Торговля Nasdaq 100 выше отметки 24,000
Очередная веха для технологически насыщенного индекса поддерживает бычий технический обзор, однако в части настроений наблюдается расхождение между спекулянтами CoT и клиентами Capital.com.
Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня утром в целом стабильны после недели, в ходе которой были достигнуты рекордные уровни по S&P 500 (неделя к неделе +1.3% до 6,584, внутринедельно почти коснулся 6,600), Nasdaq 100 (+1.4% до 24,092) и Dow 30 (+0.9% до 45,834, внутринедельно превысил 46K). Участникам рынка пришлось учитывать данные по инфляции, которые остались высокими, но относительно контролируемыми, на фоне ухудшения ситуации на рынке труда: еженедельные первичные заявки на пособие по безработице выросли до тревожных уровней. Это усилило ожидания, что слабость рынка труда вынудит ФРС снизить ставку даже при инфляции выше целевого уровня.
Рынок облигаций, похоже, поддержал этот сценарий: доходности казначейских облигаций завершили неделю снижением на длинном конце кривой, доходность 10-летних ненадолго опустилась ниже 4%, а спрос на аукционах был сильным. Согласно CME’s FedWatch, рынок ожидает три последовательных снижения ставки на 25 б.п., но полностью они пока не заложены в цены для октября и декабря.
В пятницу вышло немного макроэкономических данных из США, но предварительные данные Университета Мичигана (UoM) показали падение потребительских настроений до 55.4, хуже прогноза (58), а также снижение ожиданий (51.8 против 54.9). При этом инфляционные ожидания остались на неблагоприятных уровнях: годовой прогноз на уровне 4.8%, а 5-летний вырос с 3.5% до 3.9%.
Что касается технологического сектора, наибольший рост на прошлой неделе показали акции Oracle, несмотря на разочаровывающую отчётность: инвесторы сделали ставку на рост облачного бизнеса и сильный прогноз. Среди «великолепной семёрки» выделились акции Tesla, которые выросли на двузначное число процентов.
Неделя впереди
На этой неделе торги стартуют относительно спокойно: в центре внимания продолжающиеся переговоры США и Китая и возможное утверждение Миран в качестве члена совета управляющих ФРС. Далее внимание переключится на данные по розничным продажам во вторник, где ожидается продолжение месячного роста. Основным событием станет решение FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам), где ждут снижения ставки на 25 б.п., а небольшая часть участников (CME’s FedWatch) рассчитывает на более значительное снижение на 50 б.п. В четверг выйдут данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице после недавнего слабого отчёта.
Технический обзор Nasdaq 100, стратегии и уровни
На дневном графике цена находится выше всех основных скользящих средних (MA) и движется у верхней границы полосы Боллинджера. По индикатору DMI, линия +DI выше -DI, что почти можно назвать позитивным сигналом. Индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перекупленности, а индекс направленного движения (ADX) остаётся вне трендовой зоны.
Эта комбинация вместе с недавним рекордным максимумом поддерживает оценку «средне-бычий» обзор, где стратегии покупки относятся к «конформистскому» лагерю, но с осторожностью: покупки от 1-го уровня поддержки возможны только после значимого разворота. Следует избегать стратегий «фейдинга», которые легко могут быть выбиты при снижении к нижней границе широкой бычьей формации или при удержании верхней границы.
Для тех, кто считает последние движения исчерпывающими, актуальны «контртрендовые» стратегии: продажа после разворота от 1-го уровня сопротивления или пробоя 1-го уровня поддержки.
Недельный график подтверждает дневной обзор, сохраняя исторический бычий уклон. В итоге стратегии совпадают (конформистские и контртрендовые), но уровни шире из-за более долгосрочного масштаба.
Настроения клиентов Capital.com по Nasdaq 100
Клиентские настроения недавно изменились: с большинства в лонгах (58% в прошлый понедельник) на преимущество шортов, что видно на графике ниже (жёлтая пунктирная линия). Обычно рост цен приводит к тому, что покупатели фиксируют прибыль, а продавцы открывают новые позиции. Это показывает, что не все трейдеры верят в продолжение ралли.
Спекулянты CoT по данным последнего отчёта CFTC остались в чистом «лонге» и даже усилили бычий уклон: с 57% до 60%. Это произошло благодаря увеличению длинных позиций на 8,920 контрактов при одновременном сокращении коротких на 731.
Настроения клиентов на дневном графике
Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих
График Nasdaq 100 на платформе Capital.com с ключевыми техническими индикаторами
Источник: Capital.com
Период: ИЮЛЬ 2025 – СЕНТЯБРЬ 2025
Прошлые результаты не являются надёжным индикатором будущих