Prognoza prețului cuprului: Va depăși maximul istoric?
Updated
Prețurile cuprului au crescut brusc de la invazia rusă a Ucrainei, deoarece perturbarea rutelor comerciale și sancțiunile economice limitează livrările.
Imediat după invazie, prețul a scăzut la 9.918 USD pe tonă, dar apoi, pe măsură ce au fost anunțate sancțiuni, prețul a crescut la 10.465 USD din 4 martie. Rusia produce aproximativ 3,5% din cuprul mondial și este posibil ca sancțiunile să limiteze accesul la acesta.
Prețurile cuprului au scăzut în ianuarie, deoarece piața era îngrijorată în legătură cu potențialele mișcări din SUA de a crește ratele dobânzilor și de a înăspri cheltuielile, ceea ce a mutat banii de la activele mai riscante în dolar.
Pe lângă războiul din Ucraina, piețele de metale industriale au devenit din ce în ce mai volatile, existând preocupări cu privire la efectele variantei Omicron asupra creșterii economice, restricțiile privind furnizarea de energie în China reducând producția și relaxarea treptată a politicilor monetare în SUA. Cuprul este adesea privit ca un barometru al activității economice datorită utilizărilor sale la scară largă în industrii precum producerea și transportul de energie, telecomunicațiile și producția de mașini.
În acest articol, ne uităm la tendințele și evoluțiile recente de pe piață și la cele mai recente prognoze ale prețului cuprului de la analiști.
Cuprul scade de la un nivel aproape record
Știrile despre cupru au fost dominate de lipsa de energie din China, care a determinat guvernele locale să raționaleze aprovizionarea utilizatorilor industriali. Acest lucru, la rândul său, a redus producția de metal. Și prețurile ridicate ale energiei la nivel internațional au crescut costurile de producție, țițeiul Brent atingând maxime de trei ani și prețurile gazelor naturale în Europa atingând maxime record.
Graficul istoric al prețului cuprului arată că metalul, care este utilizat pe scară largă în industriile de la construcții de automobile, energie și electronice, a crescut la 10.652 de dolari pe tonă la London Metal Exchange (LME) pe 19 octombrie, cel mai ridicat nivel din mai. Prețul spot LME a scăzut la 9.849,50 USD pe 27 octombrie, apoi a crescut la 9.955 USD pe tonă pe 29 octombrie. Pe 11 ianuarie, metalul s-a tranzacționat la 9.660 USD pe tonă.
Administratorii de bani și-au crescut pozițiile lungi la cel mai înalt nivel din mai 2021, au remarcat analiștii de la Societe Generale, iar piața a înregistrat o clădire de capital de 1,9 miliarde de dolari, cel mai mare flux de la începutul înregistrărilor băncii începând cu 2006.
Administratorii de bani au fost optimişti, deoarece stocurile globale de cupru au scăzut brusc. Stocurile de cupru LME au scăzut cu 9% în săptămâna de dinainte de 15 octombrie, până la 181.000 de tone. Stocurile la Shanghai Futures Exchange (SHFE) din China au scăzut cu 17%, până la 42.000 de tone, cel mai scăzut nivel din mai 2009.
Graficul prețului cuprului arată că prețurile au scăzut de la maxim, deoarece traderii au considerat că întreruperea continuă a energiei electrice în China ar putea reduce cererea de cupru din partea utilizatorilor industriali, care au fost nevoiți să reducă producția. În același timp, International Copper Study Group a estimat că producția mondială a minelor de cupru ar putea crește cu aproximativ 2,1% în 2021 și cu 3,9% în 2022.
În urma foarfecii tarifare în baza scăderii stocurilor, unii traderi au lichidat poziții la bursa US Comex și la SHFE, ca răspuns la scăderea impulsului ascendent. Analiștii de la TD Securities au remarcat că piața cuprului fiind determinată de criza de energie, scăderea prețurilor cărbunelui a tras piața în jos de la maxime. Dar stocurile de cărbune de la centralele electrice din China încă nu au crescut, „sugerând potențial că scăderea prețurilor cărbunelui a fost precipitată de vânzările forțate de stocuri private – având efecte mai jos pe drum”.
Ce sugerează cele mai recente previziuni privind prețul cuprului din partea analiștilor despre perspectivele pieței? Este de așteptat să rămână volatil?
Prognoza prețului cuprului: ce urmează pentru metalul industrial?
Analiza tehnică a cuprului de la Zaner din 29 octombrie a arătat că „în timp ce tendința tehnică arată spre o scădere în ceea ce privește prețul cuprului, inversarea de la minime și un minim cvasi dublu de ieri dezumflă cu siguranță încrederea taberei pesimiștilor (bears)”.
Raportul a adăugat:
Pe baza diagramei tehnice a cuprului, „următorul obiectiv de scădere este 4,31. Următoarea zonă de rezistență este în jurul valorii de 4,48 și 4,53, în timp ce primul suport ajunge astăzi la 4,38 și mai jos, 4,31.”
Ole Hansen, șeful strategiei de mărfuri la banca olandeză Saxo, se așteaptă ca prețurile materiilor prime, inclusiv la cupru, să găsească suport. Într-o notă publicată la 29 octombrie, el a spus:
Hansen a adăugat: „Prețurile mărfurilor depind nu numai de cerere, ci și din ce în ce mai mult și de disponibilitatea ofertei și, ținând cont de factorii menționați mai sus, observăm o restrângere a ofertei pentru multe mărfuri individuale.”
Analiștii băncilor de investiții, inclusiv ANZ din Australia, Commerzbank din Germania și Goldman Sachs din SUA se așteaptă ca piața spot LME să revină la o țintă a prețului cuprului undeva la nivelul de 10.000 USD pe tonă până la sfârșitul anului.
Analiştii de la Goldman Sachs rămân optimişti în ceea ce privește piaţa cuprului. În cea mai recentă analiză a prețului cuprului, banca de investiții din SUA a remarcat că „în calitate de barometru favorit al investitorilor în mai multe active pentru creșterea globală, cuprul se tranzacționează adesea când apar schimbări în sentimentul macro mai larg. Cu toate acestea, este important să ne amintim că cuprul rămâne un bun fizic, al cărui preț futures este în cele din urmă legat de capacitatea de a livra unități fizice la bursă... în cazul în care aceste stocuri se epuizează, prețul său trebuie să echilibreze piața, indiferent de ceea ce se întâmplă în economia mai largă. Subliniem acest fapt, deoarece cuprul devine rapid bunul cu cel mai greșit preț din complex, în opinia noastră.”
Analiștii își mențin prognoza LME privind cuprul cu o țintă de preț la sfârșitul anului de 10.500 USD pe tonă, adăugând: „În centrul reînnoirii apelului nostru optimist referitor la cupru – în ciuda riscurilor foarte reale pentru sectorul imobiliar chinez și creșterea globală – se află faptul că piața fizică devine din ce în ce mai strânsă, cu riscuri minime pe termen scurt pentru echilibru, în opinia noastră.”
Pe termen lung, Goldman Sachs a prezis că prețurile la cupru ar putea avea o medie de 11.875 USD pe tonă în 2022, 12.000 USD în 2023, 14.000 USD în 2024 și 15.000 USD în 2025.
Banca Mondială are o prognoză extinsă pe termen lung de 7.544 USD pe tonă în 2025, 7.769 USD în 2030 și 8.000 USD pe tonă până în 2035.
La momentul redactării acestui articol, pe 4 martie, site-urile de prognoză erau optimiste în ceea ce privește perspectivele cuprului. Wallet Investor, serviciu bazat pe algoritmi, a estimat prețul cuprului din SUA la 5,3 dolari pe livră (11.680 dolari pe tonă) timp de un an, crescând la 7,55 dolari (15.890 dolari pe tonă) până în martie 2027.
Gov Capital a prezis că prețul cuprului din SUA ar putea ajunge la 6,83 dolari pe livră (15.053 dolari pe tonă) până la această dată anul viitor și să crească la 19,1 dolari (42.096 dolari pe tonă) până în martie 2027.
Când luați în considerare comentariile analiștilor și prognozele site-urilor privind prețul cuprului, este important să rețineți că aceștia își pot greși și chiar își greșesc estimările. Ar trebui să vă faceți întotdeauna propriile cercetări, având grijă să luați în considerare toate condițiile relevante ale pieței. Rețineți că performanțele trecute nu sunt un indicator al randamentelor viitoare.
Urmăriți Capital.com pentru cele mai recente știri ale pieței.
Întrebări Frecvente
Ce afectează prețul cuprului?
Prețurile la cupru sunt determinate de cererea și oferta fizică pentru metal, datele macroeconomice, valoarea dolarului american și prețurile energiei, printre alți factori.
Este cuprul o investiție bună?
Ca și în cazul altor mărfuri, unii investitori folosesc cuprul ca acoperire într-un portofoliu diversificat. Cu toate acestea, unii se tem de volatilitatea de pe piața cuprului. Dacă metalul este o investiție potrivită pentru dvs. depinde de circumstanțele dvs. financiare personale, de alocarea activelor și de toleranța la risc. Ar trebui să vă faceți propriile cercetări pentru a vă ajuta să luați propriile decizii de investiții.
Vor crește sau vor scădea prețurile la cupru?
Unii analiști se așteaptă ca prețurile la cupru să crească până la sfârșitul anului din cauza ofertei reduse, apoi să scadă puțin până în 2022. Dar prețurile sunt de așteptat să rămână relativ ridicate în comparație cu ultimii ani din cauza creșterii cererii din cauza tranziției către energia verde.
Dacă credeți în aceste predicții este o decizie pe care doar dvs. o puteți lua. Ca întotdeauna, ar trebui să fiți conștienți de faptul că performanțele prețului în trecut nu sunt o garanție a randamentelor viitoare și nu ar trebui să investiți niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.
Diferența dintre tranzacționarea de active și a contractelor pentru diferență (CFD)
Principala diferență dintre tranzacționarea cu CFD și tranzacționarea activelor, cum ar fi mărfurile și acțiunile, este că nu dețineți activul subiacent atunci când tranzacționați folosind un CFD.
Puteți beneficia în continuare dacă piața se mișcă în favoarea dvs. sau să înregistrați o pierdere dacă se mișcă împotriva poziției dumneavoastră. Cu toate acestea, cu tranzacționarea tradițională, încheiați un contract pentru a schimba proprietarul legal al acțiunilor individuale sau a mărfurilor pentru bani și dețineți acest lucru până când îl vindeți din nou.
CFD-urile sunt produse cu efect de levier, ceea ce înseamnă că va trebui să depuneți doar un procent din valoarea totală a tranzacției cu CFD pentru a deschide o poziție. Dar cu tranzacționarea tradițională, cumpărați activele pentru întreaga sumă. În Marea Britanie, nu există taxă de timbru la tranzacționarea cu CFD-uri, dar există atunci când cumpărați acțiuni, de exemplu.
CFD-urile atrag costuri peste noapte pentru a deține tranzacțiile (cu excepția cazului în care utilizați levier 1:1), ceea ce le face mai potrivite pentru oportunitățile de tranzacționare pe termen scurt. Acțiunile și mărfurile sunt cumpărate și deținute mai mult timp în mod normal. De asemenea, s-ar putea să trebuiască să plătiți comisionul sau taxele unui broker atunci când cumpărați și vindeți active direct și ați avea nevoie de un loc pentru a le stoca în siguranță.