWeave的一位發言人在發給路透社的電子郵件中表示，該公司仍看到為自身增長籌集資金的機會，其“差異化技術”等優勢正是這一觀點的有力佐證。

馬斯克並非唯一一位 (link) 指出該行業風險的人。

本月早些時候，研究公司高德納（Gartner）表示，在100多家受槓桿率上升影響最大的“新雲”企業中，CoreWeave位居榜首，並補充稱，到2032年，其中80%的企業可能停止獨立運營。

部分券商預計，明年人工智能領域的支出將突破一萬億美元大關，這加劇了投資者對過度依賴債務可能帶來後果的擔憂——尤其在當前人工智能資產面臨快速貶值，且市場已將美聯儲進一步加息納入預期之際。

受此擔憂影響，Nebius公司2034年到期的債券 和CoreWeave公司2033年到期的債券 已跌至歷史低點。

CoreWeave、Nebius、Applied Digital和TeraWulf在過去一年中均報告了季度虧損，而IREN在過去三個季度中也未能實現盈利，這加劇了市場對其盈利能力的質疑。

僅本月，CoreWeave、Nebius和IREN的股價就已下跌超過30%。押注其股價下跌的投資者已賺取至少60億美元 (link) 的賬面利潤。

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