更新版 1-第5次更新-澳大利亞北方之星拒絕金田公司270億美元收購要約

Melanie Burton/Roshan Thomas

路透墨爾本9月28日 - 澳大利亞最大黃金生產商北方之星資源公司（Northern Star Resources） NST.AX 表示，已拒絕南非金田公司（Gold Fields） GFIJ.J 提出的387億澳元（271億美元）非邀約收購要約，這再次表明黃金行業正面臨整合壓力。

若成功收購北方之星，將締造僅次于紐蒙特礦業公司（NEM.N）的全球第二大黃金生產商，並躋身澳大利亞企業史上最大規模收購交易之列。該收購要約出台之際，今年年初金價飆升至歷史高位的勢頭已逐漸消退。

這家總部位於珀斯的礦業公司一直是激進投資者埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）的收購目標。該公司在6月曾敦促北方之星進行戰略審查 (link)，並表示這可能導致該公司被金田公司（Gold Fields）等競爭對手收購。

根據該要約，北方之星股東每持有一股將獲得0.3125股金田公司新股及7.25澳元現金。

Northern Star表示，已於9月14日收到金田公司提出的收購要約，當時該要約價值為每股27.00澳元，但根據這家南非礦業公司上周五的收盤價，該價值已跌至25.19澳元。

這較北方之星的最新收盤價溢價14%，而澳大利亞企業併購通常需要至少30%的溢價才能推進交易。

周一下午，北方之星股價上漲約7%，報23.67澳元，但仍低於隱含要約價，且較早盤24.46澳元的峰值有所回落。

“金田公司試圖以遠低於董事會認為的基本價值的價格，且在極具投機性的時機下，收購全球頂尖的黃金資產組合之一，”Northern Star董事長邁克爾·切尼在一份聲明中表示。

金田公司表示，在提交該提案之前，過去六個月里曾與Northern Star進行過多次討論，但雙方互動有限；該公司認為該提案能為雙方股東帶來極具吸引力的戰略和財務利益。

“公司仍對建設性對話持開放態度，並將繼續尋求與北方之星董事會進行溝通，”該公司在聲明中表示。金田公司首席執行官邁克·弗雷澤（Mike Fraser）將於周二在科羅拉多州的一場黃金會議上向投資者發表講話。

在埃利奧特（Elliott）的壓力下，北方之星於7月任命了新任首席執行官 (link)，埃利奧特表示其目前持有該礦業公司6.2%的股份。

埃利奧特合夥人約翰·派克（John Pike）周一在一份聲明中表示，該投資方認為北方之星在價值創造方面具有巨大潛力，任何交易都應體現這一點。

“董事會負有義務與任何認真的買家進行接洽，並全面評估實現這一潛力的最佳途徑，”他說。

西澳大利亞業務

這兩家礦業公司都在西澳大利亞州擁有黃金業務，包括卡爾古利鎮周邊地區——北方之星公司在該地運營著澳大利亞最大的金礦，當地人稱之為“超級礦坑”（Super Pit）。

金田公司表示，預計此次交易將帶來40億至50億美元的企業、運營及投資組合優化協同效應。

此次交易還將增加其對壽命更長資產的配置，並打造一家年黃金產量達410萬盎司的公司，其中80%將來自澳大利亞、北美和智利。

去年，金田公司在提出改進後的報價後，以37億澳元收購了Gold Road Resources (link)，從而擴大了其在澳大利亞的業務版圖。

金田公司表示，Northern Star的股東將在新公司中保留33%的股權，新公司將在澳大利亞證券交易所進行二次上市。

“這一收購要約顯得投機取巧，我們同意董事會拒絕該要約，”持有Northern Star股份的Wilson Asset Management投資組合經理John Ayoub表示。

他表示，投資者需要權衡金田公司股份的價值，以及北方之星通過自身重組計劃或潛在資產出售創造價值的能力。

這家澳大利亞礦業公司表示，金田公司的提案將使股東面臨該南非礦業公司股票的重大風險，而其稱該股票的管轄風險高於Northern Star現有的資產基礎。

該公司還表示，該提案嚴重低估了其長壽命資產組合的價值，且是在包括菲米斯頓選礦廠（Fimiston Mill）產能提升在內的關鍵增長催化劑出現之前提出的。

(1美元 = 1.4267澳元)

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