Prognoza prețului nichelului: Va continua creșterea în 2022?
09:00, 31 March 2022
Alături de alte metale industriale, prețurile nichelului au revenit pe tot parcursul anului 2021. Metalul a atins maxime multianuale anul trecut, pe măsură ce cererea s-a redresat, cu economiile care ieșeau din lockdown-ul Covid-19 și trecerea la energia verde a câștigat tracțiune pe fondul aprovizionării scăzute.
Nichelul și-a continuat raliul în 2022, determinat de cererea puternică din oțel inoxidabil și vehicule electrice, pe fondul etanșeității persistente a ofertei.
La mijlocul lunii ianuarie, Indonezia a zguduit prețurile de pe piața nichelului în urma unor rapoarte conform cărora cel mai mare producător de nichel din lume se gândea să impună o taxă de export pentru unele produse din nichel.
Știrea a adus prețurile la cel mai ridicat nivel din 2011. Prețul de referință pe trei luni la London Metal Exchange (LME) a depășit 22.000 de dolari pe tonă.
De asemenea, tensiunile dintre Rusia și Ucraina au reprezentat riscuri pentru oferta deja în scădere.
În acest articol, examinăm tendințele recente ale pieței și cele mai recente predicții ale analiștilor privind prețul nichelului.
Tendința prețului nichelului: 2021-2022
Creșterea prețului nichelului a început în ultimul trimestru din cauza strângerii acute a pieței din cauza producției mai scăzute din China, a blocajelor din lanțul global de aprovizionare și a lipsei de materiale. În același timp, cererea a rămas robustă din partea oțelului inoxidabil și a bateriilor pentru producția de vehicule electrice.
Nepotrivirea severă dintre cerere și ofertă a epuizat stocurile globale. Stocurile de nichel din depozitul LME au fost de 101.886 de tone – o scădere de 34,8% de la 156.234 de tone la începutul lunii octombrie 2021.
Metalul, folosit în principal pentru oțel inoxidabil, a încheiat anul la 20.757 USD/tonă. Prețul istoric al nichelului a arătat că metalul a crescut cu 15,73% în trimestrul al patrulea din 2021 și a crescut cu 24,94% față de 2021. În 2020, prețul a crescut cu 18,45%, față de 31,35% în 2019.
Nichelul a continuat creșterea până în 2022. Pe 12 ianuarie, prețul a crescut la 22.745 USD/tonă, cel mai mare din august 2011. Prețul s-a închis la 23.881,5 USD/tonă pe 15 februarie, după ce a depășit pentru scurt timp 24.051,50 USD/tonă.
Începând cu 17 februarie, stocul de nichel la depozitul LME era de 83.736 de tone.
Graficul prețului nichelului arată că metalul a crescut cu 15,05% în acest an.
„Fundamentalele [pentru un nichel] s-au întărit din cauza hype-ului cu energia verde și a posibilității unei taxe la exportul din Indonezia care ar putea face produsele din nichel ale țării mai scumpe”, Ahmad Zuhdi, analist minier la Oficiul din Jakarta, al economistului șef al Bank Mandiri, cea mai mare bancă din Indonezia după active, a declarat pentru Capital.com.
Deși utilizarea de nichel în baterii este încă mai mică decât în cazul oțelului inoxidabil, se estimează că consumul acestuia va crește exponențial odată cu utilizarea în creștere a vehiculelor electrice. ING Group a estimat că consumul de nichel pentru baterii va crește la 10% în 2022, de la 8% în 2021.
Taxa de export din Indonezia și tensiunea Rusia-Ucraina
De la începutul acestui an, incertitudinea ofertei a crescut, deoarece Indonezia a reintrodus un plan de oprire a exportului de materii prime și de a expedia numai produse din metale rafinate.
Președintele Joko Widodo a declarat la 3 ianuarie că guvernul indonezian va menține interdicția actuală privind exporturile de minereu de nichel, care a fost reimpusă la 1 ianuarie 2020, și va opri transporturile de bauxită în străinătate mai târziu în acest an, urmate de cupru, a raportat agenția de presă de stat Antara.
Indonezia a introdus pentru prima dată o interdicție a exporturilor de minereu de nichel în 2014 pentru a menține o parte mai semnificativă a lanțului valoric de prelucrare a metalelor. Guvernul a fost nevoit să ridice parțial interdicția în 2017 pentru a acoperi un deficit bugetar.
La 13 ianuarie, Bloomberg a raportat că Indonezia are în vedere să impună o taxă progresivă de export pentru fonta nichel (NPI) și feronichel la sfârșitul acestui an.
NPI este fabricat din minereu de nichel de calitate scăzută. Este folosit ca înlocuitor mai ieftin al nichelului pur pentru fabricarea oțelului inoxidabil care se găsește în vase de gătit la materialele de construcție. Feronichelul este o combinație de nichel și fier utilizat direct pentru a face oțel inoxidabil.
Datele compilate de ANZ Research arată că Indonezia reprezintă 22% din rezervele mondiale de nichel. Se estimează că țara a exportat aproximativ 3,7–3,8 milioane de tone de NPI în China anul trecut, ceea ce se traduce prin aprovizionare cu nichel de peste 1.000 de kilotone (KT), potrivit ANZ Research din 20 ianuarie.
„Dacă taxa este aplicată, acest lucru ar putea înăspri piața”, au spus analiștii ANZ David Hynes și Soni Kumari în notă.
În cele mai recente știri despre prețul nichelului, tensiunile dintre Rusia – unul dintre principalii producători de nichel la nivel mondial – și Ucraina cu privire la desfășurarea de trupe de către Moscova de-a lungul graniței cu Ucraina au susținut prețurile nichelului în primele săptămâni din 2022.
SUA și Germania au amenințat că vor impune sancțiuni dacă Rusia va invada Ucraina.
Potrivit ANZ Research, dacă se impun sancțiuni Rusiei, ar înrăutăți problemele de aprovizionare cu energie, dar prețurile la paladiu, nichel și grâu ar putea crește. Datele de la ANZ Research arată că Rusia reprezintă 6% din producția globală de nichel.
Marți, Ministerul rus al Apărării a declarat că își retrage unele dintre trupele din apropierea Ucrainei, dar va continua exercițiile la scară largă în zonă, a raportat BBC.
Cum va performa metalul în 2022?
Ce modelează proiecția prețului nichelului pentru acest an? Factorul principal pentru o creștere a prețului nichelului sunt așteptările ca stimulul fiscal al Chinei să crească cererea de metale industriale, inclusiv nichel.
Fitch Solutions nu și-a furnizat cea mai recentă prognoză privind prețul nichelului, deoarece încă își actualizează proiecțiile emise pe 26 decembrie 2021. Cu toate acestea, compania a fost optimistă cu privire la prețurile metalelor, inclusiv prețurile la nichel, în comparație cu prognoza anterioară.
În nota din decembrie, Fitch estimase că prețul nichelului va ajunge în medie la 17.000 USD/tonă în 2022, scăzând de la aproximativ 18.400 USD în 2021.
„Acum suntem mai pozitivi în ceea ce privește prețurile în urma mai multor evoluții. În primul rând, și cel mai important, China pare să caute să-și sporească sprijinul financiar pentru economie în 2022, pe fondul slăbirii perspectivelor de creștere economică determinate de slăbiciunea sectorului imobiliar și de lockdown-urile de COVID-19”, a menționat Sabrin Chowdhury, șeful de mărfuri al Fitch Solutions, într-un e-mail către Capital.com.
În ceea ce privește producția, se estimează că aprovizionarea cu nichel se va îmbunătăți după ce restricțiile legate de Covid-19 au întârziat accelerarea producției de NPI din Indonezia. Acest lucru poate limita creșterile de preț, dar se așteaptă ca cererea să rămână robustă, în special pentru un nichel de calitate superioară.
Global Palladium Fund, un furnizor de mărfuri tranzacționate la bursă (ETC) cu metale susținute fizic, a prezis că piața de nichel ar putea oscila la un surplus de 42 de kilograme de tone în 2022, mai ales în nichel de calitate scăzută. Cu toate acestea, nichelul de calitate superioară va fi mai echilibrat și ar putea dezvolta un mic deficit.
„Factorii cheie care contribuie la posibilitatea unui deficit de piață de nichel de calitate superioară ar include adoptarea de vehicule electrice care depășește așteptările actuale, precum și o producție mai puternică de oțel inoxidabil”, a declarat Tim Harvey, șeful de dezvoltare a afacerilor Global Palladium Fund, într-un e-mail către Capital.com.
„Consumul primar de nichel este de așteptat să crească cu 16% de la an la an, la 3,3 milioane de tone în 2022, pe fondul creșterii producției globale de inoxidabil, a cererii robuste de nichel în baterii și a creșterii altor aplicații non-inoxidabile.”
ANZ Research a estimat că prețurile nichelului vor ajunge în medie la 23.300 USD/tonă în șase luni și la 25.200 USD/tonă în 12 luni.
Piața metalelor din Shanghai (SMM) a văzut nichelul LME să se miște între 17.000-23.000 USD/tonă în 2022, pe măsură ce economia globală și-a revenit după pandemie și pe baza unor fundamente pozitive ale nichelului din China și a suportului costurilor minereului de nichel pentru NPI intern.
Furnizorul de date economice Trading Economics a estimat că nichelul se va tranzacționa la 22.805,04 USD/tonă până la sfârșitul acestui trimestru și la 21.182,95 USD în 12 luni.
Scotia Bank a estimat că prețul nichelului va ajunge în medie la 8,50 USD/liră în 2022, în creștere de la 8,37 USD/liră în 2021. Biroul Economist-șef al Bank Mandiri a așteptat ca prețul nichelului să se tranzacționeze la o medie de 18.310 USD/tonă în 2022, în timp ce ING Group a estimat în decembrie metal la o medie de 19.000 USD.
Prognoza prețului nichelului: 2023-2025
Analiștii nu au oferit previziuni privind prețul viitor al nichelului după 2023. Scotia Bank a prezis că prețul nichelului va scădea la 8 USD/liră în 2023.
Economistul-șef al Bank Mandiri a estimat că prețul nichelului va fi tranzacționat mai scăzut la 17.800 USD/tonă în 2023, deoarece ar putea exista o ajustare a ofertei, a spus Zuhdi.
Serviciul de prognoză bazat pe algoritmi Wallet Investor a fost optimist în ceea ce privește perspectiva pe termen lung a prețului nichelului. Se consideră că nichelul s-ar putea tranzacționa la 28.185 USD în decembrie 2023, 33.685,3 USD/tonă în decembrie 2025 și 37.318,8 USD/tonă în februarie 2027.
Când luăm în considerare comentariile analiștilor și proiecțiile de preț al nichelului bazate pe algoritmi, este esențial să rețineți că aceștia pot și chiar își greșesc estimările. Ar trebui să vă faceți întotdeauna propria cercetare și să luați în considerare toate condițiile relevante ale pieței. Rețineți că performanța trecută nu este o garanție a randamentelor viitoare.
Întrebări Frecvente
Este nichelul o investiție bună?
Dacă nichelul este o investiție potrivită pentru dvs. depinde de circumstanțele financiare personale, de alocarea activelor și de toleranța la risc. Ar trebui să faceți cercetări pentru a vă ajuta să luați propriile decizii de investiții.
De ce a crescut prețul nichelului?
Oferta structurală restrânsă din cauza problemelor la producătorii critici pe fondul cererii în creștere din partea oțelului inoxidabil și a sectorului bateriilor pentru vehicule electrice, pe măsură ce tranziția la energie ecologică se aprinde.
Va crește sau va scădea prețul nichelului?
ANZ Research a estimat că prețurile nichelului vor ajunge în medie la 23.300 USD/tonă în șase luni și la 25.200 USD/tonă în 12 luni. Prețul este de așteptat să rămână ridicat în acest an, deoarece o redresare a ofertei ar putea să nu fie suficientă pentru a acoperi cererea.
Rețineți că predicțiile analiștilor pot fi greșite. Prognozele nu ar trebui folosite ca un substitut pentru propria cercetare. Efectuați întotdeauna diligența necesară înainte de tranzacționare. Și niciodată nu investiți sau tranzacționați bani pe care nu vă permiteți să-i pierdeți.
Related topics
