第4次更新-PAG將以5.14億美元收購恆大物業51%的股權

路透社10月30日 - 專注于亞洲市場的投資公司PAG將以40.3億港元（合5.14億美元）收購負債累累的開發商中國恆大集團旗下子公司恆大物業集團 6666.HK 51%的股權，雙方周五在聯合公告中表示。

此次收購標誌著清算人為了中國恆大債權人出售資產並收回資金所做努力邁出了重要一步，中國恆大的債權人索賠總額達460億美元。路透社10月初曾報導 (link) 稱，PAG正與清算人就收購該服務子公司股權進行獨家談判。

根據已提交的公告，此次出售是清算人組織競標拍賣後的結果。公告稱，PAG在取得恆大物業控制權後，須對該公司剩餘的53億股股份提出無條件要約。

該要約價格為每股0.8359港元，較恆大物業周三收盤價折讓29%，按此估值，該業務部門價值約90.4億港元；而截至周五，其股價跌至1.025港元，市值約為110.8億港元。

該股周四因待發布公告而暫停交易，復牌後股價下跌 (link) 13.5%。

PAG在公告中表示，恆大物業憑借遍布中國各地的多元化物業管理組合，產生了穩定且持續的收入。

PAG表示，接管這家上市服務子公司將消除與中國恆大及CEG Holdings清算相關的不確定性，並有望增強市場信心。

文件稱，若要約被全部接受，PAG將通過PAG基金IV承諾的收購融資和股權來為此次收購及要約提供資金。

根據該文件，PAG還將在交易完成時支付5億元人民幣(7500萬美元)，用於清償CEG Holdings的某些稅款、交易費用及其他負債。

高盛 GS.N 擔任PAG在此次收購及潛在強制要約中的財務顧問，而瑞銀 UBSG.S 和中信證券 600030.SS 則擔任中國恆大及CEG Holdings的聯合財務顧問。

該交易仍需獲得中國反壟斷審批及其他條件的滿足。根據文件披露，若截至2027年2月12日上述條件未滿足或未獲豁免，各方可終止協議。

中國恆大曾是中國首屈一指的房地產開發商，但在六年前北京對房地產行業展開全面整頓後，其3000億美元債務中的大部分已出現違約。

根據文件披露，一年前，中國恆大及CEG Holdings的清算人曾通知 (link) 恆大物業，他們正尋求出售所持的51.016%股權。

一位知情人士表示，恆大物業負責管理中國恆大集團及其他開發商售出的住宅，但在交易完成後，該公司將與母公司徹底脫鉤，並獨立運營。

PAG拒絕就公告內容之外的事宜進一步置評，恆大物業也未立即回應路透社的置評請求。

根據該文件，PAG 計劃讓恆大物業繼續在香港上市，除在收購規則允許的最早時間提名新董事外，不打算對其運營或員工隊伍進行重大調整。

2024年，PAG曾牽頭一組投資者，以83億美元的價格收購了開發商大連萬達集團旗下購物中心業務(link) 60%的股權。

(1美元 = 7.8460港元)

(1美元 = 6.6610元)

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