AI投資熱潮加劇資金競爭，主權基金轉向非美元債券融資--花旗

路透曼谷10月15日 - 花旗集團公共部門業務全球負責人Stephanie von Friedeburg周四表示，隨著融資競爭日益激烈導致發債成本上升，主權財富基金正越來越多地通過美元債券以外的渠道籌集資金。

von Friedeburg在曼谷舉行的國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行年會期間向路透表示，人民幣、澳元、港元和坡元等本幣債券市場，正吸引希望實現融資渠道多元化的公共和私營發行人。

她表示：“可供投入的資本是有限的。多年來首次出現公共部門主權發行人與私營企業爭奪這部分資本的情況，而推動這一局面的主要因素是各國政府融資需求上升。”

主權財富基金是全球最大的機構投資者群體。根據Global SWF的數據，截至本月，全球主權財富基金的管理資產總規模約為16.5萬億美元。

評級機構惠譽本周稍早表示，今年以來，全球十大發達經濟體的10年期公債收益率平均已上升81個基點。

von Friedeburg稱，主權財富基金和其他公共部門投資者正越來越多地通過發債為基礎設施、能源安全、國防和發展重點項目融資。同時，隨著私人資本追逐AI驅動的投資機會，資金競爭正在加劇。

儘管主權投資組合和融資環境發生變化，她認為，由於沒有其他市場能夠匹敵美國市場的深度和流動性，美元在可預見的未來仍將保持全球主要儲備貨幣地位。

她表示，隨著發達市場收益率上升，以及大量私人資本被鎖定在AI基礎設施投資中，發展中國家正面臨“擠出效應”。而這些國家本已背負沉重債務償付負擔，幾乎沒有財政空間。

她補充稱，除非採用“債務換發展”等創新融資方式，否則新興市場將難以為能源、交通和數字化等關鍵發展需求籌集資金。

von Friedeburg還表示，金價持續上漲正促使各國外匯儲備管理機構研究對沖、流動性管理以及以黃金儲備進行融資等解決方案。（完）