什么是稳定币以及如何交易它们？

了解有关稳定币的所有信息，包括它们的运作方式、在加密货币市场中的作用以及如何通过差价合约 (CFD) 交易稳定币。

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什么是稳定币？

另一方面，稳定币是一种以“锚定 (peg) 机制”为基础的加密货币，其价值依赖于某种“锚定目标”。所谓“锚定”，是指稳定币所追求维持的目标价值。稳定币通常锚定于某一特定的参考资产或算法，旨在实现长期的价格稳定。这种特性使其非常适合用于日常交易、跨境支付及风险对冲等场景。

稳定币在传统金融体系与数字资产之间起到桥梁作用，既具备区块链技术的优势——如去中心化、透明性和不可篡改性，又相较于其他加密货币具备较低的波动性。

以下是稳定币与其他类型加密货币的对比：

许多稳定币按 1:1 的比例锚定于法定货币，例如美元。还有一些稳定币锚定于大宗商品（如黄金），或采用算法机制在没有直接抵押品的前提下维持价格稳定。

例如，Tether (USDT) 这类法币支持型稳定币通过持有与发行量等值的法币储备来维持其锚定价格；而 Dai (DAI) 这类算法稳定币则依靠供需机制进行调节，在无需直接抵押品的情况下实现币值稳定。

稳定币是如何运作的？

稳定币是一种通过将自身价格锚定于某一特定资产（如法定货币、大宗商品或一篮子资产）来维持其价值稳定的加密货币。为了实现价格稳定，稳定币主要采用以下三种核心机制之一：

1. 法币稳定币

2. 大宗商品稳定币

3. 算法稳定币

以下是不同类型稳定币的运作方式：

稳定币交易：存在哪些风险和机遇？

由于稳定币在加密货币与传统金融市场之间扮演着桥梁角色，其独特地位使得它在交易过程中既具备潜在机遇，也伴随着特有的风险：

市场稳定性

稳定币通过将其价格锚定于其他资产的储备或某种算法机制，旨在随着时间推移维持其价值的稳定。其价格的稳定性直接影响其在交易中的扮演的角色（包括功能和用途）。

潜在机会

• 避险资产 – 在加密货币市场剧烈波动时期，交易者往往转向稳定币以保存资本，作为短期避险工具。

• 套利机会 – 当稳定币价格轻微偏离锚定值时，可能出现套利机会。但需注意，交易手续费和部分平台的流动性限制可能会压缩套利空间。

• 促进交易撮合 – 稳定币可作为不同加密货币之间的中介交换媒介，从而简化交易流程，无需兑换为法定货币。

潜在风险

• 脱锚事件 – 稳定币可能因极端市场状况或流动性问题而失去其锚定目标，导致价格突然波动。

• 流动性风险 – 发行规模较小或市场认知度较低的稳定币可能流动性不足，使大额交易难以顺利完成，甚至影响市场价格。

• 对稳定性的过度依赖 – 如果误以为稳定币完全无风险，可能导致对其潜在结构性问题的忽视，从而带来意外损失。

监管环境

稳定币作为加密货币的一部分，正处于不断变化的监管框架之中。监管的加强或调整，既可能带来新的机会，也可能引发新的挑战：

潜在机会

• 被更广泛采用与应用 – 监管框架的明确有助于稳定币在传统金融系统中的广泛接受和使用。

• 吸引机构投资者 – 遵守监管要求可能吸引机构投资者参与，进而提高市场流动性和价格稳定性。

潜在风险

• 监管打压 – 某些司法辖区可能出台更为严格的监管政策，甚至直接禁止使用稳定币，从而限制其可用性并影响其价值。

对手方与运营风险

稳定币的运行依赖于其发行机构的诚信与管理能力，以及相关平台的技术和运营水平。

潜在机会

• 选择可信的发行方 – 选择由资质良好、资产储备透明的机构发行的稳定币，有助于降低对手方风险。

• 技术创新 – 一些稳定币采用智能合约等先进技术，可实现自动化交易等附加功能，增强其实用性与灵活性。

潜在风险

• 发行方破产风险 – 如果发行机构面临财务困难，尤其在储备资产不足的情况下，可能影响稳定币的价值及其可兑换性。

• 智能合约漏洞 – 依赖智能合约的算法稳定币可能遭受程序缺陷或恶意攻击，从而造成资产损失。

• 缺乏透明度 – 若储备金持有情况或审计机制缺乏透明度，可能掩盖底层问题，增加用户面临的系统性风险。

值得考虑的稳定币交易策略

以下是几种针对稳定币市场特性制定的交易策略，交易者可根据自身偏好（包括风险承受能力和可投入时间）选择合适策略。具体如下：

日内交易策略

日间交易是指在同一交易日内执行多笔交易，试图从稳定币交易对的短期价格波动中获利。尽管稳定币旨在维持价格稳定，但锚定价格的轻微偏离仍可能在日内交易中带来机会。

日内交易策略适合那些密切关注市场、并依赖技术分析来识别价格细微波动的交易者，例如从事算法交易的用户。

波段交易策略

波段交易专注于短期至中期的市场波动，持仓周期一般为几天至数周。波段交易者通常会利用技术面分析识别稳定币交易对的超买或超卖信号。

波段交易策略适用于不希望全天盯盘，但仍希望捕捉阶段性价格波动以期获利的交易者。

头寸交易策略

头寸交易是一种长期策略，交易者倾向于根据宏观经济因素或更广泛的市场趋势建立并持有头寸。该交易策略可能适用于算法稳定币，因为这类稳定币在市场剧烈变化期间往往面临更大的价格起伏。

头寸交易通常由具备较强市场基本面判断能力、并愿意持仓数周或数月的交易者使用。

如需了解更多交易策略，请访问我们的交易策略总览页面。

稳定币的交易时间

稳定币通常在去中心化的区块链网络上运行，这类网络全年 365 天、一周 7 天、每天 24 小时持续运作。这意味着您可以随时交易稳定币（如 DAI），包括周末和节假日。

• 加密货币交易所 – 许多交易所支持 24/7 全天候交易，允许交易者持续参与市场。

• 在线交易平台——一些可靠且值得信赖的券商支持通过差价合约 (CFD) 交易稳定币。

如果您选择交易差价合约，您可以访问我们全面的 DAI/USD 价格图表，实时追踪以美元计价的 DAI 表现。

密切关注与该加密货币有关的市场活动将帮助您随时了解可能影响其价格短期变动的关键基本面或技术面事件。

如何交易稳定币

稳定币是一种加密货币，可以直接通过加密货币交易所或点对点方式进行交易。交易者还可以选择通过衍生品交易稳定币，衍生品是一种从基础资产的价格中获取（或“衍生”）其价值的金融产品。

您可以使用差价合约 (CFD) 来基于稳定币对的价格进行交易，例如 DOGE/USD 的价格。差价合约 (CFD) 作为一种合约，通常在券商和交易者之间签订，其中一方同意在交易开仓至平仓期间向另一方支付证券价值的差额。

无论您认为 DAI/USD 将上涨（“做多”）还是下跌（“做空”），您都可以使用差价合约来进行交易。差价合约 (CFD) 允许您利用杠杆，以相对较小的资金投入建立更大的交易仓位。杠杆在放大潜在盈利的同时也放大了潜在亏损，这使得差价合约交易具有风险。

如果您希望了解通过 Capital.com 交易加密货币的更多信息，欢迎阅读我们全面的加密货币交易指南。

除差价合约之外，您还可以通过期货、期权、ETF 和共同基金等工具交易稳定币。每种产品都是差价合约杠杆交易的替代选项，以满足不同的风险偏好和投资策略。

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