《分析》數據中心反對聲浪高漲，美國中期選舉或為AI行情增添變數

路透紐約10月22日 - 隨著美國中期選舉臨近，公眾對數據中心的反對聲音可能給人工智能（AI）行情帶來衝擊。如果民主黨在選舉中表現強勁，可能會阻礙推動美股上漲的數據中心擴張計劃。

AI一直是美國股市這輪牛市的重要推動力。恰逢美股本輪牛市邁入第四個年頭之際，Alphabet GOOGL.O和亞馬遜AMZN.O等企業正投入大量資金建設數據中心。鑒於AI對市場的重要性，投資者對任何可能拖慢行業發展步伐的障礙都高度敏感。預計明年數據中心及其他AI基礎設施支出將超過1萬億美元，從而推動企業利潤增長。

而公眾的反對正是其中一個障礙。隨著大型數據中心不斷增加，許多美國人不僅擔心AI這項技術本身，也擔心其對環境造成的壓力和對能源成本的影響。

WisdomTree的美國首席投資官Christopher Gannatti表示：“這已經成為一個非常現實的問題。”他說，自2022年11月ChatGPT推出以來，“市場關注的關鍵信號一直是這五六家大型公司在數據中心上投入多少資金”。

投資者一直基於AI持續擴張的樂觀前景進行布局，任何對其快速增長能否持續的質疑都會引發市場劇烈波動。近幾周來，隨著圍繞雲計算公司CoreWeave CRWV.O債務問題的擔憂升溫，AI板塊多個細分領域已經出現回調。

市場觀察人士認為，如果民主黨在11月3日選舉中同時拿下參眾兩院，從總統特朗普所屬的共和黨手中奪回國會的控制權，將構成各種中期選舉結果中對AI最不利的情形。預測市場Kalshi和Polymarket的交易情況顯示，民主黨橫掃參眾兩院是目前最有可能出現的結果。

分析人士對出台大幅阻礙數據中心建設的全國性立法持懷疑態度。不過，他們認為，如果民主黨掌控眾議院和參議院，則與AI和數據中心建設相關的聽證會和調查將明顯增加。

投資者也關注州和地方選舉，因為數據中心已經成為許多地方選舉的關鍵議題，而地方政府同樣對項目建設速度擁有重要影響力。

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**民主黨控制國會或將加強對AI的審查**

AI並非完全是黨派議題，共和黨選民同樣對數據中心抱有疑慮，但反對情緒在民主黨選民中似乎更強烈。路透/益普索本月公布的一項民調顯示，69%的民主黨註冊選民支持限制數據中心建設，而共和黨選民中的這一比例為43%。

即使民主黨橫掃國會，分析人士仍認為，大幅阻礙數據中心擴張的法案也難以成為法律。

BCA Research的首席地緣政治策略師 Matt Gertken 表示，一直支持AI的特朗普很可能會否決此類立法。最終能夠獲得通過、並且特朗普願意簽署的法案，可能會是AI監管法案，但它不太可能會對資本支出和建設活動踩下急剎車。

國會中的一些人，即使是民主黨人，可能也不願推動會損害數據中心發展的立法，因為數據中心對經濟增長至關重要，而且他們也擔心在競爭中被中國趕超。

不過，如果民主黨控制國會，預計他們將對AI（包括數據中心）進行更嚴格的審查，這可能會加劇市場波動。

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**地方選舉成為數據中心監管焦點**

州政府和地方政府對數據中心擁有監管權，這意味著投資者將尤其關注下月部分關鍵選舉。投資者正關注至少六個州的選舉情況，例如德克薩斯州，觀察究竟哪個黨派能夠贏得州長職位或掌控州議會。同時，他們也密切關注眾議院和參議院的具體選舉，甚至包括公用事業專員等職位的投票情況。

“數據中心已成為一個真正重要的政治議題，在這些州和地方選舉中是一個非常突出的議題，”華盛頓Beacon Policy Advisors的政策研究分析師Maxwell Shulman表示。“究竟由哪個黨派掌權，確實可能影響未來數據中心將面對的監管和限制措施。”

紐約梅隆銀行財富管理的高級股票分析師Kevin Shea認為，圍繞數據中心的政策不確定性不太可能“顛覆”AI投資主題，但它可能影響投資時機和成本。(完)