De ce să cumperi derivate?

Există două motive principale pentru cumpărarea de derivate: specularea și acoperirea împotriva riscurilor. Unele titluri de valoare, cum ar fi contractele pentru diferență, pot oferi, de asemenea, investitorilor o modalitatea de a tranzacționa active fără a fi necesar să dețină fizic respectivul activ. De exemplu, puteți cumpăra sau vinde prețul țițeiului, fără a fi nevoie să faceți loc în garaj pentru toate acele butoaie!

Mulți investitori instituționali includ un număr de instrumente derivate în portofoliile lor. Acestea nu tind să alcătuiască esența unui portofoliu, sunt, de obicei, active mai sigure, cum ar fi obligațiuni de stat, care oferă un venit anual sigur, deși cu randament redus.

În schimb, contractele pe derivate sunt văzute ca așa-numite „participări satelit”, instrumente cu care investitorii își pot asuma mai multe riscuri pentru a încerca să obțină câștiguri cu un randament mai crescut. Aceasta este speculare.

Derivatele pentru investiții pot fi utilizate pentru a compensa o parte a riscului deja prezent într-un portofoliu, iar aceasta se numește acoperire împotriva riscurilor. De exemplu, dacă un portofoliu conține obligațiuni corporative, swapurile pe riscul de credit pot fi folosite ca asigurare împotriva riscului de neplată al obligațiunilor respective.

Există multe alte exemple de acoperire împotriva riscurilor, dar să revenim și să urmărim câteva tipuri de instrumente derivate în detaliu. Mai întâi, să examinăm câteva dintre produsele mai obișnuite, care sunt mai ușor de tranzacționat și înțeles.